O que é flutuação?

Flotação é o processo de emissão e venda de ações para investidores públicos. Em outras palavras, é quando uma empresa abre o capital e emite novas ações para levantar capital. É um termo comumente usado no Reino Unido.

A flutuação de uma empresa permite que ela levante capital com o objetivo de obter financiamento externo para equipamentos, Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e os utiliza para melhorar os produtos existentes e introduzir, ou novos projetos ou para expandir o negócio.

Existem vários métodos para lançar uma empresa. Dependendo de seus objetivos e necessidades de negócios, cada empresa precisará determinar qual método de flotação é o mais viável. Alguns métodos de flutuação de uma empresa vendem títulos em uma bolsa de valores pública, enquanto outros métodos oferecerão títulos a investidores privados.

Métodos de Flotação

1. Oferta Pública Inicial (IPO)

Uma maneira de lançar uma empresa é emitir uma oferta pública inicial (IPO), onde uma empresa privada abrirá o capital emitindo ações pela primeira vez. A flutuação de uma empresa usando um IPO normalmente envolve um banco de investimento que realiza o processo de subscrição e determina os detalhes específicos do IPO, como o preço das ações e a quantidade de ações a serem emitidas.

Adicionalmente, o banco de investimento desenvolverá o prospecto de investimento Prospecto Um prospecto é um documento de divulgação legal que as empresas devem apresentar à Securities and Exchange Commission (SEC). O documento traz informações sobre a empresa, sua equipe de gestão, desempenho financeiro recente, e outras informações relacionadas que os investidores gostariam de saber. necessário para o IPO e vá em um roadshow para promover a nova oferta de ações para potenciais investidores.

2. Oferta por meio de venda

Além de um IPO, uma empresa privada pode buscar flutuação, oferecendo títulos para venda por meio de um intermediário, como um corretor da bolsa. Nesse caso, a emissão de novas ações não está disponível ao público. Usualmente, uma empresa que segue esse método de flutuação está em seus estágios iniciais de operações, ou deseja mitigar a emissão de ações ao público devido aos altos custos de flutuação.

3. Emissão de direitos

Uma empresa também pode ser lançada emitindo novas ações que estão disponíveis apenas para um grupo de investidores existentes, que têm a oportunidade de comprar novas ações antes que as ações sejam oficialmente oferecidas ao público.

4. Posicionamento privado

Uma colocação privada também é outra forma de lançar uma empresa. No canal privado, um intermediário compraria títulos de uma empresa a um preço predeterminado e venderia esses títulos a certos indivíduos e investidores institucionais. Novamente, ajuda a empresa a evitar altos custos de flutuação e a levantar mais capital mais rápido do que buscar um IPO.

Benefícios da flutuação

• Em vez de usar lucros retidosRendimentos retidosA fórmula de lucros retidos representa todo o lucro líquido acumulado líquido de todos os dividendos pagos aos acionistas. Os ganhos retidos são parte, uma empresa pode levantar mais capital de fontes externas, emitindo novas ações para financiar projetos de capital, fusões / aquisições, e outros custos.
• Um IPO pode ser usado para promover e aumentar a conscientização sobre a marca de uma empresa, a fim de atrair investidores institucionais.
• Estabelece uma estratégia de saída para os capitalistas de risco obterem lucros com seus investimentos.

Desvantagens da Flotação

• Vários custos de flutuação estão associados à emissão de novas ações. Por exemplo, existem custos incorridos com taxas legais, taxas de subscrição, e outras despesas administrativas.
• O preço das ações da empresa estará sujeito às flutuações do mercado e outros fatores macroeconômicos.
• É necessário que as empresas públicas divulguem suas demonstrações financeiras auditadas e mantenham relações com investidores. Função das Relações com Investidores (RI) combina finanças, comunicação, e marketing para controlar as informações entre uma empresa, investidores e partes interessadas. A função de RI é permitir que a empresa alcance o preço ideal das ações que reflita o valor fundamental da empresa. Adicionalmente, há mais pressão para que as empresas aumentem a transparência de suas operações comerciais.
• A emissão de mais ações diversificará a propriedade da empresa (perda de controle).
• Quando uma empresa abre o capital, a empresa estará sujeita a restrições regulatórias e de gestão para cumprir a comissão de valores mobiliários.

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