O que são opções exóticas?

As opções exóticas são as classes de opções:Opções:Compra e Venda. Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado. contratos com estruturas e recursos que são diferentes das opções convencionais (por exemplo, Opções americanas ou europeias). As opções exóticas são diferentes das opções regulares em suas datas de vencimento, preços de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo, recompensas, e ativos subjacentes. Todas as características tornam a avaliação de opções exóticas mais sofisticada em relação à avaliação de opções simples. Abaixo está uma lista de várias opções exóticas.

Explicação das opções exóticas

Os recursos mais avançados e complexos das opções exóticas permitem que seus detentores obtenham retornos substanciais. Também, os vários recursos das opções exóticas as tornam perfeitas para hedge. HedgingHedging é uma estratégia financeira que deve ser entendida e usada pelos investidores devido às vantagens que oferece. Como um investimento, ele protege as finanças de um indivíduo de serem expostas a uma situação de risco que pode levar à perda de valor. e gestão de risco Gestão de risco A gestão de risco engloba a identificação, análise, e resposta aos fatores de risco que fazem parte da vida de uma empresa. Geralmente é feito com.

As opções exóticas são produtos da engenharia financeira, que se preocupa com a criação de novos títulos e desenvolvimento de técnicas de precificação adequadas. Os profissionais de finanças que trabalham no desenvolvimento de novos tipos de títulos são chamados de engenheiros financeiros.

Tipos de opções exóticas

Os tipos mais comuns de opções exóticas incluem o seguinte:

1. Opções asiáticas

A opção asiática é um dos tipos de opções exóticas mais comumente encontrados. São contratos de opções cujos payoffs são determinados pelo preço médio do título subjacente ao longo de vários períodos de tempo predeterminados.

2. Opções de barreira

A principal característica das opções exóticas de barreira é que os contratos são ativados apenas se o preço do ativo subjacente atingir um nível pré-determinado.

3. Opções de cesta

As opções de cesta baseiam-se em vários ativos subjacentes. O pagamento de uma opção de cesta de compras é essencialmente a média ponderada de todos os ativos subjacentes. Observe que os pesos dos ativos subjacentes nem sempre são iguais.

4. Opções para as Bermudas

Trata-se de uma combinação de opções americanas e europeias. Semelhante às opções europeias, As opções das Bermudas podem ser exercidas na data de seu vencimento. Ao mesmo tempo, essas opções exóticas também podem ser exercidas em datas predeterminadas entre as datas de compra e de vencimento.

5. Opções binárias

As opções binárias também são conhecidas como opções digitais. As opções garantem o payoff com base na ocorrência de um determinado evento. Se o evento ocorreu, o pagamento é um valor fixo ou um ativo predeterminado. Por outro lado, se o evento não ocorreu, a recompensa não é nada. Em outras palavras, as opções binárias fornecem apenas recompensas do tipo tudo ou nada.

6. Opções do seletor

As opções exóticas do seletor fornecem ao titular o direito de decidir se as opções compradas são de compra ou de venda. Observe que a decisão só pode ser tomada em uma data fixa anterior ao vencimento dos contratos.

7. Opções compostas

As opções compostas (também conhecidas como opções de taxa dividida) são essencialmente uma opção sobre uma opção. O pagamento final desta opção depende do pagamento de outra opção. Por este motivo, as opções compostas têm duas datas de vencimento e dois preços de exercício.

8. Opções extensíveis

Os contratos de opções extensíveis fornecem o direito de adiar suas datas de vencimento. Por exemplo, as opções extensíveis pelo detentor permitem ao comprador estender suas opções por um período de tempo predeterminado se as opções estiverem fora do dinheiro. Por outro lado, as opções extensíveis ao lançador fornecem direitos semelhantes a um lançador (emissor) de opções.

9. Opções de lookback

Ao contrário de outros tipos de opções, as opções de lookback inicialmente não têm um preço de exercício especificado. Contudo, na data de vencimento, o titular de opções de lookback tem o direito de selecionar o preço de exercício mais favorável entre os preços que ocorreram durante a vida das opções.

10. Opções de propagação

O pagamento de uma opção de spread depende da diferença entre os preços de dois ativos subjacentes.

11. Opções de alcance

As opções de intervalo também são diferenciadas por seu retorno final. O pagamento final da gama de opções exóticas é determinado como o spread entre os preços máximo e mínimo do ativo subjacente durante a vida das opções.

Recursos adicionais

Obrigado por ler o guia do CFI para opções exóticas. CFI é o fornecedor oficial do Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™. Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® irá ajudá-lo a ganhar a confiança que você precisa em seu carreira em finanças. Inscreva-se hoje! programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

• Eurex ExchangeEurex ExchangeA Eurex Exchange é o maior mercado europeu de futuros e opções. Ela lida principalmente com derivados baseados na Europa. Uma ampla gama de negociações nesta bolsa é realizada, de ações europeias a instrumentos de dívida da Alemanha.
• London International Financial Futures &Options ExchangeLondon International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) A London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) é uma bolsa de futuros localizada em Londres. Sir Brian Williamson estabeleceu o LIFFE em
• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado.
• Rolling LEAP OptionsRolling LEAP OptionsRolling LEAP Options refere-se a estender a duração da negociação das opções de ações para o próximo período de negociação. Opções de rollover dos investidores para administrar uma posição vencedora ou perdedora. Em uma posição perdedora, eles estendem o tempo para evitar perdas antes de fechar a posição.