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O que é uma nota negociada em bolsa (ETN)?

p Uma nota negociada em bolsa (ETN) é um instrumento de empréstimo emitido por uma entidade financeira, como um banco. Ele vem com um período de maturidade definido, geralmente de 10 a 30 anos. Ele pode ser negociado com base na demanda e na oferta.

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p Ao contrário de outras ferramentas de dívida, notas negociadas em bolsa não produzirão nenhuma receita de juros para o credor. Os ganhos ou perdas do investidor são derivados do desempenho de uma classe de ativos ou índice que ele acompanha. O investidor pode optar por vender o ETN antes de seu vencimento ou mantê-lo até o vencimento para obter seu retorno.

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Resumo

  • Uma nota negociada em bolsa (ETN) é um instrumento de empréstimo emitido por uma entidade financeira, como um banco.
  • Usualmente, um ETN é emitido por instituições financeiras, e seu retorno é baseado no desempenho de um índice de ações.
  • As notas negociadas em bolsa não dão aos detentores o controle dos ativos, mas apenas recebem o retorno que o índice gera.
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Funcionamento de notas negociadas em bolsa (ETNs)

p As notas negociadas em bolsa (ETNs) são emitidas por um banco de subscrição, e seu retorno é baseado no desempenho de um índice de ações. Eles são um tipo de título que paga os retornos do índice que acompanha no vencimento. Contudo, Os ETNs não pagam juros como os títulos.

p Quando a nota negociada em bolsa (ETN) vence, a instituição financeira oferece dinheiro ao investidor em um valor que reflete o desempenho do índice subjacente. À medida que os ETNs são negociados nos principais mercados, como futuros, os investidores podem vender e comprar as notas e ganhar dinheiro com a diferença entre as taxas de compra e venda, deduzindo quaisquer taxas.

p As notas negociadas em bolsa não dão aos detentores o controle dos ativos, mas apenas pagam o retorno que o índice gera. Consequentemente, Os ETNs são semelhantes aos instrumentos de dívidaInstrumento de dívida Um instrumento de dívida é um ativo de renda fixa que obriga legalmente o devedor a fornecer ao credor os juros e o principal. Os investidores devem presumir que o emissor pode obter um retorno bem-sucedido com base no índice subjacente.

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Características dos ETNs

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1. Propriedade do ativo

p Uma nota negociada em bolsa não possui os ativos subjacentes dos índices; em vez de, ele os rastreia. Por exemplo, o ETN segue o índice ouro, mas não compra ouro.

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2. Dívida não garantida

p Um investidor confia inteiramente na qualidade de crédito do emissor e em sua promessa de reembolsar o investimento principal e os lucros ou perdas sofridos. Durante a emissão da nota negociada em bolsa, o emitente não fornece qualquer garantia que possa ser trocada para cobrir as perdas sofridas pelo investidor.

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3. Liquidez oferecida

p As notas negociadas em bolsa (ETNs) podem ser negociadas em pregões por meio da bolsa ou diretamente com o banco emissor. O resgate antecipado normalmente ocorre semanalmente e incorre em uma taxa de resgate.

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4. Relação de despesas

p Incluindo a maioria dos instrumentos financeiros, as notas negociadas em bolsa (ETNs) geralmente vêm com uma taxa de despesa anual. Taxa de despesa Uma taxa de despesa é uma taxa cobrada por uma empresa de investimento para administrar os fundos dos acionistas. Empresas de investimento, como fundos mútuos, muitas vezes incorrem em várias despesas operacionais ao administrar fundos de investidores, e cobram uma pequena percentagem sobre os fundos administrados para cobrir as despesas. O rácio das despesas é a comissão que o gestor do fundo cobra para cobrir a gestão do fundo e outras despesas.

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Benefícios dos ETNs

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1. Economia de impostos

p Ao contrário dos fundos mútuos, os investidores não recebem dividendos ou juros mensais, nem há distribuições de ganhos de capital feitas durante o ano. Em vez de, qualquer ganho (ou perda) é diferido até que o ETN seja vendido ou vencido. É tratado como um ganho de capital de longo prazo, que recebe um tratamento mais favorável (menor alíquota de 20%) do que os ganhos de capital de curto prazo.

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2. Acesso a alguns mercados

p Os mercados de determinados títulos - como moeda, futuros de commodities, e mercados internacionais - não são facilmente acessíveis aos pequenos investidores, pois vêm com um alto preço de comissão e um alto pré-requisito de investimento mínimo. Os ETNs não incluem quaisquer limitações que os tornem disponíveis até mesmo para pequenos investidores institucionais.

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3. Acompanhamento preciso do desempenho

p A nota negociada em bolsa (ETN) não possui nenhum ativo subjacente. Assim, ao contrário de um fundo negociado em bolsa, o rebalanceamento não é necessário. O ETN replica o valor do índice ou classe de ativos que ele rastreia.

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4. Liquidez

p Os ETNs podem ser comprados ou vendidos no horário normal de negociação da bolsa de valores ou vendidos de volta ao banco emissor semanalmente. Os investidores podem monitorar o desempenho do instrumento de dívida da mesma forma que um investimento em ações.

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Limitações de ETNs

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1. Escassez de liquidez

p Fundos negociados em bolsa (ETFs) Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. serão trocados durante o dia, encorajando um comerciante flexível a tirar vantagem das flutuações de preços, mas a nota negociada em bolsa (ETN) é menos líquida do que as ações. Muitos que desejam jogar fora grandes blocos de unidades têm a chance de fazer isso apenas uma vez por semana, deixando os investidores vulneráveis ​​aos riscos relacionados ao período de detenção no processo.

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2. Risco de crédito

p Qualquer transação realizada por um investidor o expõe ao risco de mercado, que é a possibilidade de o ativo subjacente ter um desempenho inferior. As notas negociadas em bolsa (ETNs) também vêm com risco de créditoRisco de crédito. Risco de crédito é o risco de perda que pode ocorrer pela falha de qualquer parte em cumprir os termos e condições de qualquer contrato financeiro, principalmente,; se a instituição mutuária entrar em default, o investidor não terá de volta o principal e o retorno. Mesmo notícias negativas sobre o emissor podem afetar o preço da nota negociada em bolsa (ETN).

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3. Poucas opções de investimento

p A demanda por notas negociadas em bolsa (ETNs) é menor do que muitos outros produtos, então essas são algumas opções, e os custos podem variar amplamente. As entidades emissoras fazem o seu melhor para manter as avaliações constantes, mas os métodos usados ​​podem causar flutuações.

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p Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos enfaticamente os recursos adicionais abaixo:

  • Asset ClassAsset ClassA classe de ativos é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Normalmente são negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos.
  • CreditworthinessCreditworthinessCreditworthiness, simplesmente, é como alguém é "digno" ou merecedor de crédito. Se um credor está confiante de que o mutuário honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito.
  • Títulos Mantidos até o Vencimento TítulosHeld até o Vencimento Títulos SecuritiesHeld até o Vencimento são títulos que as empresas compram e pretendem manter até o vencimento. Eles são diferentes de títulos para negociação ou títulos disponíveis para venda
  • Stock Exchange-Traded Fund (ETF) Stock Exchange Traded Fund (ETF) Um fundo negociado na bolsa de valores (ETF) é um produto de investimento listado que captura uma cesta de ativos que geralmente acompanha o popular índice de ações