O que é medida de risco de desvio?

A medida de risco de desvio é uma função usada para medir o risco financeiro, e difere das medidas gerais de risco. A medição de risco é usada principalmente no setor financeiro para medir o movimento e a volatilidadeVolatilidadeVolatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços de um investimento.

Ao investir em ações, optionsOptions:Calls and PutsAn opção é um contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado., e outros investimentos, os comerciantes estão interessados ​​em saber a probabilidade de o preço do investimento se mover em uma determinada direção, resultando em lucro ou prejuízo. Para atingir seus objetivos, os comerciantes usam várias funções para determinar o risco e a volatilidade de uma ação, sendo a medida de risco de desvio uma das funções mais utilizadas.

O que é desvio padrão?

O desvio padrão é um conceito matemático que é empregado em várias disciplinas, como finanças, economia, contabilidade, e estatísticasConceitos básicos de estatística para finançasUma compreensão sólida de estatísticas é crucialmente importante para nos ajudar a compreender melhor as finanças. Além disso, os conceitos de estatísticas podem ajudar os investidores a monitorar. Ele mede como os pontos de dados individuais estão espalhados a partir do valor médio. O desvio padrão é calculado deduzindo a média de cada valor, calculando a raiz quadrada, somando-os, e encontrar a média das diferenças para obter a variância. A variância mede como os números em um conjunto de dados são espalhados, e é usado como um indicador de volatilidade em um conjunto de dados.

Ao avaliar fundos mútuosFundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos, ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles trabalham, e os benefícios e compensações de investir neles ou títulos para investir, os traders preferem usar o desvio padrão como medida de risco devido à sua capacidade de mostrar a volatilidade de uma negociação. Tipicamente, os traders calculam a taxa anual de retorno de cada portfólio para determinar a probabilidade de o portfólio produzir retornos consistentes no futuro.

Por exemplo, a segurança de alto crescimento mostrará um desvio padrão mais alto, uma vez que seu retorno continua crescendo e revertendo antes de se estabelecer em um ponto específico. Isso significa que o título é altamente volátil e carrega um alto grau de risco com o qual um investidor avesso ao risco ficará desconfortável. Pelo contrário, títulos antigos com um histórico de fornecer retornos consistentes produzirão uma variação baixa, o que mostra que a segurança apresenta um baixo risco.

Como o desvio mede o risco?

Ao usar o desvio padrão para medir o risco, analistas estão interessados ​​em saber como a taxa de juros anual Taxa de juros anual efetivaA Taxa de juros anual efetiva (EAR) é a taxa de juros ajustada para capitalização em um determinado período. Simplificando, o efetivo é espalhado, que determina o quão arriscado é o investimento. Títulos com uma faixa mais ampla e um movimento imprevisível carregam mais risco e virão com muitas incertezas quanto à direção do preço.

Por exemplo, uma ação orientada para o crescimento experimentará muitos picos e reversões, e sua direção será incerta. Um investidor em busca de risco prefere essas ações imprevisíveis, pois elas oferecem um potencial de lucro maior quando for o momento certo. Ações bastante constantes apresentam baixo risco, uma vez que provavelmente permanecerão na mesma faixa por muito tempo. Um exemplo é uma ação que retorna 7% -10% durante um ano comercial completo.

Medida de risco no mercado de ações

Ao negociar títulos no mercado de ações, os negociantes partem do pressuposto de que os títulos seguem uma distribuição normal. Uma distribuição normal forma uma forma de sino, com um ponto mais alto na curva, e duas linhas inclinadas para baixo em cada lado da curva. O ponto mais alto representa o resultado mais provável, enquanto as outras linhas mostram outros resultados possíveis.

Ao analisar títulos em potencial para investir, a expectativa é que os valores caiam um desvio da média 68% do tempo, enquanto 95% do tempo, os valores cairão dois desvios da média. Os investidores e analistas de ações usam a distribuição normal do desempenho histórico de uma ação para calcular os retornos futuros esperados.

Consistência de Desvio Padrão

A consistência do desvio padrão o torna popular como uma função de medição de risco. Por exemplo, quando você diz que os valores caem dois desvios padrão da média 95% do tempo, essa consistência permanece a mesma, quer você esteja falando sobre idade, peso, ou rendimentos das colheitas. Isso significa que os investidores podem fazer previsões com certeza de que as características que estão sendo medidas não excederão a faixa criada.

Limitações do Uso do Desvio Padrão como Métrica de Medição de Risco

O desvio padrão como uma métrica de medição de risco mostra apenas como os retornos anuais de um investimento são distribuídos, e não significa necessariamente que os resultados serão consistentes no futuro. Os investimentos podem ser afetados por outros fatores não relacionados, como mudanças nas taxas de juros e concorrência no mercado, e o retorno anual pode ficar fora da faixa prevista. Isso significa que o desvio padrão não deve ser usado como a ferramenta de medição de risco final, mas deve ser usado junto com outras funções de medição de risco.

Outro ponto fraco da medição do risco de desvio é que ela assume uma distribuição normal dos valores dos dados. Isso significa que há uma probabilidade uniforme de atingir valores acima ou abaixo da média. Por exemplo, 68% do tempo, todos os valores individuais cairão um desvio padrão da média. A suposição pode não se aplicar a todos os tipos de investimentos, como fundos de hedge, que tendem a ser inclinados em uma direção.

Recursos adicionais

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