O que é uma propagação de calendário?

Um spread de calendário é uma técnica de negociação que envolve a compra de um derivado de um ativo em um mês e a venda de um derivado do mesmo ativo em outro mês. É mais comumente feito no caso de contratos de futuros Contratos de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. nos mercados de commodities, especialmente para grãos como o trigo, milho, arroz, etc. A negociação de futuros é uma atividade muito volátil, já que a maioria dos preços é afetada devido a várias condições macroeconômicas externas que não podem ser controladas.

Na maioria dos casos, a moeda de um país está vinculada ao valor das commodities que exporta. Na negociação spreadSpread TradingSpread trading - também conhecido como negociação de valor relativo - é um método de negociação que envolve um investidor simultaneamente comprando um título e vendendo um, os preços de mercado das commodities exercem pouco efeito sobre o lucro obtido pelos investidores. É porque existem duas pernas diferentes do comércio, comprar um contrato e vender outro.

Portanto, a rentabilidade está na relação entre os dois spreads. Um investidor pode ganhar dinheiro em uma perna do negócio e perder dinheiro na outra. Um spread bem-sucedido é aquele em que o lucro de uma perna supera a perda da outra, portanto, transformando um lucro geral para o investidor.

Resumo

• Um spread de calendário é uma técnica de negociação que envolve a compra de um derivado de um ativo em um mês e a venda de um derivado do mesmo ativo em outro mês.
• A negociação de futuros é uma atividade muito volátil, já que a maioria dos preços é afetada devido a múltiplas condições macroeconômicas externas que não podem ser controladas.
• Um spread bem-sucedido é aquele em que o lucro de uma perna supera a perda da outra, portanto, transformando um lucro geral para o investidor.

Custo de transporte

A diferença entre os contratos futuros da mesma mercadoria em um período de dois meses é conhecida como custo de transporte. Inclui o custo de manutenção da mercadoria pelo período de tempo entre os dois meses em questão. Literalmente, é o custo de “carregar” a mercadoria por um determinado período de tempo. Inclui custos financeiros, como juros sobre empréstimos tomados, seguro, custos de armazenamento, e o custo de oportunidadeCusto de oportunidade O custo de oportunidade é um dos conceitos-chave no estudo da economia e prevalece em vários processos de tomada de decisão. O associado com a escolha de uma posição em vez de outra.

A diferença de preço entre duas posições de contrato é monitorada em gráficos de spreads futuros. Ajuda os investidores a administrar as margens de comercialização de um determinado grão. O monitoramento dos spreads futuros também é útil para prever as direções futuras dos preços das commodities, pois as posições podem dar dicas de escassez ou superávit futuro (devido a safras abundantes).

Contango e Retrocesso

A negociação de spreads permite aos investidores reduzir o risco envolvido, como os negócios são principalmente afetados apenas pela oferta e demanda Oferta e demanda As leis da oferta e demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que, em mercados eficientes, a quantidade fornecida de um bem e os fatores de quantidade. Nos meses em que a oferta é suficiente para atender a demanda, os contratos diferidos são mais caros do que os meses próximos. Tal situação, quando o preço de acordo com o contrato de futuros (preço do futuro) for superior ao preço do esporte ou valor de mercado real do bem na data de entrega, é conhecido como contango ou encaminhamento.

Por outro lado, quando a mercadoria é negociada a um preço inferior ao seu preço à vista, o mercado está em atraso. Os meses próximos são os meses em que o contrato de futuros está definido para expirar ou o mês em que se encontra a data de entrega. Os meses diferidos são a parte posterior do mesmo. Os dois tipos diferentes de posições de spread são os seguintes:

• Propagação de touro :Quando um trader compra o mês próximo e vende o mês diferido.
• Propagação de urso :Quando um trader vende o mês próximo e compra o mês diferido. Isso acontece em casos de volatilidade de mercado antecipada. As oscilações de preços são sempre mais altas nos meses próximos e tendem a se estabilizar em torno dos meses diferidos.

Outros tipos de spreads

Nos mercados de grãos, existem três tipos principais de spreads:

• Spreads intra-mercado / spreads de calendário :Comprando um contrato futuro para um determinado grão em um mês e vendendo outro contrato para o mesmo grão em um mês diferente.
• Spreads inter-mercado :Compra e venda de contratos futuros de grãos relacionados simultaneamente. Por exemplo, milho e soja são commodities relacionadas, e a proporção de seus preços é levada em consideração ao decidir negociar.
• Spreads de commodities :Compra e venda de futuros de commodities brutas e commodities processadas (usando a mesma commodity bruta), respectivamente. Por exemplo, se a soja é a commodity, leite de soja é o produto.

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• Contango vs BackwardationContango vs BackwardationContango vs backwardation são termos usados ​​para descrever a forma da curva de futuros para os mercados de commodities. A curva de futuros tem duas dimensões, traçar o tempo no eixo horizontal e o preço de entrega da mercadoria no eixo vertical.
• Mercado de DerivativosMercado de DerivativosO mercado de derivativos se refere ao mercado financeiro de instrumentos financeiros, como contratos futuros ou opções.
• Preço SpotSpot PriceO preço spot é o preço de mercado atual de um título, moeda, ou mercadoria disponível para compra / venda para liquidação imediata. Em outras palavras, é o preço pelo qual os vendedores e compradores avaliam um ativo agora.
• VolatilidadeVolatilidadeVolatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e comerciantes calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços