Capitalização de mercado versus valor de mercado:qual é a diferença?

Capitalização de mercado vs. valor de mercado:uma visão geral

Em muitas áreas do setor financeiro, incluindo economia, contabilidade, e investindo, avaliar com precisão o valor de uma empresa pode ser de extrema importância. Contudo, existem inúmeras maneiras de medir o tamanho e o valor da empresa, e muitas vezes há confusão a respeito de termos que soam semelhantes. Dois desses termos enganosos são capitalização de mercado e valor de mercado. Embora cada um seja uma medida dos ativos corporativos, os dois são muito diferentes em seus cálculos e precisão. A capitalização de mercado é basicamente o número de ações de uma empresa em circulação multiplicado pelo preço atual de uma única ação. O valor de mercado é mais amorfo e complicado, avaliada usando várias métricas e múltiplos, como preço / lucro, preço de venda, e retorno sobre o patrimônio líquido.

Principais vantagens

• Embora a capitalização de mercado e o valor de mercado sejam medidas de ativos corporativos, os dois são muito diferentes em seus cálculos e precisão.
• A capitalização de mercado é calculada multiplicando-se o número de ações em circulação pelo preço atual de uma única ação.
• O valor de mercado é avaliado usando várias métricas e múltiplos, incluindo preço / lucro, preço de venda, e retorno sobre o patrimônio líquido.
• A confusão muitas vezes surge porque, quando se refere a uma empresa, capitalização de mercado é frequentemente usada como sinônimo de valor de mercado - embora, tecnicamente, significa o valor de mercado de seu patrimônio, não seu valor de mercado geral.

Capitalização de Mercado

Capitalização de mercado, ou capitalização de mercado, é uma métrica simples baseada no preço das ações. Para calcular o valor de mercado de uma empresa, multiplique o número de compartilhamentos
em circulação pelo preço atual de uma única ação. Por exemplo, uma
empresa com 50 milhões de ações e um preço de $ 100 por ação seria
têm uma capitalização de mercado de $ 5 bilhões.

A capitalização de mercado é freqüentemente usada para ajudar a definir o valor de uma empresa ao analisar oportunidades comerciais em potencial. Contudo, os próprios preços das ações são altamente subjetivos em muitos casos. O preço de uma ação não segue nenhuma fórmula matemática em seus movimentos (embora os day-traders sempre tentem inventar equações para ganhar dinheiro). Diferentes fatores são ponderados no preço de maneiras muito diferentes, o que significa que mesmo a capitalização de mercado ainda é uma medida de valor um tanto subjetiva.

Valor de mercado

Embora a capitalização de mercado seja frequentemente referida como o valor de uma empresa, ou quanto vale uma empresa, o verdadeiro valor de mercado de uma empresa é infinitamente mais complexo. O valor de mercado é determinado pelas avaliações ou múltiplos concedidos pelos investidores às empresas, como preço de venda, preço / lucro, valor da empresa para o EBITDA, e assim por diante. Essas diferentes métricas levam em consideração vários fatores além do patrimônio líquido, como títulos pendentes, potencial de crescimento a longo prazo, dívida corporativa, impostos, e pagamentos de juros. Quanto mais altas forem as avaliações, quanto maior o valor de mercado.

O valor de mercado de uma empresa pode flutuar muito com o tempo e é muito afetado pelos ciclos de negócios; os valores de mercado despencam durante os mercados em baixa que acompanham as recessões e sobem durante os mercados em alta que ocorrem durante as expansões econômicas.

O valor de mercado pode depender de vários outros fatores, como o setor em que a empresa atua, sua lucratividade, carga da dívida, e o ambiente geral do mercado. Também reflete a opinião do investidor ou analista. Por exemplo, A Empresa X e a Empresa Y podem ser ambas empresas de tecnologia com US $ 100 milhões em vendas anuais, mas se X for uma empresa de tecnologia de rápido crescimento que está investindo pesadamente em P&D, O valor de mercado de X geralmente será significativamente maior do que o da Empresa B porque os investidores esperam mais inovação e produtos mais novos e melhores da Empresa X.

Principais diferenças

A capitalização de mercado e o valor de mercado não se confundem apenas porque parecem iguais. As pessoas costumam usar os dois alternadamente, referindo-se à capitalização de mercado de uma empresa como seu "valor de mercado" ou "valor de mercado de ações" ou "valor no mercado". Mas quando eles fazem, eles estão se referindo a um tipo específico de valor de mercado. A capitalização de mercado é essencialmente um sinônimo para o valor de mercado do patrimônio líquido.

Também, já que é simplesmente o número de ações em circulação multiplicado pelo preço, a capitalização de mercado de uma empresa é um único valor incontestável. As avaliações de mercado podem variar, dependendo das métricas exatas e múltiplos que o analista usa.

Considerações Especiais

A capitalização de mercado e o valor de mercado são cálculos simples baseados exclusivamente em ativos corporativos.

Nenhuma dessas métricas deve ser confundida com o valor contábil de uma empresa, que é seu patrimônio líquido. O valor contábil é calculado subtraindo ativos e passivos não monetários ou dívidas do total de ativos de uma empresa. O valor contábil de uma empresa pode ser menor ou maior do que seu valor de mercado ou capitalização de mercado.