Spread Bid-Ask

O que é um Bid-Ask Spread?

Um bid-ask spread é o valor pelo qual o preço de venda excede o preço de compra de um ativo no mercado. O spread bid-ask é essencialmente a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar.

Um indivíduo que deseja vender receberá o preço de oferta, enquanto outro que deseja comprar pagará o preço de venda.

Principais vantagens

• Um spread bid-ask é a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar.
• O spread é o custo da transação. Os tomadores de preços compram no preço de venda e vendem no preço de compra, mas o formador de mercado compra pelo preço de venda e vende pelo preço de venda.
• O lance representa a demanda e o pedido representa a oferta de um ativo.
• O spread bid-ask é a medida de fato da liquidez do mercado.

Spread Bid-Ask

Compreender Spreads Bid-Ask

O preço de um título é a percepção do mercado de seu valor em um determinado momento e é único. Para entender por que existe um "lance" e um "pedido", "deve-se levar em consideração os dois principais participantes em qualquer transação de mercado, ou seja, o tomador de preço (negociador) e o formador de mercado (contraparte).

Criadores de mercado, muitos dos quais podem ser empregados por corretoras, oferecerá para vender títulos a um determinado preço (o preço de venda) e também fará lances para comprar títulos a um determinado preço (o preço de compra). Quando um investidor inicia uma negociação, ele aceitará um desses dois preços, dependendo se deseja comprar o título (preço de venda) ou vender o título (preço de venda).

A diferença entre esses dois, a propagação, é o principal custo de transação de negociação (comissões externas), e é coletado pelo formador de mercado por meio do fluxo natural de pedidos de processamento nos preços de compra e venda. Isso é o que as corretoras financeiras querem dizer quando afirmam que suas receitas são derivadas de traders "cruzando o spread".

O spread bid-ask pode ser considerado uma medida da oferta e demanda de um determinado ativo. Como o lance pode representar a demanda e o pedido, a oferta de um ativo, seria verdade que, quando esses dois preços se expandem ainda mais, a ação do preço reflete uma mudança na oferta e na demanda.

A profundidade dos "lances" e "pedidos" pode ter um impacto significativo no spread entre lances e pedidos. O spread pode aumentar significativamente se menos participantes colocarem ordens de limite para comprar um título (gerando menos preços de oferta) ou se menos vendedores colocarem ordens de limite de venda. Como tal, é fundamental manter o spread entre oferta e venda em mente ao colocar uma ordem de limite de compra para garantir que ela seja executada com sucesso.

Os formadores de mercado e operadores profissionais que reconhecem o risco iminente nos mercados também podem aumentar a diferença entre a melhor oferta e a melhor oferta que estão dispostos a oferecer em um determinado momento. Se todos os criadores de mercado fizerem isso em um determinado título, então, o spread bid-ask cotado refletirá um tamanho maior do que o normal. Alguns operadores de alta frequência e formadores de mercado tentam ganhar dinheiro explorando as mudanças no spread de compra e venda.

A Relação do Spread Bid-Ask com a Liquidez

O tamanho do spread bid-ask de um ativo para outro difere principalmente devido à diferença na liquidez de cada ativo. O spread bid-ask é o de fato medida da liquidez do mercado. Certos mercados são mais líquidos do que outros e isso deve se refletir em seus spreads mais baixos. Essencialmente, os iniciadores da transação (tomadores de preços) demandam liquidez enquanto as contrapartes (formadores de mercado) fornecem liquidez.

Por exemplo, moeda é considerada o ativo mais líquido do mundo, e o bid-ask spread no mercado de câmbio é um dos menores (um centésimo de um por cento); em outras palavras, o spread pode ser medido em frações de centavos. Por outro lado, ativos menos líquidos, como ações de pequena capitalização, pode ter spreads que equivalem a 1% a 2% do menor preço de venda do ativo.

Os spreads de compra e venda também podem refletir o risco percebido pelo formador de mercado ao oferecer uma operação. Por exemplo, Os contratos de opções ou futuros podem ter spreads de compra e venda que representam uma porcentagem muito maior de seu preço do que uma negociação forex ou de ações. A largura do spread pode ser baseada não apenas na liquidez, mas também em quanto o preço pode mudar rapidamente.

Exemplo de Spread Bid-Ask

Se o preço de compra de uma ação for $ 19 e o preço de venda da mesma ação for $ 20, então, o spread bid-ask para a ação em questão é $ 1. O spread bid-ask também pode ser expresso em termos percentuais; normalmente é calculado como uma porcentagem do menor preço de venda ou preço de venda.

Para o estoque no exemplo acima, o spread bid-ask em termos percentuais seria calculado como $ 1 dividido por $ 20 (o spread bid-ask dividido pelo menor preço de venda) para produzir um spread bid-ask de 5% ($ 1 / $ 20 x 100). Este spread fecharia se um potencial comprador oferecesse comprar as ações por um preço mais alto ou se um potencial vendedor oferecesse para vender as ações por um preço mais baixo.

Elementos da Spread Bid-Ask

Alguns dos elementos-chave para o spread bid-ask incluem um mercado altamente líquido para qualquer título, a fim de garantir um ponto de saída ideal para registrar um lucro. Em segundo lugar, deve haver algum atrito na oferta e demanda por essa segurança, a fim de criar uma propagação.

Os comerciantes devem usar uma ordem de limite em vez de uma ordem de mercado; isso significa que o negociador deve decidir o ponto de entrada para não perder a oportunidade de spread. Há um custo envolvido com o spread bid-ask, como duas negociações estão sendo conduzidas simultaneamente.

Finalmente, As negociações bid-ask spread podem ser feitas na maioria dos tipos de títulos - sendo os mais populares câmbio estrangeiro e commodities.

O que é um Bid-Ask Spread?

Nos mercados financeiros, um spread bid-ask é a diferença entre o preço pedido e o preço de oferta de um título. O spread bid-ask é a diferença entre o preço mais alto que o vendedor vai oferecer (o preço de compra) e o preço mais baixo que o comprador vai pagar (o preço de venda). Tipicamente, um título com um spread bid-ask estreito terá alta demanda. Por contraste, um título com um amplo spread bid-ask pode ilustrar um baixo volume de demanda, portanto, influenciando discrepâncias maiores em seu preço.

O que faz com que um spread Bid-Ask seja alto?

Spread lance-pedido, também conhecido como spread, pode ser alto devido a vários fatores. Primeiro, a liquidez desempenha um papel primordial. Quando há uma quantidade significativa de liquidez em um determinado mercado para um título, a propagação será mais estreita. Ações que são negociadas pesadamente, como o Google, Maçã, e a Microsoft terá um spread menor entre compra e venda.

Por outro lado, um spread bid-ask pode ser alto ou desconhecido, ou títulos impopulares em um determinado dia. Isso pode incluir ações de baixa capitalização, que pode ter volumes de negociação mais baixos, e menor demanda por parte dos investidores.

O que é um exemplo de spread Bid-Ask em ações?

Considere o exemplo a seguir, em que um negociante deseja comprar 100 ações da Apple por $ 50. O trader vê que 100 ações estão sendo oferecidas a US $ 50,05 no mercado. Aqui, o spread seria de $ 50,00 - $ 50,05, ou $ 0,05 de largura. Embora essa disseminação possa parecer pequena ou insignificante, em grandes negociações, pode criar uma diferença significativa, É por isso que spreads estreitos são normalmente mais ideais. O valor total do spread bid-ask, Neste caso, seria igual a 100 ações x $ 0,05, ou $ 5.