Onde você deve colocar seu dinheiro quando a inflação está alta?

Uma loja de chapéus anuncia ajuda em Annapolis, Maryland, em 12 de maio de 2021. A inflação ao consumidor dos EUA aumentou 4,2% no mês passado em comparação com abril de 2020, disse o Departamento do Trabalho, enquanto a economia se recuperava da pandemia.
Já faz muito tempo desde que os americanos tiveram que se preocupar com a inflação. A inflação é a taxa na qual os preços sobem na economia e é medida como um aumento percentual de ano para ano. A inflação é o motivo pelo qual o carro novo médio custava US$ 3.000 no final da década de 1960, mas agora é vendido por cerca de US$ 40.000. A inflação não é um problema, desde que aumente lenta e constantemente, e os salários sejam capazes de acompanhar o ritmo.

Desde a Grande Recessão de 2007 e 2008, a taxa de inflação não ultrapassou os 3,2% e ficou abaixo de 2%. Na verdade, você teria que voltar ao final dos anos 1970 e início dos anos 1980 para encontrar taxas de inflação de dois dígitos nos EUA.

Mas um relatório de maio de 2021 do Bureau of Labor Statistics (BLS) fez alguns economistas suarem. Em abril de 2021, a taxa de inflação dos 12 meses anteriores saltou para 4,2%, um aumento que pegou até o Federal Reserve de “surpresa”, segundo o The New York Times. Esse foi o ritmo de aumento mais rápido desde 2008. De março a abril, o preço de carros e caminhões usados ​​subiu 10%, o maior aumento em um mês desde que o BLS começou a rastrear esses dados em 1953.

O Fed e a maioria dos economistas culpam o choque dramático nas taxas de inflação à reabertura da economia dos EUA após uma pandemia de um ano. Quando a oferta de coisas como carros usados ​​não conseguiu corresponder ao súbito aumento da demanda, os preços subiram de acordo. A sabedoria convencional é que os preços se estabilizarão quando a lenta cadeia de suprimentos voltar a acelerar.

Mas e se a sabedoria convencional estiver errada e a inflação alta estiver aqui para ficar, por meses ou mesmo anos? O que o americano médio pode fazer para proteger suas economias e investimentos contra uma lenta e constante erosão do valor? Conversamos com um par de especialistas financeiros para identificar os lugares mais inteligentes (e mais burros) para colocar seu dinheiro quando a inflação está alta.

Como a inflação pode prejudicar suas finanças

Governos e corporações se preocupam muito com a inflação, mas mesmo a família americana média sentirá a dor se a inflação continuar subindo e continuar assim.

"A inflação é definitivamente algo para se preocupar", diz Andrew Latham, editor-chefe do SuperMoney, um site de finanças pessoais. "Se os preços de tudo subirem e a renda familiar não, as pessoas precisarão repensar seus orçamentos e prioridades de gastos, então é um problema real."

Embora o aumento dos preços possa definitivamente sobrecarregar o bolso, a inflação é igualmente prejudicial para a poupança de longo prazo. Como a inflação esteve tão baixa por tanto tempo, o Fed manteve as taxas de juros baixas para estimular o crescimento econômico e aumentar o emprego geral. O que isso significa é que as taxas de juros para contas de poupança no banco ou instrumentos de poupança de longo prazo, como CDs (certificados de depósito) e contas do mercado monetário, têm sido muito, muito baixas – como 1% ou menos.

Se o dinheiro em sua conta poupança cresce 1% ao ano, mas a taxa de inflação é de 4% ao ano, então o valor de sua poupança está, na verdade, encolhendo 3% ao ano. Nesse ponto, eles devem mudar o nome de uma conta poupança para uma conta "perda".

Seu horizonte de tempo é importante

Há risco em qualquer tipo de investimento, explica Patrick Geddes, cofundador e ex-CEO da Aperio Group, uma empresa de gestão de investimentos e autor do livro "Investimento transparente". As pessoas tendem a ser terríveis em calcular riscos e acabam tomando decisões financeiras precipitadas com base na emoção em vez da lógica, o que é verdade com a inflação.

As manchetes sobre inflação alta são assustadoras e podem causar pânico nos investidores e tomar más decisões de investimento, como retirar todo o dinheiro das ações e colocá-lo em algum lugar "seguro", como títulos ou dinheiro.

"Dinheiro e títulos são as classes de ativos mais vulneráveis ​​ao flagelo da inflação", diz Geddes, já que os baixos rendimentos dos títulos e o rendimento zero do dinheiro serão consumidos mais rapidamente pelo aumento da inflação. "Historicamente, as classes de ativos com retornos mais altos e maior risco, como ações, geralmente são as melhores para combater a inflação. A ideia é que, com ações, você está comprando ativos produtivos que, pelo menos teoricamente, podem se ajustar a um ambiente inflacionário ."

A questão é se você está com pressa para usar o dinheiro ou se pode esperar. Ao investir, isso é chamado de "horizonte de tempo". Se você economizou muito dinheiro para uma casa que planeja comprar no próximo ano, então você tem um horizonte de tempo curto. O mesmo é verdade se você planeja se aposentar em dois ou três anos. Nesses casos, é mais inteligente manter seu dinheiro em um título ou conta poupança de baixo rendimento, porque o risco de inflação alta ainda é menor do que o risco de apostar esse dinheiro no desempenho de curto prazo do mercado de ações.

"Por outro lado, é um conselho muito bem entendido que quanto maior o seu horizonte de tempo, mais risco você deve correr", diz Geddes. "Olhando para um período de retenção de 20 anos, o pior retorno real das ações foi melhor do que o retorno real médio do dinheiro. Em outras palavras, o dinheiro é um desastre para um horizonte de 20 anos e as ações são ótimas."

Escolhas de ações de inflação:quanto mais chato, melhor

Não se deixe levar, no entanto. Só porque é mais inteligente manter seu dinheiro em ações, isso não significa que você deva tentar prever como as ações individuais responderão às pressões inflacionárias. Latham diz que é quase impossível "bater o mercado" fazendo toneladas de transações individuais de ações. É muito melhor investir em fundos de índice amplos (e chatos) que refletem o desempenho geral do mercado.

"Um fundo bem diversificado funcionará bem na maioria dos mercados, independentemente de haver inflação ou não", diz Latham.

Se você se sente compelido a ajustar seus investimentos no mercado de ações, o setor imobiliário é tradicionalmente uma aposta inteligente durante a inflação alta, diz Latham. Poucas pessoas têm dinheiro para comprar um imóvel alugado, mas você pode investir em REITs (trusts de investimento imobiliário) que são negociados na bolsa de valores. Se os preços dos aluguéis e os valores das propriedades subirem com a inflação, os preços das ações dos REITs provavelmente aumentarão e seu investimento provavelmente crescerá.

As commodities podem ser outro investimento inteligente durante períodos inflacionários. Os preços de commodities como milho, soja ou petróleo tendem a subir rapidamente com a inflação mais alta. É por isso que os consultores financeiros chamam as commodities de "hedge" contra a inflação. Como os preços das commodities podem ser voláteis, porém, é aconselhável não apostar tudo em commodities específicas, diz Latham, mas investir em fundos que rastreiam todo o mercado de commodities.

E quanto ao ouro?

O ouro é frequentemente anunciado como outro forte hedge contra a inflação, uma vez que o ouro e outros metais preciosos estão sempre em demanda, independentemente de a inflação estar subindo ou caindo. Mas Latham ressalta que o ouro geralmente é um hedge mais pobre do que algo como um fundo de índice do mercado de ações ou um fundo do mercado de commodities, que continuamente gera um rendimento à medida que os preços sobem. O ouro só compensa quando você o vende, e somente se você tiver a sorte de vendê-lo com lucro.

"Você só espera que o preço do ouro suba para que, ao vendê-lo, você tenha lucro, mas não é garantido", diz Latham. "Você tem que cronometrar a compra e a venda perfeitamente."

Outra desvantagem do ouro durante períodos de alta inflação é que o Fed normalmente tenta combater a inflação aumentando as taxas de juros. Nesse ponto, é melhor ter dinheiro guardado em CDs e contas de poupança de maior rendimento do que ficar em ouro. Como disse a Reuters, "as taxas de juros crescentes elevam o custo de oportunidade de manter barras de ouro sem rendimento - por que manter ouro quando você pode ser pago para manter dinheiro?"

Observação:todas as decisões financeiras devem ser tomadas em consulta com seu consultor de investimentos.