Acreção

O que é acréscimo?

Acréscimo é o crescimento gradual e incremental de ativos e ganhos devido à expansão dos negócios, o crescimento interno de uma empresa, ou uma fusão ou aquisição.

Em finanças, acréscimo é também o acúmulo da receita adicional que um investidor espera receber após comprar um título com um desconto e mantê-lo até o vencimento. As aplicações mais conhecidas de acréscimo financeiro incluem títulos de cupom zero ou ações preferenciais cumulativas.

Principais vantagens

• Acréscimo se refere ao crescimento gradual e incremental dos ativos.
• Em finanças, acréscimo é também o acúmulo de receita adicional que um investidor espera receber após comprar um título com desconto e mantê-lo até o vencimento.
• A taxa de acréscimo é determinada dividindo o desconto de um título pelo número de anos em seu prazo até o vencimento.

Compreendendo a Acreção

Em finanças corporativas, acréscimo é a criação de valor por meio do crescimento orgânico ou por meio de uma transação. Por exemplo, quando novos ativos são adquiridos com desconto ou custo inferior ao valor de mercado atual percebido (CMV). A acreção também pode ocorrer pela aquisição de ativos que devem crescer em valor após a transação.

Nos mercados de valores mobiliários, comprar títulos abaixo de seu valor nominal ou nominal é considerado comprar com desconto, ao passo que comprar acima do valor de face é conhecido como comprar com prêmio. Em finanças, o acréscimo ajusta a base de custo do valor de compra (desconto) ao valor de resgate antecipado no vencimento. Por exemplo, se um título for comprado por um valor total de 80% do valor nominal, o acréscimo é de 20%.

Factoring na contabilidade de títulos

Conforme as taxas de juros aumentam, o valor dos títulos existentes diminui, o que significa que os títulos negociados no mercado diminuem de preço para refletir o aumento da taxa de juros. Uma vez que todos os títulos vencem no valor nominal, o investidor reconhece a receita adicional em um título comprado com desconto, e que a receita é reconhecida usando o acréscimo.

Acréscimo de títulos (finanças)

A taxa de acréscimo é determinada dividindo o desconto pelo número de anos no prazo. No caso de títulos de cupom zero, a participação adquirida não é composta. Enquanto o valor do título aumenta com base na taxa de juros acordada, ele deve ser mantido pelo prazo acordado antes que possa ser sacado.

Suponha que um investidor comprou $ 1, 000 títulos por $ 860 e o título tem vencimento em 10 anos. Entre as datas de compra e vencimento do título, o investidor precisa reconhecer uma receita adicional de $ 140. Quando o título é comprado, os $ 140 são lançados em um desconto na conta do título. Nos próximos 10 anos, uma parte dos $ 140 é reclassificada para a conta de receita de títulos a cada ano, e todos os $ 140 são lançados na receita na data de vencimento.

Aumento de receitas (contabilidade)

O índice de lucro por ação (EPS) é definido como o lucro disponível para os acionistas ordinários dividido pela média das ações ordinárias em circulação, e acréscimo se refere a um aumento no EPS de uma empresa devido a uma aquisição.

O valor agregado de um título pode não ter qualquer relação com seu valor de mercado.

Exemplos de acreção

Por exemplo, suponha que uma empresa gere $ 2, 000, 000 em ganhos disponíveis para acionistas ordinários e que 1, 000, 000 ações estão em circulação; a proporção de EPS é de $ 2. A empresa emite 200, 000 ações para comprar uma empresa que gera $ 600, 000 em ganhos para acionistas ordinários. O novo EPS para as empresas combinadas é calculado dividindo seus $ 2, 600, 000 ganhos por 1, 200, 000 ações em circulação, ou $ 2,17. Os profissionais de investimento referem-se aos ganhos adicionais como acréscimo devido à compra.

Como outro exemplo, se uma pessoa comprar um título com o valor de $ 1, 000 pelo preço com desconto de $ 750 com o entendimento de que será mantido por 10 anos, o negócio é considerado cumulativo. O título paga o investimento inicial mais juros. Dependendo do tipo de compra de títulos, os juros podem ser pagos em intervalos regulares, como anualmente, ou em um montante fixo no vencimento. Se a compra do título for um título de cupom zero, não há acumulação de juros.

Em vez de, é comprado com desconto, como o investimento inicial de $ 750 para um título com valor de face de $ 1, 000. O título paga o valor de face original, também conhecido como valor agregado, de $ 1, 000 em uma quantia fixa no vencimento.

Um exemplo básico em finanças corporativas é a aquisição de uma empresa por outra. Primeiro, presuma que o lucro por ação da Corporação X está listado como $ 100, e o lucro por ação da Corporação Y está listado como $ 50. Quando a Corporação X adquire a Corporação Y, O lucro por ação da Corporação X aumenta para $ 150. Este negócio tem um acréscimo de 50% devido ao aumento no valor.

O acréscimo de um desconto é o aumento no valor de um instrumento com desconto com o passar do tempo, e a data de vencimento se aproxima.

Contudo, as vezes, instrumentos de dívida de longo prazo, como empréstimos de carro, tornam-se instrumentos de curto prazo quando se espera que a obrigação seja totalmente reembolsada no prazo de um ano. Se uma pessoa pega um empréstimo de cinco anos para um carro, a dívida torna-se um instrumento de curto prazo após o quarto ano.