O que é Gerenciamento do Capital de Giro?

A gestão do capital de giro refere-se ao conjunto de atividades realizadas por uma empresa para garantir que tenha recursos suficientes para as despesas operacionais do dia-a-dia Despesas operacionais Despesas operacionais, despesas operacionais, ou "opex, "refere-se às despesas incorridas em relação às atividades operacionais de uma empresa. enquanto mantém os recursos investidos de forma produtiva.

Entendendo o Capital de Giro

O capital de giro é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa e seus passivos circulantes.

Ativos correntes inclui dinheiro, contas recebíveis, e estoques.

Passivo circulante incluem contas a pagar, Empréstimos de curto prazo, e passivos acumulados Passivo acumulado Um passivo acumulado representa uma despesa que uma empresa incorreu durante um período específico, mas ainda não foi faturada. Passivos acumulados.

Algumas abordagens podem subtrair dinheiro de ativos circulantes e dívida financeira de passivos circulantes.

Por que o gerenciamento do capital de giro é importante

Garantir que a empresa possui recursos adequados para suas atividades diárias significa proteger a existência da empresa e garantir que ela possa continuar operando em funcionamento. Pouca disponibilidade de dinheiro, políticas de crédito comercial não controlado, ou acesso limitado a financiamento de curto prazo pode levar à necessidade de reestruturação, vendas de ativos, e até a liquidação da empresa.

Fatores que afetam as necessidades de capital de giro

As necessidades de capital de giro não são as mesmas para todas as empresas. Os fatores que podem afetar as necessidades de capital de giro podem ser endógenos ou exógenos.

Fatores endógenos incluem o tamanho da empresa, estrutura, e estratégia.

Exógeno fatores incluem o acesso e disponibilidade de serviços bancários, nível de taxas de juros, tipo de indústria e produtos ou serviços vendidos, condições macroeconômicas, e o tamanho, número, e estratégia dos concorrentes da empresa.

Gerenciando Liquidez

O gerenciamento adequado da liquidez garante que a empresa possua recursos de caixa suficientes para suas necessidades comerciais normais e necessidades inesperadas de uma quantia razoável. Também é importante porque afeta a qualidade de crédito de uma empresa, que pode contribuir para determinar o sucesso ou o fracasso de um negócio.

Quanto menor a liquidez de uma empresa, é mais provável que enfrente dificuldades financeiras, outras condições sendo iguais.

Contudo, muito dinheiro estacionado em ativos de baixa ou baixa rentabilidade pode refletir uma má alocação de recursos.

A gestão de liquidez adequada se manifesta em um nível apropriado de caixa e / ou na capacidade de uma organização de gerar recursos de caixa de maneira rápida e eficiente para financiar suas necessidades de negócios.

Gerenciando contas a receber

Uma empresa deve conceder a seus clientes a flexibilidade ou o nível adequado de crédito comercial, ao mesmo tempo em que se certifica de que os valores corretos de fluxo de caixa sejam transmitidos por meio das operações.

Uma empresa determinará os termos de crédito a serem oferecidos com base na solidez financeira do cliente, as políticas da indústria, e as políticas reais dos concorrentes.

Os termos de crédito podem ser normais, o que significa que o cliente geralmente recebe um determinado número de dias para pagar a fatura (geralmente entre 30 e 90). As políticas da empresa e a discrição do gerente podem determinar se diferentes termos são necessários, como dinheiro antes da entrega, dinheiro na entrega, fatura a fatura, ou faturamento periódico.

Gerenciamento de estoque

A gestão de estoques visa garantir que a empresa mantenha um nível adequado de estoque para lidar com as operações normais e flutuações na demanda, sem investir muito capital no ativo.

Um nível excessivo de estoque significa que uma quantidade excessiva de capital está vinculada a ele. Também aumenta o risco de estoque não vendido e obsolescência potencial, corroendo o valor do estoque.

A falta de estoque também deve ser evitada, uma vez que determinaria vendas perdidas para a empresa.

Gerenciando dívidas de curto prazo

Como gestão de liquidez, a gestão do financiamento de curto prazo também deve se concentrar em garantir que a empresa tenha liquidez suficiente para financiar as operações de curto prazo sem assumir riscos excessivos.

A gestão adequada do financiamento de curto prazo envolve a seleção dos instrumentos de financiamento adequados e o dimensionamento dos recursos acessados ​​por meio de cada instrumento. Fontes populares de financiamento incluem linhas de crédito regulares, linhas não comprometidas, contratos de crédito rotativo, empréstimos garantidosColateralized Loan Obligations (CLO) Obrigações de empréstimos garantidos (CLO) são títulos garantidos por uma carteira de empréstimos. Em outras palavras, são empréstimos reembalados vendidos a investidores., descontos a receber, e factoring.

A empresa deve garantir que haverá acesso suficiente à liquidez para lidar com as necessidades de pico de caixa. Por exemplo, uma empresa pode estabelecer um contrato de crédito rotativo bem acima das necessidades normais para lidar com necessidades de caixa inesperadas.

Gerenciamento de contas a pagar

Contas a pagar surgem de crédito comercial Crédito comercial Um crédito comercial é um acordo ou entendimento entre agentes envolvidos em negócios entre si que permite a troca de bens e serviços concedidos pelos fornecedores de uma empresa, principalmente como parte das operações normais. O equilíbrio certo entre pagamentos antecipados e dívida comercial deve ser alcançado.

Os pagamentos antecipados podem reduzir desnecessariamente a liquidez disponível, que podem ser usados ​​de maneiras mais produtivas.

Os atrasos nos pagamentos podem corroer a reputação da empresa e as relações comerciais, enquanto um alto nível de dívida comercial poderia reduzir sua qualidade de crédito.

Resumo

• A gestão do capital de giro envolve movimentos de equilíbrio relacionados a cinco itens principais - dinheiro, contas a receber comerciais, contas a pagar, financiamento de curto prazo, e inventário - para garantir que uma empresa possui recursos adequados para operar com eficiência.
• Os níveis de caixa devem ser suficientes para lidar com necessidades inesperadas comuns ou pequenas, mas não tão alto para determinar uma alocação ineficiente de capital.
• O crédito comercial deve ser usado de maneira adequada para equilibrar a necessidade de manter vendas e relacionamentos comerciais saudáveis ​​com a necessidade de limitar a exposição a clientes com baixa credibilidade.
• O gerenciamento de dívidas de curto prazo e contas a pagar deve permitir que a empresa obtenha liquidez suficiente para as operações normais e necessidades inesperadas, sem um aumento excessivo do risco financeiro.
• A gestão de estoque deve garantir que haja produtos suficientes para vender e materiais para seus processos de produção, evitando o acúmulo excessivo e a obsolescência.

Mais recursos

A CFI é a fornecedora oficial da Página do Programa Global Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ - CBCAGet Certificação CBCA ™ da CFI e torna-se um Commercial Banking &Credit Analyst. Inscreva-se e progrida em sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

• Contas a pagar vs contas a receber Contas a pagar vs contas a receber na contabilidade, contas a pagar e contas a receber às vezes são confundidas com as outras. Os dois tipos de contas são muito semelhantes em
• Evento de liquidez Evento de liquidez Um evento de liquidez é um processo pelo qual um investidor liquida sua posição de investimento em uma empresa privada e a troca por dinheiro. O principal objetivo de um evento de liquidez é a transferência de um ativo ilíquido (um investimento em uma empresa privada) para o ativo mais líquido - dinheiro.
• Qualidade das contas a receber; Qualidade das contas a receber; A qualidade das contas a receber é a probabilidade de que os fluxos de caixa que são devidos a uma empresa na forma de contas a receber vão para
• Capital de giro x capital de investimento Capital de giro x capital de investimento No desempenho de suas funções, analistas financeiros geralmente precisam distinguir entre capital de giro e capital de investimento. Capital de giro, tb