O que são fontes de liquidez?

Para uma empresa, suas fontes de liquidez são todos os recursos que podem ser usados ​​para gerar caixa. Geralmente, existem duas classes principais de fontes de liquidez para uma empresa:

• o fontes primárias de liquidez , que são dinheiro ou outros recursos que podem ser convertidos em dinheiro muito facilmente; e
• o fontes secundárias de liquidez , que geralmente não pode ser convertido em dinheiro tão fácil e rapidamente quanto as fontes primárias e pode implicar vendas de ativos ou outras ações que afetariam as operações de uma empresa.

Fontes primárias de liquidez

As fontes primárias de liquidez podem ser facilmente usadas para gerar liquidez para a empresa. Geralmente são caixa e outros ativos quase caixa. Mais especificamente, eles incluem:

1. Saldos de caixa (geralmente em uma conta bancária)

Eles podem ser dinheiro real já armazenado em contas bancárias ou dinheiro que pode ser gerado pela liquidação de títulos de curto prazo (que vem com vencimento em menos de 90 dias). No balanço, tais fontes de liquidez são geralmente indicadas pelo item “caixa e equivalentes de caixaEquivalentes de caixa O caixa e equivalentes de caixa são os mais líquidos de todos os ativos do balanço patrimonial. Equivalentes de caixa incluem títulos do mercado monetário, aceitações do banqueiro. ”

2. Fundos de curto prazo

Eles incluem crédito comercial (ou seja, contas a pagar), crédito bancário, e títulos de curto prazo com vencimento em até 90 dias.

3. Gestão de fluxo de caixa

Eles estão relacionados à capacidade da empresa de gerenciar o caixa de forma eficaz e ao nível de descentralização das entradas e saídas de caixa. Por exemplo, uma empresa com um sistema de cobrança altamente descentralizado pode achar mais difícil acessar recursos de caixa prontamente.

Fontes secundárias de liquidez

Ao contrário das fontes primárias de liquidez, as fontes secundárias geralmente não podem ser convertidas em dinheiro sem um efeito nas operações da empresa. Por exemplo, pode ser o caso de uma empresa que ficou sem caixa e quase sem caixa e precisa liquidar ativos, como inventário, plantas, e equipamento, para pagar suas contas.

Mais especificamente, as fontes secundárias de liquidez de uma empresa incluem:

1. Negociando suas obrigações de dívida

Uma empresa pode gerar liquidez obtendo condições mais favoráveis ​​em sua dívida, ou seja, renegociando vencimentos, o tamanho e o prazo dos pagamentos do principal, e taxas de juros.

2. Liquidação de ativos

Pode envolver ativos relativamente líquidos, como inventário, ou outros ativos menos líquidos, como planta, equipamento, e propriedades imobiliárias. A urgência com que o caixa é necessário nas situações em que a liquidação é necessária geralmente implica que os ativos sejam vendidos com um desconto em relação ao seu preço normal.

3. Proteção contra falência e reorganização

Fontes de liquidez e saúde empresarial

A liquidez é um fator chave para avaliar a qualidade de crédito de uma empresa, a qualidade de crédito, a qualidade de crédito, simplesmente colocado, é como alguém é "digno" ou merecedor de crédito. Se um credor estiver confiante de que o mutuário honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito. Para pagar integralmente o que deve no prazo, uma empresa deve ter acesso a fontes adequadas de liquidez. De um modo geral, uma empresa financeiramente saudável deve ser capaz de cumprir suas obrigações contando com suas fontes primárias de liquidez.

Se o acesso a recursos secundários for necessário, significa que a empresa experimentou, ou está experimentando, questões de liquidez. Embora possa ser devido a condições temporárias, muitas vezes é um sinal de problemas fundamentais mais profundos no negócio.

Índices, Fundamentos de negócios, e fontes de liquidez

Para um analista ou gerente, geralmente é possível avaliar se uma empresa provavelmente precisará usar recursos secundários de liquidez avaliando sua saúde financeira. O processo geralmente depende de mas não está limitado a, a análise dos seguintes aspectos de um negócio:

1. Geração de fluxo de caixa livre, margens, e tendências gerais de negócios

Por exemplo, outras condições sendo iguais, uma empresa que produz fluxos de caixa grandes e crescentes estará mais bem equipada para enfrentar suas obrigações atuais sem acesso a fontes secundárias de liquidez do que uma empresa com fluxos de caixa pequenos e decrescentes.

2. Índices de liquidez (relação atual, proporção rápida, e giro de contas a receber)

Por exemplo, uma deterioração na relação entre o caixa e o passivo circulante. Uma empresa mostra isso na lata de uma empresa em território perigoso. As indicações de que uma empresa está encontrando dificuldades para cobrar os pagamentos também podem contribuir para aumentar o risco de dependência de fontes secundárias de liquidez.

3. Competição, riscos de negócios, e outros fatores

Fatores adicionais que não são visíveis nas demonstrações financeiras podem indicar que as fontes primárias de liquidez de uma empresa não serão suficientes para fazer frente às obrigações. Por exemplo, pode ser o caso de uma empresa que vai enfrentar uma grande multa ou um negócio que vai enfrentar um aumento repentino da concorrência ou cujo dinheiro foi apreendido pelas autoridades.

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