O que é um desconto de emissão original (OID)?

p Um desconto de emissão original (OID) é um tipo de instrumento de dívida. Freqüentemente um vínculo, OIDs são vendidos a um valor inferior ao valor de face quando emitidos, daí o D no OID. Na maturidade, o valor de face é pago ao investidor. A diferença recebida é um ganho para o investidor e, efetivamente, os juros pagos pelo tomador ou emissor.

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p Embora o proprietário do título não receba juros até o vencimento, o preço com desconto do título Análise DCF InfográficoComo o fluxo de caixa descontado (DCF) realmente funciona. Este infográfico de análise de DCF percorre as várias etapas envolvidas na construção de um modelo de DCF no Excel. está sujeito ao imposto de renda. Isso se deve ao cálculo conceitual do desconto de preço como, efetivamente, renda adicional para o proprietário do título. Da perspectiva do IRS, o eventual pagamento é tratado como receita. Assim, o OID é efetivamente um título de cupom zero tratado com pagamentos anuais de impostos com base nos pagamentos futuros esperados.

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Consequências fiscais

p Como tal, há consequências fiscais ao lidar com um desconto de emissão original. Essas consequências são frequentemente vistas como as maiores desvantagens de investir em OIDs. A parte dos juros auferidos no vencimento é efetivamente incorporada aos cálculos de preços do título.

p Em outras palavras, o desconto é amortizado durante a vida do título. Os investidores são então obrigados a declarar este valor amortizado como lucro tributável, que resulta em imposto anual devido, mesmo que o pagamento não seja recebido até o vencimento.

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Relatórios Fiscais

p A seção 6049 do IRC declara que as partes de uma transação de desconto de emissão original são obrigadas a calcular e relatar os impostos para os detentores de títulos. Isso significa que os corretores e outros intermediários são obrigados a preencher o formulário 1099-OID, sujeito ao valor da transação ultrapassar um limite mínimo.

p A estrutura legal do desconto da emissão original é projetada para evitar a manipulação de impostos e receitas de juros. Uma vez que a receita é amortizada ao longo da vida do título, em vez de calculado no vencimento, os compradores do OID não podem diferir o reconhecimento da receita.

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Isenções de reconhecimento de renda

p Os seguintes instrumentos de dívida estão isentos das regras de reconhecimento de impostos descritas acima. Esta lista, Contudo, não é exaustivo:

• Títulos de poupança dos Estados Unidos
• Instrumentos de dívida de curto prazo, com mandatos inferiores ou iguais a um ano
• Títulos municipais OIDTítulos municipaisUm título municipal se refere a um título ou título de renda fixa emitido por um município governamental, município, ou estado para financiar seu governo

p Além disso, uma regra “de minimis” se aplica quando os descontos são menores que 25 pontos básicos Pontos Básicos (BPS) Pontos Básicos (BPS) são a métrica comumente usada para medir as mudanças nas taxas de juros. Um ponto base é 1 centésimo de um por cento. longe do preço de resgate declarado, multiplicado pelo número de anos completos desde a emissão original até a data de vencimento. Em outras palavras, se a regra de minimis for atendida, o detentor do título pode desconsiderar as regras de reconhecimento de impostos do OID.

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Recursos adicionais

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