O que é a Teoria Mosaica?

p A teoria do mosaico é uma abordagem à análise de segurança financeira que envolve a análise de uma variedade de recursos, incluindo materiais públicos e não públicos e informações não materiais, para determinar o valor subjacente de um título.

p A teoria fornece uma abordagem mais abrangente e meticulosa para a avaliação de títulos financeirosMarketable SecuritiesMarketable títulos são instrumentos financeiros de curto prazo irrestritos que são emitidos para títulos de capital ou de dívida de uma empresa de capital aberto. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. porque permite a inclusão de uma gama mais ampla de fontes de informação. Ao mesmo tempo, o método é extremamente complicado, pois requer a integração de informações que podem não parecer relevantes para o preço de um título.

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p Um analista que confia na teoria do mosaico deve avaliar cuidadosamente as informações usadas na análise de avaliação. Pelo fato de o método permitir o uso de informações não públicas, existe uma chance de que um analista pode cruzar a linha e usar o material, informações não públicas na análise, o que é estritamente proibido pelas leis de valores mobiliários existentes.

p Em caso de uso ilegal de material, informações não públicas, um analista pode enfrentar acusações relacionadas a negociações privilegiadasInsider TradingInsider trading refere-se à prática de compra ou venda de valores mobiliários de uma empresa de capital aberto enquanto na posse de informações materiais que são práticas. Portanto, todos os que usam essas informações na avaliação devem avaliar cuidadosamente as fontes de informações.

p O CFA Institute reconhece a teoria do mosaico como um método válido de análise de segurança.

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Informações materiais vs. informações não materiais

p A distinção entre informações materiais e imateriais é a quintessência da teoria do mosaico porque traça a linha entre atividades legais e ilegais.

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1. Informações materiais

p Esta é a informação que exerce um certo (mesmo pequeno) efeito sobre o preço de um título. Sempre que uma informação relevante se torna disponível ao público, ele se transforma em um catalisador que causa mudanças nos preços de um título. Apenas informações materiais públicas podem ser usadas na análise de segurança.

p O uso de informações materiais privadas na avaliação de segurança é considerado crime. Os exemplos mais comuns de informações relevantes são o anúncio de dividendosDividendO dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como um dividendo., ganhos trimestrais, mudanças de gestão, e atividades de M&A.

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2. Informações não materiais

p Informações não materiais são informações que não afetam o preço de um título. Não altera diretamente o preço de um título, mas pode fornecer alguns insights para um analista sobre o possível desempenho futuro do título. Alguns exemplos de informações não materiais incluem os níveis de satisfação do funcionário. Moral do funcionário. O moral do funcionário é definido como a satisfação geral, panorama, e sentimentos de bem-estar que um funcionário mantém no local de trabalho. Em outro, a popularidade da empresa em pesquisas na Internet, etc.

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Exemplos de fontes de informação na Teoria do Mosaico

p No mundo moderno, grandes quantidades de dados são facilmente acessíveis. Portanto, os analistas podem usar várias fontes que podem ajudá-los a identificar o valor subjacente de um título. Exemplos de fontes de informação que podem ser usadas por analistas que contam com a teoria do mosaico podem incluir:

• Relatórios financeiros da empresa (10-K10-KForm 10-K é um relatório anual detalhado que deve ser submetido à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). O arquivamento fornece um resumo abrangente do desempenho de uma empresa durante o ano. mais detalhado do que o relatório anual que é enviado aos acionistas, 10-Q)
• Redes sociais (por exemplo, Facebook, LinkedIn, Porta de vidro)
• Insights da gestão e dos funcionários da empresa
• Insights de outros analistas ou profissionais da indústria

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Recursos adicionais

p Obrigado por ler a explicação do CFI sobre a Teoria do Mosaico. CFI é o fornecedor oficial do Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ™. Torne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira Certificado (FMVA) ®A certificação de Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em suas finanças carreira. Inscreva-se hoje! programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial. Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos fortemente os recursos CFI adicionais abaixo:

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