O que é a margem de segurança?

A margem de segurança é a diferença entre o valor da lucratividade esperada e o ponto de equilíbrio. A margem da fórmula de segurança é igual às vendas atuais menos o ponto de equilíbrio, dividido pelas vendas atuais.

Compreendendo a margem de segurança

Existem duas aplicações para definir a margem de segurança:

1. Orçamento

Na análise de orçamento e ponto de equilíbrio, a margem de segurança é a lacuna entre a produção estimada de vendas e o nível pelo qual as vendas de uma empresa poderiam diminuir antes que ela se tornasse não lucrativa. Sinaliza para a gestão o risco de perda que pode acontecer à medida que o negócio está sujeito a mudanças nas vendas, especialmente quando uma quantidade significativa de vendas corre o risco de declínio ou perda de lucratividade.

Uma baixa porcentagem de margem de segurança pode fazer com que uma empresa corte despesas, enquanto uma alta disseminação de margem garante à empresa que está protegida da variabilidade das vendas.

2. Investir

No princípio de investir, a margem de segurança é a diferença entre o valor intrínseco de uma ação e seu preço de mercado vigente. O valor intrínseco é o valor real do ativo de uma empresa ou o valor presente de um ativo ao somar a receita futura total descontada gerada.

Quando aplicado a investimentos, a margem de segurança é calculada por suposições, o que significa que um investidor só compraria títulos quando o preço de mercado estivesse materialmente abaixo de seu valor intrínseco estimado. Determinar o valor intrínseco ou verdadeiro valor de um título é altamente subjetivo porque cada investidor usa uma maneira diferente de calcular o valor intrínseco, que pode ou não ser preciso.

O preço justo de mercado do título deve ser conhecido a fim de usar o método de análise de fluxo de caixa descontado para dar um objetivo, valor justo de um negócio.

Qual é a fórmula de margem de segurança?

Em contabilidade, a margem de segurança é calculada subtraindo o valor do ponto de equilíbrio das vendas reais ou orçadas e dividindo pelas vendas; o resultado é expresso em porcentagem.

Margem de segurança =(nível de vendas atual - ponto de equilíbrio) / Nível de vendas atual x 100

A margem da fórmula de segurança também pode ser expressa em valores em dólares ou número de unidades:

Margem de segurança em dólares =vendas atuais - vendas de equilíbrio

Margem de segurança em unidades =unidades de vendas atuais - ponto de equilíbrio

Exemplo Prático

A Ford Co. comprou um novo maquinário para expandir a produção de seu modelo de carro top de linha. Os custos da máquina aumentarão as despesas operacionais para $ 1, 000, 000 por ano, e a produção de vendas também aumentará.

Depois que a máquina foi comprada, a empresa obteve uma receita de vendas de $ 4,2 milhões, com um ponto de equilíbrio de $ 3,95 milhões, dando uma margem de segurança de 5,8%.

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Qual é a margem de segurança ideal para atividades de investimento?

A extensão da margem de segurança depende da preferência do investidor e do tipo de investimento que ele escolher. Alguns dos vários cenários em que um investidor pode encontrar interesse com uma margem substancial são:

• Investimento de alto valor - Compra de ações em empresas seriamente subvalorizadas. O objetivo principal é procurar incompatibilidades significativas entre os preços atuais das ações e o valor intrínseco. Valor intrínseco O valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca considera apenas o valor inerente de um negócio por si só. dessas ações. Esse tipo de investimento requer uma grande margem para investir e requer muita coragem, pois é arriscado.
• Crescimento com investimento a preços razoáveis - Escolher empresas com taxas de negociação de crescimento positivas que estejam de alguma forma abaixo do valor intrínseco.

Quão importante é a margem de segurança?

Uma alta margem de segurança é preferida, pois indica um bom desempenho dos negócios com um amplo buffer para absorver a volatilidade das vendas. Por outro lado, uma margem de segurança baixa indica uma posição não muito boa. Deve ser melhorado aumentando o preço de venda, aumentando o volume de vendas, melhorando a margem de contribuição ao reduzir o custo variável, ou adotando um mix de produtos mais lucrativo.

Para investidores, a margem de segurança serve como proteção contra erros de cálculo. Uma vez que o valor justo é difícil de prever com precisão, as margens de segurança protegem os investidores de decisões erradas e desacelerações do mercado.

Explicação em vídeo da margem de segurança

Abaixo está um pequeno tutorial em vídeo que explica os componentes da fórmula de margem de segurança, porque a margem de segurança é uma métrica importante, e um exemplo de cálculo.

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