O que é o setor financeiro?

p O setor financeiro se refere às empresas e instituições que administram dinheiro e fornecem serviços intermediários para transferir e alocar capital financeiro em uma economia.

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Tipos de instituições financeiras

p As instituições podem ser divididas em categorias principais, do seguinte modo:

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1. Bancos de varejo

p Os bancos de varejo são as instituições clássicas de recebimento de depósitos que aceitam depósitos em dinheiro de poupadores e pagam juros sobre essas economias. Eles geram receita ao emprestar os depósitos aos tomadores de empréstimos a uma taxa de juros mais alta do que a paga na poupança.

p O banco recebe o diferencial entre os juros pagos nos depósitos e os juros ganhos nos empréstimos. Alguns exemplos bem conhecidos de bancos de varejo em todo o mundo são o Bank of America, Royal Bank of Canada, BNP Paribas, Mitsubishi UFJ, Banco HDFC. Eles também são conhecidos como bancos comerciais.

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2. Bancos de investimento

p Os bancos de investimento são instituições que não aceitam depósitos. Eles se concentram principalmente na prática de finanças corporativas. Eles fornecem serviços de consultoria a empresas para ajudá-los a levantar fundos nos mercados financeiros, por exemplo., ajudando uma empresa a levantar capital por meio de uma oferta pública inicial (IPO) Oferta pública inicial (IPO) Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, família, e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjo). Aprenda o que é um IPO. Eles também oferecem outros serviços, como corretagem de primeira linha, que são serviços de corretagem, como empréstimo de títulos a grandes clientes institucionais.

p Os bancos de investimento geram receita principalmente por meio de taxas auferidas pela prestação de serviços de consultoria e subscrição. Eles também geram lucros por meio de negociações nos mercados financeiros.

p A maioria dos bancos comerciais supervisiona um braço de banco de investimento, embora mais recentemente, eles são obrigados a separar as duas unidades de negócios de acordo com a Lei Dodd-Frank e outras leis. Alguns bancos de investimento conhecidos incluem Morgan Stanley, Barclays, e Goldman Sachs.

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3. Gestores de investimento

p Os gestores de investimento são empresas profissionais que prestam serviços de gestão de investimentos a clientes individuais e institucionais. Eles incluem uma variedade de jogadores, como gestores de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETF) e fundos de hedge.

p Os gestores de fundos mútuos e ETF atendem principalmente aos investidores de varejo, oferecendo veículos de investimento pré-embalados. Eles geram receita cobrando uma pequena taxa sobre o gerenciamento do dinheiro total, também chamados de ativos sob gerenciamento.

p Por outro lado, Os clientes de fundos de hedge são principalmente instituições e alguns investidores individuais de alto patrimônio líquido. O termo fundo de hedge aqui se refere a muitos tipos de gestores de ativos alternativos, como private equity e venture capital, consultores de comércio de commodities (CTAs), investidores altamente especializados em mercados públicos, etc.

p Exemplos populares de gestores de investimento incluem Fidelity (fundos mútuos), BlackRock (ETFs), D.E. Shaw (fundo de hedge), Carlyle Group (private equity).

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4. Instituições governamentais

p O governo é um ator importante nos mercados financeiros. Por meio de suas várias instituições, regula o funcionamento dos mercados. A maior e mais influente instituição governamental em qualquer mercado financeiro é o banco central.

p Um banco central é o único emissor de curso legal ou moeda em uma economia. Também controla as taxas de juros no mercado interno e, em muitos casos, a taxa de câmbio de uma moeda nos mercados de câmbio (FX).

p Fora dos bancos centrais, alguns reguladores de valores mobiliários estabelecem as regras que regulam o funcionamento dos mercados financeiros. Os reguladores de valores mobiliários garantem que os mercados financeiros operem de forma justa e transparente. Para este fim, eles exigem divulgações elaboradas de vários jogadores nos mercados financeiros para garantir a transparência, além de penalizar aqueles que se dedicam a atividades ilegais, como o comércio de informações privilegiadas.

p Algumas instituições governamentais conhecidas incluem o Federal Reserve (banco central), a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções, e a Federal Deposit Insurance Commission (FDIC).

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5. Câmaras e Câmaras de Compensação

p São locais onde ocorre a negociação real de ativos financeiros. O tipo de bolsa mais comum é a bolsa de valores. Para que uma ação seja negociada em bolsa, deve estar listado lá.

p As bolsas de valores estabelecem critérios específicos que uma empresa deve atender para ser listada. Eles coletam pedidos de diferentes participantes do mercado e os publicam em uma carteira de pedidos. Conforme as ordens de compra e venda combinam, as negociações são executadas. As bolsas eletrônicas de hoje são capazes de executar milhões de negociações por dia.

p As câmaras de compensação têm um propósito diferente. Eles são responsáveis ​​por acertar contas entre vários participantes de um mercado. Eles são comuns no mercado de derivativos, onde muitos contratos são liquidados em dinheiro, ou seja, uma parte paga a outra com base no preço do título subjacente. É função da câmara de compensação atribuir o pagador, receptor, e valor do pagamento.

p Uma câmara de compensação é freqüentemente referida como parte da Central Counterparty Clearing (CCP). Um exemplo é CME Clearing, a câmara de compensação da Chicago Mercantile Exchange (CME).

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6. Processadores de pagamento

p Os processadores de pagamento são intermediários que facilitam a troca de fundos entre partes distintas. Eles conectam várias instituições em rede e garantem uma transferência segura de fundos entre elas.

p A maioria das transações eletrônicas do dia-a-dia é processada por processadores de pagamento. Sempre que alguém usa um cartão de débito ou crédito, o processador de pagamento transmite com segurança as informações da transação para o banco do usuário e encaminha os fundos da conta do usuário para a conta do fornecedor.

p Os processadores de pagamento geram receita cobrando uma pequena taxa em cada transação que é roteada por meio de sua rede. Exemplos de processadores de pagamento incluem Visa, MasterCard, Interac, e American Express.

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7. Provedores de seguros

p As seguradoras abrangem outra grande parte do setor financeiro. Eles fornecem proteção contra perdas financeiras imprevistas decorrentes de eventos como acidentes e desastres em troca de um pequeno prêmio pago em intervalos regulares. Eles servem tanto a indivíduos quanto a instituições.

p No caso de indivíduos, eles fornecem produtos como seguro de vida, plano de saúde, seguro automóvel, e seguro de casa. Para empresas, eles fornecem produtos como seguro marítimo para mercadorias em navios, seguro contra violação de dados, seguro de compensação do trabalhador, etc.

p Existem também empresas de resseguros que fornecem seguros para companhias de seguros. Eles ajudam a cobrir as responsabilidades de uma seguradora em caso de um grande desastre. Exemplos de seguradoras incluem Manulife e MunichRe (resseguro).

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Setor Financeiro em Macroeconomia

p Em macroeconomia, a economia é muitas vezes modelada como um fluxo circular entre famílias, empresas, e o governo. No rescaldo da Grande Crise Financeira 2008-2009 Crise Financeira GlobalA Crise Financeira Global de 2008-2009 refere-se à enorme crise financeira que o mundo enfrentou de 2008 a 2009. A crise financeira afetou indivíduos e instituições em todo o mundo, com milhões de americanos sendo profundamente impactados. As instituições financeiras começaram a afundar, muitos foram absorvidos por entidades maiores, e o governo dos EUA foi forçado a oferecer resgates, os economistas perceberam que o setor financeiro exerceu uma influência significativa na economia e deve ser adicionado aos seus modelos. Isso levou ao desenvolvimento de modelos que incluíram o setor financeiro como parte integrante da economia. Foi ainda necessário pela introdução de uma política monetária não convencional pelos bancos centrais.

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Política monetária e setor financeiro

p Para combater os efeitos de uma depressão econômica, os bancos centrais usam a política monetária expansionistaPolítica monetária expansionistaA política monetária expansionista é um tipo de política monetária macroeconômica que visa aumentar a taxa de expansão monetária para estimular. A política é implementada por meio do aumento da quantidade de reservas monetárias disponíveis no sistema financeiro. A expectativa é que as reservas sejam utilizadas para atividades de crédito, aumentando assim a atividade econômica.

p Um método específico de implementação da política monetária é conhecido como afrouxamento quantitativo (QE). Sob QE, o banco central compra títulos de alta qualidade dos bancos em troca de dinheiro. O dinheiro é então usado para atender às reservas regulatórias e para aumentar os empréstimos e investimentos.

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Principais vantagens

p Vimos que o setor financeiro moderno não é um monólito, mas é composto de muitos participantes diferentes, cada um desempenhando um papel importante. O dinheiro é frequentemente chamado de sangue de uma economia, e o setor financeiro é o sistema que faz o dinheiro circular por toda a economia, permitindo transações em todos os níveis. Desde a compra de uma barra de chocolate até a aquisição de uma empresa, nada escapa ao toque do setor financeiro.

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• Dodd-Frank ActDodd-Frank ActThe Dodd-Frank Act, ou a Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor de Wall Street de 2010, foi promulgada como lei durante o governo Obama em resposta à crise financeira de 2008. Ela procurou introduzir mudanças significativas na regulamentação financeira e criar novas agências governamentais encarregadas de implementar as várias cláusulas da lei.
• Intermediário financeiroIntermediário financeiro Um intermediário financeiro se refere a uma instituição que atua como intermediário entre duas partes para facilitar uma transação financeira. As instituições comumente chamadas de intermediários financeiros incluem bancos comerciais, bancos de investimento, fundos mútuos, e fundos de pensão.
• Quantitative EasingQuantitative easing (QE) é uma política monetária de impressão de dinheiro, que é implementado pelo Banco Central para dinamizar a economia. O Banco Central cria
• Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo.