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O que são índices financeiros?

p Os índices financeiros são criados com o uso de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras. Três demonstrações financeiras. As três demonstrações financeiras são a demonstração de resultados, a planilha de balanço, e a demonstração dos fluxos de caixa. Essas três declarações principais têm como objetivo obter informações significativas sobre uma empresa. Os números encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa - balanço patrimonialFolha de balançoO balanço patrimonial é uma das três demonstrações financeiras fundamentais. As demonstrações financeiras são fundamentais para a modelagem financeira e para a contabilidade., demonstração do resultadoDemonstração do resultadoA demonstração do resultado é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou, e declaração de fluxo de caixaDeclaração de fluxo de caixa Uma declaração de fluxo de caixa contém informações sobre quanto dinheiro uma empresa gerou e usou durante um determinado período. - são usados para realizar análises quantitativas e avaliar a liquidez de uma empresa, aproveitar, crescimento, margens, lucratividade, taxas de retorno, avaliação, e mais.

p Os índices financeiros são agrupados nas seguintes categorias:

Rácios de liquidez
Razões de alavancagem
Índices de eficiência
Índices de lucratividade
Relações de valor de mercado

Usos e usuários da análise de índice financeiro

p A análise dos índices financeiros serve a dois propósitos principais:

1. Acompanhe o desempenho da empresa

p A determinação de índices financeiros individuais por período e o rastreamento da mudança em seus valores ao longo do tempo são feitos para detectar tendências que podem estar se desenvolvendo em uma empresa. Por exemplo, um aumento da relação dívida / ativo pode indicar que uma empresa está sobrecarregada de dívidas e pode, eventualmente, estar enfrentando o risco de inadimplência.

2. Faça julgamentos comparativos em relação ao desempenho da empresa

p A comparação dos índices financeiros com os dos principais concorrentes é feita para identificar se uma empresa está tendo um desempenho melhor ou pior do que a média do setor. Por exemplo, comparar o retorno sobre os ativos entre as empresas ajuda um analista ou investidor a determinar qual empresa está fazendo o uso mais eficiente de seus ativos.

p Os usuários de índices financeiros incluem partes externas e internas à empresa:

Usuários externos: Analistas financeiros, investidores de varejo, credores, concorrentes, autoridades fiscais, autoridades reguladoras, e observadores da indústria
Usuários internos: Time de gerenciamento, funcionários, e proprietários

Rácios de liquidez

p Os índices de liquidez são índices financeiros que medem a capacidade de uma empresa de pagar as obrigações de curto e longo prazo. Os índices de liquidez comuns incluem o seguinte:

p A relação atualFórmula da relação atualA fórmula da relação atual é =Ativo Circulante / Passivo Circulante. A proporção atual, também conhecido como índice de capital de giro, mede a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo que vencem em um ano. O índice considera o peso do ativo circulante total em relação ao passivo circulante total. Isso indica que a saúde financeira de uma empresa mede a capacidade de uma empresa de pagar passivos de curto prazo com ativos circulantes:

Rácio atual =ativo circulante / passivo circulante

p A razão de teste de ácido; Razão de teste de ácido; A razão de teste de ácido, também conhecido como proporção rápida, é um índice de liquidez que mede o quão suficiente os ativos de curto prazo de uma empresa podem cobrir o passivo circulante mede a capacidade de uma empresa de pagar passivos de curto prazo com ativos rápidos:

Índice de teste ácido =Ativo circulante - Estoques / Passivo circulante

p O rácio de dinheiro; Rácio de dinheiro; o rácio de dinheiro, às vezes referido como o índice de ativos de caixa, é uma métrica de liquidez que indica a capacidade de uma empresa de pagar obrigações de dívida de curto prazo com seu caixa e equivalentes de caixa. Em comparação com outros índices de liquidez, como o índice atual e índice de liquidez, a relação de caixa é mais rígida, medida mais conservadora mede a capacidade de uma empresa de pagar passivos de curto prazo com caixa e equivalentes de caixa:

Proporção de caixa =caixa e equivalentes de caixa / passivo circulante

p O índice de fluxo de caixa operacional; Índice de fluxo de caixa operacional; Índice de fluxo de caixa operacional, um índice de liquidez, é uma medida de quão bem uma empresa pode pagar seus passivos circulantes com o fluxo de caixa gerado a partir de suas operações de negócios principais. Esta métrica financeira mostra quanto uma empresa ganha com suas atividades operacionais, por dólar de passivo circulante. é uma medida do número de vezes que uma empresa pode pagar passivos circulantes com o caixa gerado em um determinado período:

Índice de fluxo de caixa operacional =fluxo de caixa operacional / passivo circulante

Alavancar índices financeiros

p Índices de alavancagemRácios de alavancagem Um índice de alavancagem indica o nível de dívida contraída por uma entidade empresarial contra várias outras contas em seu balanço patrimonial, declaração de renda, ou demonstração de fluxo de caixa. O modelo do Excel mede a quantidade de capital que vem da dívida. Em outras palavras, Os índices financeiros de alavancagem são usados para avaliar os níveis de dívida de uma empresa. Os índices de alavancagem comuns incluem o seguinte:

p O rácio da dívida Rácio dívida / activo O rácio dívida / activo, também conhecido como índice de dívida, é um índice de alavancagem que indica a porcentagem de ativos que estão sendo financiados com dívida. mede a quantidade relativa dos ativos de uma empresa que são fornecidos a partir de dívidas:

Rácio da dívida =Passivo total / Ativo total

p A relação dívida / patrimônio Os artigos de finanças da FinanceCFI são elaborados como guias de autoaprendizagem para aprender conceitos financeiros importantes on-line em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos! calcula o peso da dívida total e passivos financeiros contra o patrimônio líquido:

Rácio dívida / capital =Passivo total / capital próprio

p O índice de cobertura de jurosInterest Coverage RatioInterest Coverage Ratio (ICR) é um índice financeiro usado para determinar a capacidade de uma empresa de pagar os juros de sua dívida pendente. mostra a facilidade com que uma empresa pode pagar suas despesas de juros:

Taxa de cobertura de juros =receita operacional / despesas de juros

p O índice de cobertura do serviço da dívida revela a facilidade com que uma empresa pode pagar suas obrigações de dívida:

Índice de cobertura do serviço da dívida =receita operacional / serviço da dívida total

Índices de Eficiência

p Índices de eficiência, também conhecido como índices financeiros de atividade, são usados para medir o quão bem uma empresa está utilizando seus ativos e recursos. As taxas de eficiência comuns incluem:

p O turnover ratioAsset TurnoverAsset turnover mede o valor da receita gerada por uma empresa em relação aos seus ativos totais médios para um determinado ano fiscal. mede a capacidade de uma empresa de gerar vendas de ativos:

Rácio de rotação de ativos =vendas líquidas / ativos totais médios

p A relação de giro de estoque; giro de estoque; giro de estoque; ou a taxa de giro de estoque, é o número de vezes que uma empresa vende e substitui seu estoque de mercadorias durante um determinado período. Ele considera o custo dos produtos vendidos, em relação ao seu estoque médio por um ano ou em qualquer período de tempo definido. mede quantas vezes o estoque de uma empresa é vendido e substituído em um determinado período:

Rácio de rotação do inventário =custo dos produtos vendidos / inventário médio

p O índice de rotatividade de contas a receber mede quantas vezes uma empresa pode transformar contas a receber em dinheiro durante um determinado período:

Rácio de rotação de contas a receber =Vendas líquidas a crédito / Média de contas a receber

p A proporção de dias de vendas no estoque Dias de vendas no estoque (DSI) Dias de vendas no estoque (DSI), às vezes conhecido como dias de estoque ou dias de estoque, é uma medida do número médio de dias ou o tempo mede o número médio de dias que uma empresa mantém o estoque antes de vendê-lo aos clientes:

Taxa de vendas de dias em estoque =365 dias / taxa de giro de estoque

Índices de lucratividade

p Índices de lucratividade Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço, custos operacionais, e patrimônio líquido durante um determinado período de tempo. Eles mostram o quão bem uma empresa utiliza seus ativos para produzir medida de lucro a capacidade de uma empresa de gerar receita em relação à receita, ativos do balanço, custos operacionais, e equidade. Os índices financeiros de lucratividade comuns incluem o seguinte:

p A relação da margem bruta; Razão da margem bruta; A relação da margem bruta, também conhecido como índice de margem de lucro bruto, é um índice de lucratividade que compara o lucro bruto de uma empresa com sua receita. compara o lucro bruto de uma empresa com suas vendas líquidas para mostrar quanto lucro uma empresa obtém depois de pagar o custo das mercadorias vendidas:

Proporção da margem bruta =lucro bruto / vendas líquidas

p O índice de margem operacional Margem de lucro operacional Margem de lucro operacional é um índice de rentabilidade ou desempenho que reflete a porcentagem de lucro que uma empresa produz a partir de suas operações, antes de subtrair impostos e taxas de juros. É calculado dividindo o lucro operacional pela receita total e expresso como uma porcentagem. compara a receita operacional de uma empresa com suas vendas líquidas para determinar a eficiência operacional:

Índice de margem operacional =receita operacional / vendas líquidas

p O retorno sobre ativos ratioReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. O Retorno sobre Ativos (ROA) é um tipo de métrica de retorno sobre o investimento (ROI) que mede a lucratividade de uma empresa em relação aos seus ativos totais. mede a eficiência com que uma empresa está usando seus ativos para gerar lucro:

Rácio do retorno sobre o ativo =Lucro líquido / Ativo total

p O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual de uma empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%). O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido. mede a eficiência com que uma empresa está usando seu patrimônio para gerar lucro:

Taxa de retorno sobre o patrimônio líquido =lucro líquido / patrimônio líquido

Relações de valor de mercado

p Os índices de valor de mercado são usados para avaliar o preço das ações de uma empresa. Os índices de valor de mercado comuns incluem o seguinte:

p O índice do valor contábil por ação calcula o valor por ação de uma empresa com base no patrimônio disponível aos acionistas:

Valor contábil por proporção de ação =(patrimônio líquido - patrimônio preferencial) / Total de ações ordinárias em circulação

p O índice de rendimento de dividendos mede a quantidade de dividendos atribuídos aos acionistas em relação ao valor de mercado por ação:

Taxa de rendimento de dividendos =Dividendo por ação / Preço da ação

p O índice de lucro por ação mede o valor do lucro líquido obtido para cada ação em circulação:

Lucro por proporção de ação =lucro líquido / total de ações em circulação

p A relação preço-lucroPrice Earnings RatioThe Price Earnings Ratio (P / L Ratio é a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Fornece uma melhor noção do valor de uma empresa. Compara o preço das ações de uma empresa com seu lucro por ação :

Relação preço-lucro =preço da ação / lucro por ação

Leituras Relacionadas

p Obrigado por ler o guia do CFI para índices financeiros. CFI é o fornecedor global oficial do Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™. Torne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira Certificado (FMVA) ® A certificação do Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® irá ajudá-lo a ganhar a confiança que você precisa em seu carreira em finanças. Inscreva-se hoje! programa de certificação para profissionais de banco de investimento. Para ajudá-lo a avançar em sua carreira no setor de serviços financeiros, verifique os seguintes recursos CFI adicionais:

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