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O que é uma moeda a termo?

p Um forward de moeda é personalizado, contrato por escrito entre as partes que define uma taxa de câmbio fixa para uma transação que ocorrerá em uma data futura especificada. A data futura para a qual a taxa de câmbio é fixada é geralmente a data em que as duas partes planejam concluir uma transação de compra / venda de mercadorias.

Resumo

Um forward de moeda é personalizado, contrato por escrito entre duas partes que define uma taxa de câmbio fixa para uma transação, definido para uma data futura especificada.
Os contratos a termo de moeda são usados para proteger o risco de câmbio de moeda estrangeira.
Eles são mais comumente feitos entre importadores e exportadores sediados em países diferentes.

Noções básicas sobre contratos de câmbio futuro

p Os contratos a termo de moeda são utilizados principalmente para se proteger contra a taxa de câmbio da moedaTaxa de câmbioUma taxa de câmbio é a taxa pela qual uma moeda pode ser trocada por outra entre nações ou zonas econômicas. É usado para determinar o risco. Protege o comprador ou vendedor contra ocorrências de taxas de câmbio desfavoráveis que podem surgir entre o momento em que uma venda é contratada e o momento em que a venda é efetivamente realizada. Contudo, as partes que celebram um contrato de câmbio a termo renunciam ao benefício potencial das mudanças na taxa de câmbio que podem ocorrer a seu favor entre a contratação e o fechamento de uma transação.

p Embora os contratos a termo de moeda sejam um tipo de contrato de futuros. Contrato de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem comprar o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado., eles diferem dos contratos de futuros padrão por serem feitos de forma privada entre as duas partes envolvidas, personalizado para as demandas das partes para uma transação específica, e não são negociados em nenhuma bolsa. Uma vez que os forwards de moeda não são instrumentos negociados em bolsa, não requerem nenhum tipo de depósito de margem.

p Como os contratos a termo de moeda são acordos privados entre as partes envolvidas, eles podem ser adaptados para atender precisamente às respectivas necessidades das partes em relação a um valor monetário, a taxa de câmbio acordada, e o prazo que o contrato cobre. A taxa de câmbio especificada em um contrato a termo de moeda é geralmente determinada em relação às taxas de juros vigentes. Taxa de juros Uma taxa de juros refere-se ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida fornecida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. nos países de origem das duas moedas envolvidas na transação.

Quando contratos de câmbio futuro são usados

p Os contratos a termo de moeda são normalmente usados em situações em que as taxas de câmbio podem afetar o preço das mercadorias vendidas.

p Um exemplo comum é quando um importador está comprando mercadorias de um exportador estrangeiro, e os dois países envolvidos têm moedas diferentes. Eles também podem ser usados quando um indivíduo ou empresa planeja comprar uma propriedade em um país estrangeiro ou para fazer pagamentos de manutenção relacionados a essa propriedade depois de adquirida.

p Os contratos a termo de moeda também podem ser feitos entre um indivíduo e uma instituição financeira para fins como o pagamento de futuras férias no exterior ou o financiamento da educação em um país estrangeiro.

Exemplo Prático

p Os contratos a termo de moeda são usados com mais frequência em relação à venda de mercadorias entre um comprador em um país e um vendedor em outro país. O contrato fixa a quantia de dinheiro que será paga pelo comprador e recebida pelo vendedor. Assim, ambas as partes podem prosseguir com um conhecimento sólido do custo / preço da transação.

p Quando uma transação que pode ser afetada por flutuações nas taxas de câmbio deve ocorrer em uma data futura, fixar a taxa de câmbio permite que ambas as partes orçem e planejem suas outras ações de negócios sem se preocupar com a possibilidade de que a transação futura os deixe em uma situação financeira diferente do que esperavam.

p Por exemplo, suponha que a Empresa A nos Estados Unidos deseja fazer um contrato para uma compra futura de peças de máquina da Empresa B, que está localizado na França. Portanto, mudanças na taxa de câmbio entre o dólar americano e o euro podem afetar o preço real de compra - tanto para cima quanto para baixo.

p O exportador na França e o importador nos Estados Unidos concordam com uma taxa de câmbio de 1,30 dólares norte-americanos por 1 euro, que regerá a transação que ocorrerá seis meses a partir da data em que o contrato a termo de moeda for celebrado entre eles. No momento do acordo, a taxa de câmbio atual é de 1,28 dólares americanos por 1 euro.

p Se, no ínterim e no momento da data da transação real, a taxa de câmbio do mercado é 1,33 dólares americanos por 1 euro, então, o comprador terá se beneficiado ao travar a taxa de 1,3. Por outro lado, se a taxa de câmbio prevalecente naquele momento for 1,22 dólares americanos por 1 euro, então o vendedor se beneficiará do contrato a termo de moeda. Contudo, ambas as partes se beneficiaram com o bloqueio do preço de compra para que o vendedor saiba seu custo em sua própria moeda, e o comprador sabe exatamente quanto receberá em sua moeda.

Recursos adicionais

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