O que é o ciclo de vida dos negócios?

p O ciclo de vida do negócio é a progressão de um negócio em fases ao longo do tempo e é mais comumente dividido em cinco fases:lançamento, crescimento, agitar, maturidade, e declinar. O ciclo é mostrado em um gráfico com o eixo horizontal como tempo e o eixo vertical como dólares ou várias métricas financeiras. Neste artigo, usaremos três métricas financeiras para descrever o status de cada fase do ciclo de vida do negócio, incluindo vendasReceita de vendasReceita de vendas é a receita recebida por uma empresa com as vendas de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e, Lucro Líquido IncomeNet Income é um item de linha chave, não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Enquanto isso é alcançado, e cash flowValuationFree guias de avaliação para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo. Estes artigos ensinarão as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análises comparáveis ​​de empresas, modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF), e transações precedentes, como usado em banco de investimento, pesquisa de capital, .

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p Imagem:CFI’s FREE Corporate Finance Class.

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Fase um:lançamento

p Cada empresa começa suas operações como um negócio e geralmente lançando novos produtos ou serviços. Como os VC olham para startups e fundadoresUm guia de como os VC veem as startups e fundadores. As chances de ser financiado, as chances de sucesso comercial, traços que procuram, arremessos bons contra ruins. Durante a fase de lançamento, as vendas estão baixas, mas estão aumentando lentamente (e, com sorte, de forma constante). As empresas se concentram no marketing para seus segmentos de consumidores-alvo, anunciando suas vantagens comparativas e propostas de valor. Contudo, como a receita é baixa e os custos iniciais são altos, as empresas estão sujeitas a perdas nesta fase.

p Na verdade, ao longo de todo o ciclo de vida do negócio, o ciclo de lucro fica atrás do ciclo de vendas e cria um intervalo de tempo entre o crescimento das vendas e o crescimento do lucro. Esse atraso é importante no que se refere ao ciclo de vida do financiamento, que é explicado na última parte deste artigo.

p Finalmente, o fluxo de caixa durante a fase de lançamento também é negativo, mas cai ainda mais baixo do que o lucro. Isso se deve à capitalização dos custos iniciais de inicialização que podem não estar refletidos no lucro do negócio, mas certamente refletem em seu fluxo de caixa.

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Fase Dois:Crescimento

p Na fase de crescimento, as empresas experimentam um rápido crescimento nas vendas. À medida que as vendas aumentam rapidamente, as empresas começam a ter lucro assim que ultrapassam o ponto de equilíbrio. Contudo, como o ciclo de lucro ainda está atrasado em relação ao ciclo de vendas, o nível de lucro não é tão alto quanto as vendas. Finalmente, o fluxo de caixa durante a fase de crescimento torna-se positivo, representando um excesso de entrada de caixa.

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Fase Três:Shake-out

p Durante a fase de agitação, as vendas continuam a aumentar, mas em um ritmo mais lento, geralmente devido à aproximação da saturação do mercado ou à entrada de novos concorrentes no mercado. Ameaça de novos participantes A ameaça de novos participantes refere-se à ameaça que novos concorrentes representam para os participantes atuais de uma indústria. É uma das forças que moldam o. Pico de vendas durante a fase de shake-out. Embora as vendas continuem a aumentar, o lucro começa a diminuir na fase de shake-out. Este crescimento nas vendas e queda no lucro representa um aumento significativo nos custos. Por último, o fluxo de caixa aumenta e excede o lucro.

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Fase Quatro:Maturidade

p Quando o negócio amadurece, as vendas começam a diminuir lentamente. As margens de lucro ficam mais estreitas, enquanto o fluxo de caixa permanece relativamente estagnado. À medida que as empresas se aproximam da maturidade, grandes gastos de capital estão em grande parte por trás do negócio, e, portanto, a geração de caixa é maior do que o lucro na demonstração de resultadosDemonstração de resultadosA Demonstração de resultados é uma das principais demonstrações financeiras de uma empresa que mostra seus lucros e perdas durante um período de tempo. O lucro ou.

p Contudo, é importante observar que muitas empresas estendem seu ciclo de vida de negócios durante esta fase, reinventando-se e investindo em novas tecnologias e mercados emergentes. Isso permite que as empresas se reposicionem em seus setores dinâmicos e atualizem seu crescimento no mercado.

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Fase Cinco:Declínio

p Na fase final do ciclo de vida empresarial, vendas, lucro, e o fluxo de caixa diminui. Durante esta fase, as empresas aceitam seu fracasso em estender seu ciclo de vida de negócios, adaptando-se ao ambiente de negócios em constante mudança. As empresas perdem sua vantagem competitivaVantagem competitivaUma vantagem competitiva é um atributo que permite a uma empresa superar seus concorrentes. Permite que uma empresa alcance margens superiores e finalmente saia do mercado.

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Ciclo de vida de financiamento corporativo

p No ciclo de vida do financiamento, os cinco estágios permanecem os mesmos, mas são colocados no eixo horizontal. No eixo vertical está o nível de risco do negócio; isso inclui o nível de risco de emprestar dinheiro ou fornecer capital para a empresa.

p Embora o ciclo de vida do negócio contenha vendas, lucro, e dinheiro como métricas financeiras, o ciclo de vida do financiamento consiste em vendas, risco do negócio, e financiamento da dívida como indicadores financeiros chave. O ciclo de risco do negócio é inverso ao ciclo de vendas e financiamento de dívidas.

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Fase um:lançamento

p Durante o lançamento, quando as vendas são as mais baixas, o risco do negócio é o mais alto. Durante esta fase, é impossível para uma empresa financiar dívidas devido ao seu modelo de negócios não comprovado e capacidade incerta de pagar dívidas. À medida que as vendas começam a aumentar lentamente, a capacidade das corporações de financiar dívidas também aumenta.

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Fase Dois:Crescimento

p À medida que as empresas experimentam um forte crescimento das vendas, os riscos de negócios diminuem, enquanto sua capacidade de aumentar a dívida aumenta. Durante a fase de crescimento, as empresas começam a ter lucro e fluxo de caixa positivo, o que evidencia sua capacidade de quitar dívidas.

p Os produtos ou serviços das corporações provaram agregar valor no mercado. Empresas em fase de crescimento buscam cada vez mais capital na medida em que desejam expandir seu alcance de mercado e diversificar seus negócios.

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Fase Três:Shake-out

p Durante a fase de agitação, pico de vendas. A indústria experimenta um crescimento acentuado, levando a uma competição acirrada no mercado. Contudo, como pico de vendas, o ciclo de vida do financiamento da dívida aumenta exponencialmente. Empresas provam seu posicionamento de sucesso no mercado, exibindo sua capacidade de pagar dívidas. O risco do negócio continua diminuindo.

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Fase Quatro:Maturidade

p Conforme as corporações se aproximam da maturidade, as vendas começam a diminuir. Contudo, ao contrário dos estágios anteriores, onde o ciclo de risco de negócios era inverso ao ciclo de vendas, o risco comercial se move em correlação com as vendas a ponto de não acarretar nenhum risco comercial. Devido à eliminação do risco comercial, as empresas mais maduras e estáveis ​​têm acesso mais fácil ao capital de dívida.

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Fase Cinco:Declínio

p Na fase final do ciclo de vida do financiamento, as vendas começam a diminuir em um ritmo acelerado. Este declínio nas vendas retrata a incapacidade das empresas de se adaptarem aos ambientes de negócios em mudança e estender seus ciclos de vida.

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p Compreender o ciclo de vida do negócio é fundamental para os banqueiros de investimento, analistas financeiros corporativos, e outros profissionais da indústria de serviços financeiros. Você pode se beneficiar ao verificar os recursos de informações adicionais que o CFI oferece, como os listados abaixo.

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Recursos adicionais

p Obrigado por ler este guia sobre os 5 estágios do ciclo de vida de um negócio ou setor. CFI é um fornecedor global do Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ®Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® irá ajudá-lo a ganhar a confiança que você precisa em suas finanças carreira. Inscreva-se hoje! programa de certificação e vários outros cursos para profissionais de finanças. Para ajudá-lo a progredir em sua carreira, verifique os recursos CFI adicionais abaixo:

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