Fluxo de caixa definido:tipos,

Fórmula e Análise

Quando você precisa saber como está o desempenho de uma empresa, medir o fluxo de caixa pode contar essa história. Os especialistas aconselham as startups a tomar decisões que priorizem o fluxo de caixa positivo, ainda mais do que lucratividade, enquanto as empresas estabelecidas sabem que ter uma pista financeira confortável é tudo uma questão de dinheiro em mãos.

Em outras palavras, fluxo de caixa positivo indica que durante um determinado período de tempo, uma empresa com liquidez tem margem de manobra, permitindo-lhe pagar despesas e obter juros positivos dos credores, graças à sua capacidade percebida de devolver dinheiro aos acionistas.

O fluxo de caixa negativo é um problema de fluxo de caixa que exige remediação imediata se não houver capital de giro suficiente.

O que é fluxo de caixa?

O fluxo de caixa é uma medida das entradas e saídas líquidas de caixa de uma empresa. É relatado em uma demonstração de fluxo de caixa, também conhecido como demonstração dos fluxos de caixa. Quando você deseja medir a saúde financeira de uma empresa, um dos primeiros lugares a se olhar é o fluxo de caixa.

Os CFOs e as equipes financeiras precisam trabalhar para melhorar o fluxo de caixa e tomar medidas imediatas caso ele caia abaixo do que a empresa definiu como suficiente para otimizar o fluxo de entrada e saída.

Examinar quais áreas em uma empresa podem afetar o fluxo de caixa com uma análise de fluxo de caixa revela o ciclo de entrada e saída de caixa de um negócio. Essa análise permite que os líderes de negócios e investidores tomem as melhores decisões financeiras possíveis. O objetivo final é garantir o fluxo de caixa adequado, bem como fornecer um método para a gestão do fluxo de caixa.

Calcular Fluxo de Caixa

Com bons hábitos de escrituração e contabilidade, é fácil gerar uma declaração de fluxo de caixa a partir do software de contabilidade ou ERP de sua empresa. Por trás das cenas, esta é a fórmula usada para calcular o fluxo de caixa de uma empresa:

Fluxo de caixa = Caixa das atividades operacionais + (-) Caixa das atividades de investimento + (-) Caixa das atividades de financiamento

Para resumir:o fluxo de caixa são as entradas e saídas das atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. É possível que uma empresa tenha fluxo de caixa negativo, o que significa que mais dinheiro está saindo pela porta do que entrando, e ainda ser lucrativo. É por isso que é importante olhar além da demonstração de resultados para ter uma visão completa das finanças de uma empresa.

Dinheiro x dinheiro real

Ao olhar para o fluxo de caixa líquido de uma empresa, existem algumas maneiras de decompor as informações. Uma é olhar para o fluxo de caixa nominal em comparação com o fluxo de caixa real.

Fluxo de caixa nominal , o número em que a maioria das pessoas pensa quando visualiza a posição de caixa de uma empresa, mede o total de caixa menos o total de saída.

Fluxo de caixa real é ajustado pela inflação, que é um filtro útil ao comparar os resultados ao longo do tempo.

Dinheiro vs lucro

O conceito pode ser um pouco contra-intuitivo, mas uma empresa pode obter lucro mesmo com um fluxo de caixa negativo e vice-versa. O fluxo de caixa concentra-se exclusivamente em uma mudança no caixa durante um período específico de tempo. A lucratividade considera outros fatores, como margem operacional, presumindo que a empresa use o regime de competência versus contabilidade de caixa. Isso pode tornar uma empresa mais ou menos lucrativa sem causar impacto no fluxo de caixa.

Fluxo de caixa vs receita vs receita

Ao calcular o fluxo de caixa, a receita é um dos números mais importantes. Mas a receita por si só não representa o fluxo de caixa de uma empresa. A receita representa o valor dos bens ou serviços vendidos e entregues aos clientes. Pode incluir vendas que foram pagas e algumas com faturas pendentes.

Fatores de receita em lucratividade, mas não faz parte do fluxo de caixa até que os clientes paguem suas contas. A demonstração de resultados mostra as receitas e despesas totais de uma empresa e o lucro líquido, ou os lucros de uma empresa durante um período específico de tempo.

Principais vantagens

• O fluxo de caixa é uma medida de quanto dinheiro entra e sai de uma empresa durante um período de tempo.
• As declarações de fluxo de caixa são normalmente divididas em fluxo de caixa das atividades operacionais, atividades de financiamento e atividades de investimento.
• Quando examinado junto com as declarações de renda e detalhes do balanço patrimonial, o fluxo de caixa fornece uma imagem clara da saúde financeira de uma empresa e capacidade de se manter no mercado.

Como funciona o fluxo de caixa?

O fluxo de caixa é uma medida das entradas de caixa totais de uma empresa menos as saídas de caixa. Quando os ativos líquidos de uma empresa excedem seus passivos de curto prazo, é considerado fluxo de caixa positivo.

O fluxo de caixa negativo ocorre quando uma empresa tem mais dinheiro saindo pela porta, como para comprar estoque, cobrir despesas operacionais ou pagar outras contas, do que está entrando.

O fluxo de caixa é geralmente dividido em três categorias:fluxo de caixa das operações, fluxo de caixa de investimento e fluxo de caixa de financiamento. Estes representam dinheiro pago ou recebido das principais atividades de negócios da empresa, a compra ou venda de títulos, e arrecadar dinheiro ou pagar dívidas.

Por que o fluxo de caixa é importante?

Junto com a demonstração de resultados e o balanço patrimonial, a demonstração do fluxo de caixa de uma empresa é considerada um dos três principais relatórios financeiros que os executivos, equipes de finanças, credores e investidores usam para entender o que está acontecendo nos bastidores de um negócio.

Sua importância não pode ser exagerada. No outono de 2020 da Brainyard State of the CFO Role Survey, três quartos dos CFO entrevistados disseram que seus empregos são um pouco (58%) ou muito mais difíceis (17%) do que antes da pandemia. O principal desafio, dada a pandemia contínua, é que eles estão fazendo malabarismos com muitas responsabilidades (51%), mas o gerenciamento do fluxo de caixa e o desenvolvimento de planos financeiros precisos relacionados estão vinculados em segundo lugar, ambos citados por 43% como o principal desafio agora.

Caixa vs contabilidade de acréscimo

A contabilidade de exercício e a contabilidade de caixa são dois métodos de contabilidade que indicam como o dinheiro se move nas demonstrações financeiras de uma empresa.

A contabilidade de exercício é legalmente exigida para todas as empresas públicas. De acordo com este método, a receita é reconhecida quando é ganha, não quando o pagamento é recebido. As despesas são registradas conforme incorridas, mesmo que os pagamentos em dinheiro não tenham sido feitos. A contabilidade de caixa registra os pagamentos quando o dinheiro é recebido. As despesas também são registradas sempre que o dinheiro é pago.

Compreender esses métodos ajuda a olhar para o lucro de uma empresa, mostrado como o lucro líquido em uma demonstração de resultados. Uma vez que o lucro líquido é o resultado final de uma empresa, na contabilidade de exercício, o lucro líquido pode não significar que todo o pagamento tenha sido recebido dos clientes.

Isso significa que uma empresa pode parecer lucrativa do ponto de vista contábil, mas ainda pode ter dificuldades financeiras se os clientes pagarem com atraso ou não pagarem nada. É por isso que uma demonstração do fluxo de caixa é uma ferramenta importante na avaliação da saúde financeira futura de uma empresa, porque mesmo as empresas lucrativas podem falhar em gerenciar o fluxo de caixa de forma eficaz.

Tipos de fluxo de caixa

Dependendo de seus objetivos, você pode querer detalhar os detalhes que compõem uma demonstração de fluxo de caixa para entender um aspecto específico do desempenho de caixa da empresa. Aqui estão algumas métricas comuns úteis na análise dos fluxos de caixa de uma empresa:

Dinheiro de atividades operacionais

O fluxo de caixa das atividades operacionais mede quanto dinheiro uma empresa traz e gasta em suas operações de negócios principais. Exclui atividades de financiamento e investimento e pode ajudá-lo a ter uma ideia de como uma empresa atua financeiramente no curso normal de seus negócios.

Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)

O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) mede quanto dinheiro sobra após as operações, pagando dívidas e investindo na empresa. Esse dinheiro “restante” está disponível para ser devolvido aos acionistas. Para calcular o FCFE, você vai precisar do lucro líquido da empresa, despesas de depreciação e amortização, despesas não monetárias, despesas de capital, variação do capital de giro e do endividamento total. O fluxo de caixa livre para o patrimônio pode ajudá-lo a determinar se uma empresa pode pagar um dividendo ou reinvestir no crescimento da empresa. É comumente usado por analistas de ações para determinar o valor total de uma empresa e o preço estimado das ações.

Fluxo de caixa livre para empresa (FCFF)

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) é uma medida da lucratividade de uma empresa. O FCFF de uma empresa é calculado usando todo o fluxo de caixa no que se refere à receita, despesas, e todo o dinheiro reinvestido. O que sobrou é o FCFF da empresa. Em outras palavras, Representa o dinheiro que está disponível para os investidores depois que uma empresa paga todos os seus custos de negócios, investimentos correntes e de longo prazo.

A principal diferença entre o FCFF e o FCFE é que o FCFE deduz os pagamentos da dívida e os juros, fornecendo o que alguns consideram uma indicação mais precisa de saúde financeira. Em outras palavras, O FCFF não considera o impacto do débito de longo prazo no fluxo de caixa livre.

FCFF é um fator importante nos processos de avaliação de muitos analistas de ações de Wall Street. Um valor FCFF positivo indica que a empresa tem caixa suficiente para cobrir os custos e investir no negócio. Um resultado negativo indica que a empresa não tem receita suficiente para cobrir seus custos.

Embora não seja necessariamente um motivo de alarme, uma análise mais profunda pode ser necessária para avaliar por que não há receita suficiente. Em alguns casos, pode ser devido a uma empresa assumir investimentos externos, ou um sinal de que pode ter problemas para permanecer no negócio a longo prazo.

Variação líquida em dinheiro

A variação líquida em caixa registra todas as entradas e saídas de caixa durante um período de tempo. Os resultados indicam quanto os depósitos de dinheiro de uma empresa aumentaram ou diminuíram em um período contábil. Este número de nível superior inclui fluxos de caixa de operações, financiamento e investimento.

Como o fluxo de caixa é usado?

Existem muitas maneiras de a liderança de uma empresa, credores e investidores podem usar informações de fluxo de caixa. Aqui está uma olhada em alguns dos mais comuns:

• Decisões de gestão: Gerentes e executivos bem-sucedidos geralmente prestam muita atenção ao fluxo de caixa. Olhar para as declarações de fluxo de caixa anteriores pode ajudar a estabelecer tendências e identificar oportunidades de melhoria. As previsões de fluxo de caixa também são úteis ao tomar decisões sobre empréstimos e alocação de capital. Por exemplo, os fluxos de caixa projetados para um projeto de expansão podem ser usados ​​para calcular a taxa interna de retorno do projeto (TIR), que é usado para decidir se um investimento faz sentido financeiro.
• Subscrição do credor: Quando uma empresa quer pedir dinheiro emprestado, o credor irá revisar seu histórico de crédito e finanças, incluindo fluxos de caixa. Isso pode ajudar o credor a determinar se a empresa pode pagar o empréstimo conforme acordado.
• Análise de investimento: Os investidores usam o fluxo de caixa para ajudar a determinar o valor de uma empresa. Os detalhes do fluxo de caixa podem fluir para um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) ou análise múltipla como a relação preço / fluxo de caixa. Essas ferramentas ajudam os investidores a determinar o valor intrínseco de uma ação, que é usado nas decisões de compra de ações.

Gerenciando Fluxo de Caixa

Os gerentes financeiros não podem apenas se concentrar nas operações e deixar o fluxo de caixa se resolver. É essencial ter um papel ativo na gestão do fluxo de caixa, se a empresa ganha $ 50, 000 por ano ou US $ 5 bilhões.

As estratégias de gerenciamento de fluxo de caixa podem ajudar uma empresa a se qualificar para termos de financiamento mais favoráveis ​​e melhorar a avaliação da empresa. Algumas empresas maiores empregam equipes de analistas financeiros e contadores para otimizar o fluxo de caixa. Em empresas menores, essa responsabilidade pode recair sobre o proprietário, controlador ou diretor financeiro.

Como melhorar o fluxo de caixa

Melhorar o fluxo de caixa nem sempre é fácil, mas os gerentes podem usar uma combinação de estratégias para mover a agulha na direção certa. Aqui estão algumas táticas comuns de melhoria de fluxo de caixa a serem consideradas:

• Negocie um desconto com os fornecedores para um pagamento mais rápido: Os descontos de pagamento antecipado reduzem a quantidade de dinheiro que sai da empresa.
• Automatize AP e AR: Os sistemas automatizados de contas a pagar e a receber podem ajudar os contadores a controlar melhor os pagamentos recebidos e efetuados. Uma melhor gestão de pagamentos pode ajudar uma empresa a aproveitar as condições de pagamento ideais e evitar atrasos nos pagamentos dos clientes.
• Adote o gerenciamento de estoque just-in-time: O estoque em um depósito ou em uma prateleira de varejo amarra dinheiro. Manter menos estoque pode aumentar o fluxo de caixa. “Just-in-time” é um sistema de gerenciamento de estoque onde uma empresa tenta sincronizar o estoque com a previsão de demanda, que melhora o fluxo de caixa, reduzindo os custos de manutenção de estoque.
• Arrendar em vez de comprar: As compras de bens e equipamentos geralmente exigem grandes despesas de capital. Com um contrato de arrendamento, uma empresa transfere as despesas de caixa iniciais (e despesas de depreciação) para uma empresa de leasing. O leasing funciona como um empréstimo de várias maneiras, por isso, é importante olhar para todos os custos envolvidos antes de adotar uma estratégia de leasing.
• Melhor gestão da força de trabalho: A maioria das empresas prefere evitar demissões, e práticas de força de trabalho mais eficientes e um sistema de gestão de recursos humanos podem economizar dinheiro e ajudar a alinhar melhor os gastos de RH com as necessidades de negócios.

Cada empresa é única, portanto, o que funciona para uma empresa pode não funcionar para outra. Se você está trabalhando para melhorar o fluxo de caixa de sua empresa, olhe para suas demonstrações contábeis e examine de perto os KPIs críticos, como o custo de aquisição do cliente, margem bruta e taxa de queima, isso pode indicar maneiras de trabalhar com mais eficiência.

Análise de fluxo de caixa

Os analistas de ações e as equipes de contabilidade podem usar os detalhes do fluxo de caixa para determinar se uma ação está bem avaliada e para tomar decisões financeiras. Aqui estão algumas taxas de análise e medidas comuns que podem ser úteis saber:

Rácio de cobertura do serviço da dívida

O índice de cobertura do serviço da dívida mede a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de dívida pendentes. Se os pagamentos do serviço da dívida excederem o fluxo de caixa das operações, uma empresa pode ter dificuldade em manter os pagamentos.

Fluxo de caixa livre

O fluxo de caixa livre é uma medida de quanto caixa uma empresa gera com suas operações. O fluxo de caixa livre é o dinheiro disponível para pagamentos de dívidas, dividendos ou reinvestir na empresa para o crescimento. Um alto nível de fluxo de caixa livre significa que uma empresa provavelmente está em uma posição financeira saudável para as operações em andamento. Fluxos de caixa livres negativos podem indicar um problema antes que ele apareça na demonstração de resultados.

Fluxo de caixa livre desalavancado

Fluxo de caixa livre desalavancado, também conhecido como fluxo de caixa livre para empresa (FCFF), calcula o fluxo de caixa de uma empresa antes do pagamento de juros. Este é um ponto de dados útil, pois mostra quanto dinheiro não comprometido uma empresa tem disponível para operações.

Fluxo de caixa positivo

O fluxo de caixa positivo é uma indicação da saúde de uma empresa. Quando uma empresa traz mais dinheiro do que gasta de forma consistente ao longo do tempo, geralmente indica um negócio saudável que pode continuar indefinidamente. Mas o fluxo de caixa maior do que a média pode indicar problemas, como reinvestimento limitado para promover o crescimento da empresa.

Fluxo de caixa negativo

Fluxo de caixa negativo significa que uma empresa teve mais saída de caixa durante um determinado período do que entrou. Isso nem sempre é uma preocupação se acontecer apenas por um ou dois trimestres, ou no caso de negócios fortemente sazonais. Também pode indicar que um grande investimento ou projeto de expansão está em andamento. Mas o fluxo de caixa negativo por um longo período de tempo pode sinalizar problemas sérios, talvez até mesmo o potencial de uma futura falência.

Previsão de fluxo de caixa

Os líderes de negócios costumam criar previsões de fluxo de caixa para informar as partes interessadas sobre as mudanças futuras projetadas na posição de caixa. Essas informações podem ajudar a empresa a tomar decisões sobre empréstimos, investimentos, bônus de funcionários e dividendos de acionistas. Para análise de investimento, As previsões de fluxo de caixa geralmente se conectam a um modelo de fluxo de caixa descontado para determinar o valor de uma empresa e o preço alvo das ações.

O que é uma declaração de fluxo de caixa?

A demonstração do fluxo de caixa é um resumo dos detalhes do fluxo de caixa de uma empresa. Normalmente é dividido em seções para fluxo de caixa operacional, atividades de investimento e financiamento.

As grandes empresas geralmente criam uma demonstração consolidada do fluxo de caixa que inclui os detalhes do fluxo de caixa de todas as subsidiárias e participações que exigem divulgação.

As pequenas empresas podem gerar seus próprios demonstrativos de fluxo de caixa trabalhando com seu contador ou usando um software de escrituração contábil ou contábil. Por exemplo, O Oracle NetSuite inclui ferramentas de relatório que permitem aos usuários gerar facilmente um demonstrativo de fluxo de caixa.

Usando uma declaração de fluxo de caixa

As declarações de fluxo de caixa dão aos gerentes, investidores, credores e analistas detalhes críticos sobre as finanças e a saúde geral de uma empresa. Quer você seja um gerente de negócios ou um investidor, é aconselhável prestar muita atenção aos fluxos de caixa.

Para tornar a vida mais simples, software de contabilidade pode automatizar funções, tornam os fluxos de trabalho e processos mais eficientes, reduza os erros e reduza o custo de equipe, e a capacidade de gerar declarações está incluída na funcionalidade central da maioria dos softwares de contabilidade.