Por que os bancos da Tunísia são sua principal fraqueza econômica

"Trabalhar, liberdade, dignidade ”foi um dos muitos slogans que os tunisianos gritaram em 2011 para desabafar sua frustração com o governo do presidente Ben Ali, que acusaram de ter saqueado o país por mais de duas décadas.

Em menos de quatro semanas, A revolução "Jasmine" da Tunísia forçou o presidente a fugir, e seu regime desabar.

Após a convulsão, Os tunisianos encontraram seu estado intacto, mas mutilado por dívidas, e sua sociedade - com sua taxa de desemprego juvenil oscilando em 40% - à mercê de uma economia vacilante baseada no comércio turístico altamente volátil.

Em 22 de maio, poucas semanas depois que as autoridades tunisinas congelaram os bens de oito empresários suspeitos de corrupção, o governo lançou uma grande operação anti-enxerto chamada Propr. Principais (Mãos Limpas).

A iniciativa foi uma resposta à fragilidade da economia tunisiana, onde os bancos públicos e privados representam quase 50% da capitalização do mercado financeiro do país. Essa pode ser uma das razões pelas quais o Banco Central da Tunísia (BCT) está considerando atualmente uma série de notas com o objetivo de liberar a conta de capital para estimular o investimento estrangeiro e desenvolver o investimento de residentes no exterior.

Problemas e desgraças dos bancos tunisinos

A fraca governança institucional existia bem antes da revolta política da Tunísia de 2011, e houve várias tentativas anteriores de reestruturar o setor bancário.

Em 1994, uma lei foi aprovada para reorganizar o mercado de ações sob a égide de financiadores - o International Monetary Fun, o Banco Mundial e a União Europeia - cujos empréstimos dependiam de reformas.

Em 2005, uma peça de legislação sobre o reforço da segurança financeira procurou equilibrar melhor o quadro legislativo e melhorar a governança corporativa.

Apesar desses esforços, a governança no setor bancário continua a sofrer de problemas estruturais profundamente enraizados. Como um relatório da Fitch Ratings de 2009, “Governança Corporativa:A Perspectiva Tunisiana”, explica:

A necessidade de promover a governança bancária torna-se óbvia quando se olha para certas estatísticas. O elevado número de empréstimos inadimplentes feitos por bancos públicos, por exemplo, e a proporção significativa de conselheiros de bancos que também ocupam cargos políticos.

A revolução não ajudou

A revolução tunisiana abriu algumas perspectivas promissoras. Em teoria, uma nova democracia, a liberdade e a boa governança deveriam ter encorajado o empreendedorismo e o investimento.

Em vez de, o crescimento econômico estagnou em 2011, causando o aumento do desemprego e aumentando a necessidade de ajuda externa para cobrir o déficit orçamentário do estado.

Nem os ataques terroristas que assolaram a Tunísia nos últimos anos, agravado por episódios de violência nas vizinhas Argélia e Líbia, ajudou a situação.

Problemas da Tunísia pré-2011 também pioraram, incluindo a ascensão da economia informal, contrabando e disseminação da corrupção.

Graças à política monetária pós-revolução do Banco Central da Tunísia, os bancos tiveram acesso à liquidez necessária para financiar a atividade econômica do país. A crise teve, portanto, um efeito limitado sobre as empresas tunisinas, aliviando as suas obrigações financeiras e o sistema bancário tunisino tem sido capaz de manter a sua fiabilidade.

Pesado por vários problemas

Mas os próprios bancos permanecem frágeis e com baixo desempenho, acorrentados por altos níveis de dívida improdutiva, mesmo enquanto continuam desenvolvendo novos produtos e serviços, como acesso remoto à conta e aplicativos de smartphone. Outros problemas incluem capitalização fraca, ativos de baixa qualidade e falta de fundos adequados para cobrir o risco de inadimplência.

Não há dúvida de que o alto nível de dívida pública da Tunísia - projetada para chegar a 58% este ano - também desempenha um papel central nos problemas do país.

O que mais, as retiradas de contas atingiram novos máximos, deixando o setor bancário com uma enorme lacuna de liquidez. Desde a revolução, cidadãos privados e empresas preferem dinheiro ou investimentos em vez de manter seu dinheiro em contas bancárias regulares.

Este défice estrutural exigiu a intervenção do BCT sob a forma de importantes injecções de capital que aumentaram a sua exposição ao crédito e conduziram a uma queda significativa das reservas internacionais.

O BCT reduziu o compulsório para depósitos com menos de três meses de 12% para 2%, e de 1,5% a 0% para depósitos entre três e 24 meses, permitindo uma redução do saldo da conta corrente ordinária dos bancos supervisionados pelo BCT.

Cidadãos comuns pagam o preço

Como resultado, os bancos recorreram a hipotecas e empréstimos para cidadãos privados.

Ao mesmo tempo, eles estão exigindo prêmios de risco cada vez mais elevados, e, portanto, também taxas de juros mais altas. Presos entre seu poder de compra em queda livre e taxas de juros incrivelmente altas sobre empréstimos bancários, tunisinos comuns estão pagando o preço.

De acordo com o instituto nacional de estatísticas da Tunísia, em maio deste ano a inflação subiu para 5%, o custo com alimentos e bebidas aumentou 5,2% e os preços do vestuário aumentaram 8,4%.

Dada esta situação alarmante, os esforços de regulamentação existentes estão diminuindo. Entre outras políticas que poderiam melhorar sua governança, os bancos precisam de conselhos competentes, diretores independentes e responsáveis, visões estratégicas e coragem para tomar decisões apropriadas em momentos críticos.

Os diretores devem ser obrigados a dar orientação e exercer o controle necessário para que os bancos funcionem adequadamente, ao mesmo tempo que cumprem os requisitos regulamentares dos países em que operam.

O caminho de volta ao equilíbrio será longo para a Tunísia, um pequeno país com recursos limitados. Sua própria instabilidade política e turbulência, combinado com a ameaça de terrorismo em sua porta, tornar a tarefa ainda mais problemática.

Traduzido do francês por Alice Heathwood para Fast for Word.