Sanders e AOC querem limitar as taxas de juros sobre empréstimos ao consumidor em 15% - eis por que isso é uma má ideia

O senador Bernie Sanders e o deputado Alexandria Ocasio-Cortez querem limitar as taxas de juros ao consumidor em um esforço para conter as cobranças "altíssimas" do cartão de crédito e outras formas de empréstimos predatórios.

Embora pareça bom em princípio, na prática, seu plano prejudicaria algumas das pessoas que pretende ajudar, matando uma indústria que é vital para famílias em dificuldades:curto prazo, empréstimos de pequenos dólares.

A história dos empréstimos de pequenos dólares e sua regulamentação - que exploro em um livro publicado recentemente - mostra por que Sanders e Ocasio-Cortez deveriam repensar sua proposta ou arriscar encorajar o tipo de empréstimo que esperam eliminar. Em parte, isso ocorre porque seu plano se baseia em uma história simplificada demais das regras que limitam a usura, ou quanto juros os credores podem cobrar.

Uma breve história da usura

As leis contra a usura são uma ideia antiga. Textos religiosos como a Bíblia e o Alcorão proibiam todas as formas de usura, enquanto os romanos proibiam a cobrança de juros compostos.

E quando os primeiros colonos americanos começaram a se estabelecer na costa leste, eles trouxeram com eles a lei de usura da Inglaterra. Na década de 1970, todos os estados, exceto três, ainda tinham leis gerais de usura sobre o livro. Os limites das taxas anuais variaram de apenas 4% em Dakota do Norte a 30% em Rhode Island.

Esses limites se tornaram menos eficazes em 1978, quando a Suprema Corte dos Estados Unidos decidiu que as leis estaduais não se aplicavam a empréstimos de bancos de fora do estado. Isso permitiu que os bancos emissores de cartão de crédito evitassem leis de usura mais rígidas, localizando-se em estados com limites mais altos ou mesmo nenhum. Alguns estados, como Dakota do Sul e Delaware, revogou suas leis após a decisão de atrair bancos.

Portanto, embora as leis de usura ainda restrinjam as taxas de alguns tipos de empréstimos, o céu se tornou o limite para cartões de crédito emitidos por bancos, com algumas taxas de cobrança subprime de até 79,9% ao ano.

Sanders e Ocasio-Cortez gostariam de voltar ao mundo como ele existia antes do que eles chamam de decisão “desastrosa” da Suprema Corte. Sua Lei de Prevenção de Tubarões de Empréstimo imporia um teto de taxa de juros de 15% ao ano em todos os empréstimos ao consumidor, permitindo que os estados estabeleçam taxas ainda mais baixas.

Mas seu entendimento da história não está certo. Isso porque a partir do início do século 20, os estados começaram a abrir exceções às suas leis de usura para permitir pequenos empréstimos.

Leis de empréstimo de pequenas quantias

No início do século 20, leis estaduais de usura aplicadas a quase todos os tipos de empréstimos. Como resultado, Os empréstimos de pequenos dólares foram efetivamente proibidos em quase todos os lugares porque os credores não podiam operar lucrativamente às taxas legais de cobrança.

As leis de usura fixaram encargos máximos como uma porcentagem do valor emprestado anualmente, que rendeu uma pequena taxa em dólares para pequenos, empréstimos de curto prazo. Por exemplo, em um estado com limite de 6%, um credor oferecendo um empréstimo de três meses de US $ 200 poderia cobrar apenas US $ 3 de juros totais - a taxa mensal seria de apenas 0,5%. Com taxas tão baixas, Os credores de pequenas quantias não podiam cobrir os custos de funcionamento de seus negócios.

Mas as famílias da classe trabalhadora ainda precisavam de acesso ao crédito, então as leis rígidas de usura não diminuíram a demanda por esses empréstimos. Os limites das taxas simplesmente desencorajavam as empresas legítimas de entrar no mercado. Isso deixava os mutuários lidando com agiotas dispostos a infringir a lei.

A filantrópica Russell Sage Foundation, que estudou o problema na década de 1910, instou os estados a isentar os credores licenciados de pequenas quantias de suas leis gerais de usura. A fundação elaborou uma lei modelo, que ficou conhecida como Lei Uniforme de Pequenos Empréstimos, que permitia que esses credores cobrassem até 3% ao mês, ou 36% em uma base anual, em empréstimos em dinheiro de algumas centenas de dólares.

Hoje, todos os 50 estados continuam permitindo que os credores de pequenas quantias cobrem mais de 15% ao ano.

Um retorno do tubarão?

Acredito que Sanders e Ocasio-Cortez estão certos em se preocupar com as altas taxas e encargos com cartões de crédito.

Mas a Lei de Prevenção de Tubarões de Empréstimo, como escrito, não nos levaria apenas de volta a 1978, mas todo o caminho de volta ao final do século 19, quando americanos de baixa renda que precisavam de empréstimos de curto prazo estavam à mercê de agiotas. Credores tradicionais de prestações e outros fornecedores de pequenas quantias, o crédito de curto prazo seria eliminado por sua fatura.

Isso ocorre porque um limite de taxa que funciona para grandes, empréstimos de longo prazo não funcionarão para empresas menores, os de curto prazo. Apenas uma instituição de caridade ou credor subsidiado pelo governo, como um banco postal, poderia oferecer a curto prazo, empréstimos de pequenos dólares a uma taxa de 15% ao ano e pagar as contas.

Milhões de consumidores em todo o país dependem do acesso a pequenos empréstimos. Limitar a taxa de encargo a 15% ao ano não tornará esses empréstimos mais baratos. Isso simplesmente fará com que a indústria que cumpre a lei desapareça - deixando mais tomadores de empréstimos à mercê de agiotas.