O que são estratégias de saída?

As estratégias de saída são planos executados por proprietários de negócios, investidores, comerciantes, ou capitalistas de riscoVenture CapitalVenture capital é uma forma de financiamento que fornece fundos para o estágio inicial, empresas emergentes com alto potencial de crescimento, em troca de capital ou uma participação acionária. Os capitalistas de risco assumem o risco de investir em empresas iniciantes, com a esperança de obter retornos significativos quando as empresas se tornarem um sucesso. para liquidar sua posição em um ativo financeiroAtivos financeirosAtivos financeiros referem-se a ativos que surgem de acordos contratuais sobre fluxos de caixa futuros ou da posse de instrumentos patrimoniais de outra entidade. Uma chave ao cumprir certos critérios. Um plano de saída é como um investidor planeja sair de um investimento.

Quando as estratégias de saída são usadas?

Um plano de saída pode ser usado para:

• Fechar uma empresa sem fins lucrativos
• Realizar um investimento ou empreendimento comercialReal Estate Joint VentureA Real Estate Joint Venture (JV) desempenha um papel crucial no desenvolvimento e financiamento da maioria dos grandes projetos imobiliários. quando os objetivos de lucro são alcançados
• Fechar uma empresa no caso de uma mudança significativa nas condições de mercado
• Vender um investimento ou uma empresa
• Vender uma empresa malsucedida para limitar as perdas
• Reduzir a propriedade em uma empresa ou abrir mão do controle

Exemplos de planos de saída

Exemplos de algumas das estratégias de saída mais comuns para investidores ou proprietários de vários tipos de investimentos incluem:

1. Nos anos anteriores a sair de sua empresa, aumente seu salário pessoal e pague bônus a si mesmo. Contudo, certifique-se de que você é capaz de cumprir as obrigações. Este é o plano de saída de negócios mais fácil de executar.
2. Ao se aposentar, vender todas as suas ações aos parceiros existentes. Você receberá dinheiro com a venda de ações e poderá sair da empresa.
3. Liquide todos os seus ativos pelo valor de mercado. Use a receita para pagar as obrigações e ficar com o resto.
4. Passe por uma oferta pública inicial (IPO) Oferta pública inicial (IPO) Uma oferta pública inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, família, e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjo). Aprenda o que é um IPO.
5. Fundir-se com outro negócio ou ser adquirido.
6. Venda a empresa de uma vez.
7. Passe o negócio a um membro da família.

Estratégias de saída para start-ups

Os planos de saída são comumente usados ​​por empreendedores para vender a empresa que fundou. Os empreendedores normalmente desenvolverão uma estratégia de saída antes de entrar no negócio, porque a escolha do plano de saída tem uma influência significativa nas escolhas de desenvolvimento de negócios.

Por exemplo, se o seu plano é ser listado no mercado de ações (um IPO), é importante que sua empresa siga certas regulamentações contábeis. Além disso, a maioria dos empreendedores não está interessada em um papel de grande empresa e está apenas interessada em abrir empresas. Um plano de saída bem definido ajuda os empreendedores a avançar rapidamente para seu próximo grande projeto.

Tipos comuns de estratégias de saída:

• Oferta pública inicial (IPO)
• Aquisições estratégicas
• Aquisições de gestão

O plano de saída escolhido pelo empreendedor depende do papel que ele deseja no futuro da empresa. Por exemplo, uma aquisição estratégica isentará o empreendedor de todos os papéis e responsabilidades em sua empresa fundadora, à medida que ele abre mão do controle.

Saídas em Modelagem Financeira e Avaliação

Na modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo., é necessário ter um valor terminal ao construir um modelo DCF Guia gratuito de treinamento do modelo DCFUm modelo DCF é um tipo específico de modelo financeiro usado para avaliar um negócio. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desalavancado de uma empresa. O valor terminal pode ser calculado de duas maneiras diferentes - usando uma taxa de crescimento perpétua e usando um múltiplo de saída. O último método é mais comum entre os profissionais da indústria e assume que o negócio é vendido por um "múltiplo" de alguma métrica, como EBITDAEBITDAEBITDA ou Lucro antes dos juros, Imposto, Depreciação, A amortização é o lucro da empresa antes de qualquer uma dessas deduções líquidas ser feita. O EBITDA se concentra nas decisões operacionais de um negócio porque olha para a lucratividade do negócio das operações principais antes do impacto da estrutura de capital. Fórmula, exemplos.

No exemplo de um modelo DCF abaixo, você pode ver o valor terminal .Terminal Value Terminal Value (TV) é o valor presente estimado de um negócio além do período explícito de previsão. A TV é usada em várias seções de ferramentas financeiras, o que pressupõe que a empresa seja vendida por 7,0x o EBITDA.

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Importância de um Plano de Saída

Pode parecer contra-intuitivo para o proprietário de uma empresa desenvolver estratégias de saída. Por exemplo, se você for proprietário de uma empresa de comércio eletrônico com receita crescente, por que você gostaria de sair da sua empresa?

Na verdade, é importante considerar um plano de saída, mesmo que você não pretenda vender sua empresa imediatamente. Por exemplo:

• Problemas de saúde pessoal ou uma crise familiar :Você pode ser afetado por problemas pessoais de saúde ou ter uma crise familiar. Esses problemas podem tirar seu foco de administrar a empresa de maneira eficaz. Um plano de saída ajudaria a garantir que a empresa funcionasse bem.
• Uma recessão econômica: As recessões econômicas podem ter um efeito significativo em sua empresa e você pode querer que sua empresa evite assumir o impacto de uma recessão.
• Ofertas inesperadas: Grandes jogadores podem procurar adquirir sua empresa. Mesmo que você não tenha nenhuma intenção de vender imediatamente a empresa, você poderá ter uma conversa perspicaz se tiver pensado em um plano de saída.
• Uma meta claramente definida: Por ter um plano de saída bem definido, você também terá um objetivo claro. Um plano de saída tem uma influência significativa em suas decisões estratégicas.

Recursos adicionais

Obrigado por ler o guia do CFI para desenvolver uma estratégia de saída. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira como analista financeiro, esses recursos CFI serão uma grande ajuda:

• Corporate VenturingCorporate VenturingCorporate venturing (também conhecido como capital de risco corporativo) é a prática de investir fundos corporativos diretamente em empresas iniciantes externas. Isso geralmente é feito por grandes empresas que desejam investir em empresas iniciantes pequenas, mas inovadoras. Eles fazem isso por meio de acordos de joint venture e aquisição de participações societárias.
• Angel InvestorsAngel InvestorUm investidor anjo é uma pessoa ou empresa que fornece capital para empresas iniciantes em troca de participação acionária ou dívida conversível. Eles podem fornecer um investimento único ou uma injeção de capital contínua para ajudar a empresa a passar pelos estágios iniciais difíceis.
• Valor de liquidaçãoValor de liquidaçãoValor de liquidação é uma estimativa do valor final que será recebido pelo titular de instrumentos financeiros quando um ativo for vendido ou liquidado.
• Métodos de avaliação Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa como uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados:análise DCF, empresas comparáveis, e transações precedentes