O que são Contratos Futuros? Significado, exemplos e usos

O que são Contratos Futuros? Conheça o verdadeiro significado, como os contratos futuros funcionam na realidade? E passe por exemplos práticos desse instrumento financeiro.

Então, mais uma vez, bem-vindo de volta ao nosso segmento de derivativos!! Ah, você não sabia que isso era um segmento? Pois é, é, temos Opções e contratos a termo aqui, este é sobre Futuros . Além disso, gostaríamos que ficasse registrado que estamos pessoalmente muito ofendidos com o fato de o mercado de futuros não ter nada a ver com máquinas do tempo (como o nome dá a sensação), é muito enganoso e é 2020, é sobre o tempo temos máquinas do tempo. Então, vamos entrar no real significado dos contratos futuros no mundo financeiro.

O que são Contratos Futuros?

Em primeiro lugar, vamos revisar o significado de uma derivada . Um derivativo é um contrato de compra ou venda de um ativo subjacente que "deriva" valor de, em um determinado ponto no futuro.

Contratos futuros são acordos feitos para um ativo subjacente; que pode ser na forma de commodities, ações, moeda, metais, títulos ou quaisquer outros títulos. Um contrato com preço fixo em que o comprador do contrato tem a intenção de comprar o ativo e o vendedor do contrato vende o ativo. Isso implica que o comprador está em posição comprada e o vendedor do contrato está em posição vendida em relação ao ativo subjacente. E você, você está na posição errada, endireite as costas, é bom para você e também use isso como um lembrete para beber água.

Os futuros são negociados tanto em bolsas como no mercado de balcão. No entanto, um grande número de contratos de Futuros geralmente é negociado em bolsa, porque o motivo de ter Futuros como sistema é ter a mesma natureza básica de um contrato, mas também ter um terceiro monitorando as transações financeiras.

Como funcionam os Contratos Futuros? Exemplo

Agora, vamos ver como funciona um contrato futuro com a ajuda de um exemplo simples.

Suponha que você administre uma banca de limonada. Suponha que o preço dos limões continue flutuando. Isso pode ser prejudicial para você, porque quando os preços sobem, suas margens diminuem e, sendo uma operação pequena, elas não eram altas para começar.

Então, o que você faz é ir ao seu fornecedor de limão e dizer a ele para firmar um contrato com você para fornecer limões a um preço específico, em algum momento no futuro. Agora, mesmo que o preço dos limões suba, você é obrigado a manter o preço previamente determinado, mantendo suas margens intactas.

É exatamente assim que os contratos futuros funcionam. Além do mecanismo acima, como os contratos futuros são negociados em uma bolsa, seu processo na vida real é um pouco mais complicado do que isso.

Como funcionam os contratos futuros na vida real?

Normalmente, as coisas são a soma de suas partes. Principalmente, exceto física quântica. (Não pergunte, muito YouTube.)

De qualquer forma, para entender como os Contratos Futuros funcionam na vida real, vamos dividi-lo em suas partes.

A primeira coisa que você deve entender é o mecanismo. Quando você diz ao seu corretor da bolsa que deseja comprar futuros de um determinado ativo, eis o que acontece.

Você será solicitado a cotar o preço, que geralmente é em torno do último preço negociado e quantos lotes você quer comprar. Muito muito é simplesmente uma quantidade mínima pré-atribuída . É a denominação básica, e você pode negociar um único lote ou múltiplos dele. Por exemplo. O tamanho do lote da ABC ltd. Futuros é 25. Você pode comprar um mínimo de 25 ações, ou 50, 75, etc.

Agora o que acontece é que quando você insere essas informações, o sistema combina você, comprador, com alguém que quer vender aquela quantidade, o que é fácil porque lembre-se que os tamanhos dos lotes são pré-definidos. Pense nos mercados futuros como Tinder, mas melhor.

O próximo requisito seria a margem. Uma margem geralmente é o quarto do valor dos Futuros, que o corretor da bolsa bloqueia, basicamente uma garantia do valor da perda financeira que você pode suportar. Isso ficaria mais claro quando discutimos como os Futuros são liquidados.

Aqui está o que você precisa ter em mente. Com contratos futuros, você não possui o ativo . Você tem o direito e a obrigação de comprar o ativo no final do contrato, que na maioria dos casos é acompanhado por uma ordem de venda instantânea e você só vê o lucro ou prejuízo, dado na margem. Vamos entrar em um pouco mais de detalhes de como os futuros são liquidados.

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Como os futuros são liquidados?

Durante o curso do contrato, os futuros são liquidados várias vezes antes da liquidação final, diariamente.

Veja como liquidação diária funciona.

Suponha que você comprou 10 futuros da ABC ltd. contrato por R$ 100. No final do dia, o preço do contrato é de Rs. 105. (O processo real de cálculo do último preço, o preço de ajuste é um pouco mais complicado.) Assim, por contrato, você teve um lucro de Rs. 5, e no total Rs. 50 (Rs. 105 – Rs. 100 =Rs 5 * 10 Futuros). Este é o seu aumento de margem, que seria creditado em sua conta.

No entanto, o mesmo pode acontecer ao contrário, onde em vez de Rs. 105 o preço fecha em Rs. 95. Aqui, com a mesma lógica, resulta em uma perda de Rps. 50, que você teria que colocar ao lado de sua margem inicial.

Esse processo é chamado de liquidação de marcação a mercado e é feito diariamente.

Por fim, os contratos futuros também são liquidados ao final do contrato, o que é feito por entrega do ativo subjacente ou liquidação em dinheiro. Ressalta-se que em contratos futuros raramente ocorre a entrega efetiva do ativo, chegando a 2% do total de contratos futuros.

Principalmente, é feito por meio de liquidação em dinheiro , que em caso de perda acontece desta forma. O comprador paga a diferença entre o preço do contrato e o último preço negociado, e o restante é ganho com a venda do ativo. Ressalta-se que neste cenário, o último preço negociado é inferior ao valor do contrato.

Em caso de lucro, a diferença é creditada na conta do comprador. Neste caso, o último preço negociado é superior ao valor do contrato.

Onde os Futuros são usados?

Os contratos futuros podem ser usados ​​tanto para especulação quanto para hedge. As empresas usam futuros como forma de proteger e reduzir o risco de mercado nos preços de commodities como petróleo, ouro, prata, especiarias e matérias-primas, moedas e até ações.

Eles também podem ser usados ​​para especulação nessas avenidas, mas a grande diferença aqui é que os contratos futuros comprados como hedge têm maior chance de liquidação pela entrega da commodity do que os comprados como especulação, pois a ideia é ganhar dinheiro.

O resultado final

Contratos futuros podem ser uma adição ao portfólio, mas também podem ser prejudiciais e corroer todos os lucros. Além disso, o momento é muito importante, porque, pessoalmente, conheço pessoas que estavam certas sobre suas especulações, mas compraram os futuros muito cedo e tiveram que ajustar sua posição porque não podiam pagar a margem crescente. Portanto, tome cuidado e beba muita água!

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