O que são Bitcoin e Crypto Futures? Guia para iniciantes

A negociação de futuros é uma prática comum no mercado de criptomoedas, com as bolsas de futuros CME e CBOE por futuros de Bitcoin, e entre os baseados em criptografia está o BitMEX entre as trocas mais notáveis.

O que são Bitcoin e Crypto Futures?

Criptografia futuros são uma forma de negociar a ação do preço futuro por ativos criptográficos. Futuros de Bitcoin são os futuros de criptografia mais comuns, atingindo o mundo financeiro mainstream nesta época do ano passado.

A Chicago Mercantile Exchange (CME) e a Chicago Board Options Exchange (CBOE) listaram produtos de negociação de futuros de Bitcoin liquidados em dinheiro em dezembro do ano passado. Liquidado em dinheiro significa que esses futuros não são garantidos pelo Bitcoin real. Quando os contratos futuros expiram, o valor é pago ao comerciante em dinheiro em vez de Bitcoin.

A corretora online Trade Station explicou os contratos de futuros de uma forma simples. Eles são "um acordo para fazer ou receber a entrega de uma mercadoria ou instrumento financeiro em uma data fixa em, você adivinhou, o futuro."

Cada contrato futuro contém uma quantidade específica do produto negociado. No exemplo dos futuros CBOE Bitcoin, cada contrato futuro contém um Bitcoin e é liquidado com base no preço do leilão de criptografia da Gemini para Bitcoin.

Esses contratos futuros (neste caso, Bitcoin) pode ser comprado ou vendido à vontade pelo comerciante em qualquer ponto dentro do prazo do contrato, já que a oferta e a demanda do mercado ditam o preço do contrato e o ativo subjacente (Bitcoin).

Então, como um trader ou especulador de preços de mercado, futuros permitem que você "assuma posições futuras, junto com seus riscos e oportunidades, sem nunca ter que receber o ativo subjacente, ”Conforme explicado por Trade Station.

Como funciona a negociação de futuros?

No CME ou CBOE, os comerciantes podem ganhar ou perder dinheiro especulando sobre o preço do Bitcoin, sem realmente comprar ou manter o ativo subjacente.

Compra de Bitcoin Futures (também chamado de “longing” ou “longing”)

Uma parte significativa da negociação de futuros envolve a negociação desses contratos várias vezes entre a abertura e o vencimento do contrato. Negociar futuros de Bitcoin frequentemente envolve adaptação constante às mudanças no sentimento do mercado, contratos de compra e venda com base no preço à vista do Bitcoin em conformidade.

Por exemplo, digamos que um corretor chamado Dave decidiu negociar os futuros mensais do Bitcoin várias vezes durante um dia 1 de novembro ^st - 1 de Dezembro ^st período do contrato (fictício para este exemplo). Dave poderia essencialmente comprar uma posição de contrato futuro de Bitcoin a qualquer momento neste período de tempo ao preço de mercado (o preço do Bitcoin no momento da compra) e, em seguida, vender a qualquer momento antes de 1º de dezembro ^st expiração, vendo lucro ou perda com base no preço à vista do Bitcoin. Dave seria pago em dinheiro, dependendo do resultado do lucro ou prejuízo.

Um exemplo específico de um comércio que Dave poderia tomar, poderia vê-lo comprando um contrato futuro de Bitcoin a $ 3, 100 em 8 de novembro ^º , e depois vendendo em 10 de novembro ^º por $ 3, 200 (se o preço à vista do Bitcoin subiu tanto naquele período de tempo), vendo um lucro de $ 100, pago em dinheiro. Embora se o preço fosse de $ 3, 100 a $ 2, 900, e Dave vendeu o contrato por $ 2, 900, ele receberia apenas um pagamento de $ 2, 900 de volta, vendo uma perda de $ 200.

Venda de futuros de Bitcoin (também chamado de “shorting” ou “shorting”)

Dave também tem a opção de vender a descoberto futuros de Bitcoin. Isso basicamente significa apostar que o preço do Bitcoin cairá no futuro. Quando Dave vende a descoberto um contrato futuro de Bitcoin, significa que ele toma emprestado um contrato futuro de Bitcoin de outra pessoa na bolsa e o vende, na esperança de comprar o contrato de volta a um preço mais baixo e manter a diferença de preço. Isso é feito pela troca, assim, os negociantes não precisam individualmente buscar contratos para emprestar e retribuir mais tarde.

Por exemplo, se o preço à vista do Bitcoin for $ 3, 000 em 3 de novembro ^rd e Dave acha que vai cair para $ 2, 000 até 18 de novembro ^º , em seguida, ele venderia um contrato a descoberto de futuros de Bitcoin utilizando os recursos de câmbio CME ou CBOE. Se Dave vendesse um contrato futuro de Bitcoin a descoberto a $ 3, 000 em 3 de novembro ^rd , e o preço caiu para $ 2, 000 em 18 de novembro ^º , ele compraria o contrato de volta e receberia um pagamento em dinheiro de $ 4, 000 (seus $ 3 iniciais, 000 mais $ 1, Lucro 000).

No mesmo exemplo de comércio curto, uma vez que Dave entrou em sua posição vendida em $ 3, 000, ele seria capaz de fechar essa posição a qualquer momento, até 1 de dezembro ^st expiração. Então, se Dave vendeu um contrato a descoberto a $ 3, 000 em 3 de novembro ^rd , e o preço à vista do Bitcoin caiu para $ 1, 500 em 8 de novembro ^º , Dave poderia comprar a posição do contrato de volta a seu critério, encerrando assim a negociação e levando para casa um lucro de $ 1, 500. Por outro lado, se o preço à vista do Bitcoin subisse para $ 4, 500, e Dave decidiu encerrar o comércio, ele rescindiria o contrato e levaria uma perda de $ 1, 500

O que é a expiração e liquidação do contrato?

Vencimento do contrato é a data em que os contratos futuros expiram e encerram a atividade de negociação. “Antes da data de expiração, os traders têm uma série de opções para fechar ou estender suas posições abertas sem segurar a negociação até o vencimento, mas alguns comerciantes escolherão manter o contrato e ir para o acordo, ”Explicou o CME Group em seu site.

A liquidação do contrato também ocorre em uma data especificada. O CME Group explicou a liquidação como “o cumprimento das obrigações legais de entrega associadas ao contrato original”. Portanto, na data especificada, o valor do ativo subjacente seria dado ao titular do contrato, ao preço de mercado no momento da liquidação.

Uma vez que os futuros de Bitcoin CME e CBOE são liquidados em dinheiro, o titular do contrato receberia o fiat (USD, etc.) valor do preço do contrato no momento da liquidação. Para mais informações:Datas de liquidação de futuros de Bitcoin CME.

As liquidações futuras afetam o preço do Bitcoin?

Futuros das bolsas de valores globais, como NASDAQ, têm efeitos nos mercados. Portanto, é comum pensar que os futuros de Bitcoin CME e CBOE têm o mesmo impacto sobre o preço do Bitcoin.

Às vezes isso é verdade. Olhando para o gráfico do Bitcoin, em comparação com as datas de liquidação de futuros, muitas vezes, havia uma ação de preço que provavelmente ocorreria antes do evento de liquidação, mas como você verá, nem sempre existe tal ação.

O gráfico a seguir mostra o preço do Bitcoin antes do acordo de futuros de Bitcoin de seis meses do CME de 29 de junho (2018).

Também podemos ver a ação do preço do Bitcoin durante a liquidação de futuros mais recente em 28 de dezembro, 2018:

Ao contrário da liquidação de junho e dezembro, os futuros liquidados em setembro de 2018 mostraram pequenas flutuações de Bitcoin.

Para resumir os efeitos, apesar de que também pode ser apenas uma coincidência, podemos supor com grande probabilidade que as liquidações futuras do CME e CBOE afetem o preço do Bitcoin.

Contratos futuros de BitMEX Bitcoin e Altcoins

Ao contrário do CBOE e do CME, Os futuros do BitMEX são liquidados por criptografia, o que significa que o ativo criptográfico subjacente é entregue na liquidação do contrato.

BitMEX anunciou recentemente a adição de várias novas listagens de contratos futuros de criptografia, emparelhado com Bitcoin. “Em 17 ^º Dezembro de 2018, o ADA trimestral de março de 2019 (Cardano), BCH (Bitcoin Cash), EOS (EOS), ETH (Ethereum), LTC (Litecoin), TRX (Tron), e contratos futuros de XRP (Ripple) serão listados, ”BitMEX declarou em uma postagem recente no blog.

Uma vez que esses contratos são pareados com Bitcoin, seu valor é avaliado em termos de seu valor Bitcoin. Os tamanhos dos contratos para esses novos contratos são uma moeda do ativo especificado (1 ADA, 1 EOS, etc.). Por exemplo, um token EOS equivaleria aproximadamente a 0,000685 BTC (valor no momento da impressão). Os contratos de futuros mencionados especulam sobre o valor Bitcoin que esses novos ativos manterão no momento do vencimento trimestral.

BitMEX Bitcoin Perpetual Futures

A BitMEX é famosa por esses contratos perpétuos. Cada contrato equivale a $ 1 USD, sem liquidação ou data de vencimento. Com esses contratos de swap perpétuos, os comerciantes podem negociar dentro e fora das posições quantas vezes quiserem, sem ter que tomar nota das datas de vencimento como é o caso do CME e do CBOE. O BitMEX permite que seus negociantes alavanquem até 1:100. Para mais informações, visite o guia BitMEX do CryptoPotato para iniciantes e o guia avançado.

Contudo, esses contratos perpétuos de futuros têm algo chamado de financiamento, que ocorre a cada oito horas e pode afetar o lucro ou prejuízo. “Você só vai pagar ou receber financiamento se ocupar um cargo em um desses momentos. Se você fechar sua posição antes da troca de financiamento, você não pagará ou receberá financiamento, ”BitMEX explicou em seu site.

Simplificando; o financiamento é composto por uma taxa de juros e um prêmio ou desconto. “Esta taxa visa manter o preço negociado do contrato perpétuo em linha com o preço de referência subjacente. Desta maneira, o contrato imita como os mercados de negociação de margem funcionam como compradores e vendedores dos pagamentos de juros de câmbio do contrato periodicamente. ”

Futuros de negociação de bitcoin e criptografia:prós e contras

Prós

- A opção de apostar contra o mercado:os futuros são as duas opções. Portanto, você pode vender contra suas criptomoedas favoritas.

- Negociação alavancada:os futuros permitem que você alavanque seu capital. Isso também pode ser outra vantagem para as trocas baseadas em criptografia, porque sempre há o risco de manter a criptografia nas trocas (por motivos de segurança).

- Hedging:Pelas razões acima, negociar futuros é um método excelente para cobrir qualquer carteira. Em vez de vender seu BTC, você pode comprar alguns futuros a descoberto para proteger seu portfólio durante um mercado em baixa, como o que tivemos em 2018.

Contras

- Alto risco:os futuros são considerados os instrumentos de negociação de maior risco. Preste atenção ao preço de liquidação que o valor da garantia permite.

- Squeezes podem matar:Squeezes curtos ou longos inesperados podem transformar uma posição lucrativa em uma perda sangrenta de uma vez. Na criptografia, apertos e manipulações fazem parte do jogo.

- Alta volatilidade:por um lado, a volatilidade é o paraíso para os traders; por outro lado, a volatilidade às vezes torna difícil determinar o sentimento do mercado.

- Taxas:pedir dinheiro emprestado nunca é gratuito, às vezes, as taxas são caras. As taxas variam de acordo com o câmbio.