GameStop:Eu sou um dos WallStreetBets ‘degenerados’ - veja por que a mania do comércio varejista está apenas começando

Esses DDs foram examinados e discutidos pelos membros e quaisquer discrepâncias nos argumentos ou dados foram geralmente identificados rapidamente. Os membros existentes lembraram continuamente os recém-chegados sobre os riscos envolvidos nas negociações sugeridas e advertiram que qualquer pessoa que colocasse mais de 2% de seu capital total em uma negociação de risco estava cometendo um erro.

A característica mais importante do fórum foi a transparência. Os membros compartilhavam regularmente o status de suas negociações - perdas e lucros. Comerciantes como Gill até postavam regularmente o status de seu portfólio, incluindo perdas.

Os jogos começam

O fórum começou a discutir o GameStop há cerca de um ano. Mas, naquela época, era apenas uma oportunidade comercial. Não se falava em derrubar fundos de hedge ou em uma guerra com Wall Street até dois meses atrás. Em janeiro de 2021, com base na discussão no fórum, Comprei 11 ações da GameStop, em etapas graduais, variando de preço de US $ 80 a US $ 350 (em média US $ 200) como uma negociação calculada com base nas informações disponíveis na época.

No final de janeiro, tornou-se um frenesi à medida que os membros do fórum acumulavam GameStop e outras ações, incluindo BlackBerry e o grupo de cinema AMC Entertainment, usando plataformas de negociação de baixa taxa, como Robinhood. Isso se baseou no conhecimento de que muitos fundos de hedge haviam apostado pesadamente na queda dos preços dessas ações (conhecido como "posições curtas"), e que impulsioná-los custaria uma fortuna a grandes investidores. No evento, o dano atingiu bilhões de dólares e alguns jogadores, incluindo Melvin Capital, Maplelane e Citron, foi queimado.

O fórum WallStreetBets cresceu exponencialmente. O número de membros agora é de 8,4 milhões e continua crescendo, e é quase impossível acompanhar a discussão ou extrair informações da enxurrada de mensagens. Até os fundadores do fórum reclamaram que ele é uma vítima de seu próprio sucesso.

A resposta dos aplicativos de negociação tem sido questionável em minha opinião. Eles pararam ou restringiram severamente as compras de comerciantes individuais, permitindo que todos vendessem, suprimindo assim a demanda e o preço. E essas restrições eram apenas para comerciantes de varejo - não para fundos de hedge.

Investidores de varejo indignados estão abrindo mais de 30 ações judiciais coletivas contra Robinhood, e uma audiência do comitê da casa pelos legisladores dos EUA é esperada para o final de fevereiro. O procurador-geral de Nova York, Letitia James, está revisando a reação de Robinhood, enquanto figuras proeminentes como o apresentador da CNN Chris Cuomo, Elon Musk da Tesla e o investidor em tecnologia Chamath Palihapitiya questionaram abertamente se Robinhood impôs as restrições para favorecer fundos de hedge com posições curtas. Notavelmente, um dos principais clientes dos dados do usuário que o Robinhood vende é o Citadel Securities, que é um dos apoiadores da Melvin Capital.

Robinhood respondeu que impôs as restrições temporariamente enquanto levantava fundos adicionais para cobrir um grande aumento nos valores que as câmaras de compensação estavam exigindo para cobrir o período até que cada transação fosse liquidada. Desde então, levantou mais de US $ 3 bilhões de apoiadores e suspendeu parcialmente as restrições.

O novo rock'n'roll

Além deste fórum individual do Reddit, uma mudança mais ampla parece estar ocorrendo. Nas últimas semanas, a maioria das comunidades de crescimento mais rápido no Reddit está relacionada a discussões sobre investimentos e negociações. E essa tendência está se espalhando pelo mundo. Fóruns semelhantes surgiram no Reino Unido, Europa e Malásia.

Comunidades de crescimento mais rápido do Reddit

Também existe a percepção entre os investidores institucionais de que os usuários de mídia social que trabalham coletivamente são capazes de expor informações cuidadosamente escondidas e disseminá-las como um incêndio. Isso pode significar que mais pessoas podem escolher gerenciar seus próprios investimentos no futuro, em vez de pagar taxas generosas a fundos de hedge e outras instituições financeiras para fazer isso por eles.

Também pode levar a mudanças significativas na gestão de riscos e nas práticas de divulgação. Por exemplo, Citron, especializada em assumir posições curtas, diz que não colocará mais suas pesquisas no domínio público.

Em um nível mais social, esse fenômeno parece ter deixado os jovens muito mais interessados ​​em como funcionam os mercados financeiros. Os fóruns de mídia social e as negociações sem comissões parecem estar criando uma nova geração de investidores.

Essa democratização dos mercados de capitais pode ser uma solução para a indiferença que há muito existe entre a população comum em relação à poupança e ao investimento - revertendo uma tendência que existe há mais de três décadas.

Quanto a mim e minhas 11 ações da GameStop - atualmente no valor de US $ 990, ou cerca de metade do que paguei por eles - pretendo mantê-los por dois motivos. A empresa agora tem o apoio de 8,4 milhões de membros do WallStreetBets como clientes em potencial, muitos dos quais também são os principais clientes de seus produtos de jogos. GameStop agora também é uma marca bem reconhecida entre os jovens usuários de mídia social em todo o mundo. Me deseje sorte.