Os 5 melhores investimentos para períodos inflacionários

A inflação pode ser assustadora para os investidores porque muitos deles veem a inflação como um fator de erosão nos retornos de seus investimentos. Isso é verdade até certo ponto, mas dependendo do investimento, pode subir com a inflação, compensando grande parte dos efeitos negativos da inflação.

A inflação é uma preocupação no ambiente econômico atual?

“A forte disposição das empresas em manter a mão de obra é um forte sinal da dificuldade de substituir trabalhadores”, disse John Ryding, economista-chefe da RDQ Economics em Nova York, à Reuters . “Neste momento, esperamos outro ganho robusto de empregos (em março) e uma queda na taxa de desemprego para 4,0 por cento.”

No entanto, a inflação não tem sido um problema há várias décadas... isso geralmente significa que, mais cedo ou mais tarde, veremos a pressão inflacionária novamente. E com o Federal Reserve ainda perto dos mínimos históricos para as taxas de juros, pode ser difícil combatê-lo no momento atual.

Neste artigo, você aprenderá sobre cinco classes de investimento diferentes e como elas se comportam durante períodos inflacionários.

Períodos inflacionários históricos nos EUA

A inflação é medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI), que é divulgado mensalmente pelo Departamento de Trabalho dos EUA, Bureau of Labor Statistics.

Para entender como certas classes de investimento se comportaram durante períodos inflacionários, esses períodos precisam ser definidos juntamente com o que é considerado inflação acima da média. Os anos 70 e 80 tiveram a maior inflação recente, de acordo com o site InflationData.com. A taxa de inflação média de 1913 a 2013 foi de 3,22%. Qualquer coisa acima de 3,22% pode ser considerada inflação alta.

Seguem os últimos anos que tiveram inflação acima da média:

• 2008:3,8%
• 2005:3,4%
• 2000:3,4%
• 1991:4,2%
• 1990:5,4%

Entrando na década de 1980, a inflação variou de 1,9% a 13,5%. 1986 foi o valor atípico em 1,9%. Na década de 1970, variou de 3,2% a 11,3%.

Observação: 2021 está procurando uma tendência de inflação acima da média, mas ainda não temos um ano completo de dados.

Desempenho do investimento durante períodos inflacionários

Com alguns intervalos de datas recentes de alta inflação, é possível ver o desempenho de diferentes classes de investimento.

Ações de pequena capitalização

Fonte:Por Jashuah — Trabalho próprio do remetente, dados do Yahoo.com, CC BY-SA 3.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=19555647

Os anos inflacionários estão destacados em cinza. Não parece haver nenhuma correlação definitiva entre inflação e ações de pequena capitalização. As small caps subiram de 1983 para meados de 1985, quando a inflação foi de 3,2%, 4,3% e 3,6%, respectivamente. São quase três anos seguidos de pequenas capitalizações crescentes enquanto a inflação subia e descia.

Commodities

Fonte:https://www.economagic.com

No gráfico acima, as commodities tiveram um desempenho bastante bom durante os períodos inflacionários. Muitas vezes eles estão subindo em geral. O gráfico representa o índice de commodities CRB. Isso é muito diferente de investir em commodities brutas, como prata ou ouro.

"As commodities brutas são para traders, não para investidores", disse Jay Hatfield, cofundador e presidente da Infrastructure Capital Advisors, aos EUA. Notícias .

No entanto, se você acredita que existe pressão inflacionária, pode ser benéfico mudar para commodities.

DICAS

O TIPS é um título bastante recente, formado em 1997. O gráfico acima mostra o TIPS (linha azul) plotado em relação ao CPI (linha vermelha), que não é ajustado sazonalmente. A partir do gráfico é difícil dizer se o TIPS foi um bom investimento contra a inflação. Em alguns casos foram e em outros não. Infelizmente, não há nada de especial no TIPS que os torne um ótimo hedge contra a inflação.

“A década de 1990 foi uma época diferente e durante a qual os rendimentos reais foram muito maiores, tipicamente entre 3,5 e 4%. Naquela época, o mercado de TIPS não era tão grande ou tão ativamente negociado, e os rendimentos reais não mudavam muito. Hoje, no entanto, os rendimentos reais caíram na faixa de 1,5%, em parte porque muitas pessoas compraram TIPS para proteção contra a inflação, elevando seus preços e reduzindo seus rendimentos reais. Na verdade, 2009 foi o maior de todos os ingressos para fundos focados no TIPS, com mais de US$ 18 bilhões fluindo para a categoria.” Eric Jacobson, analista de pesquisa de gerente sênior da Morningstar , explicado em um Morningstar artigo.

Imobiliário Levemente Alavancado

Como os proprietários de imóveis se saíram durante os períodos de inflação? À medida que a inflação aumenta, os preços das casas também aumentam. A maioria dos proprietários vai colocar um pagamento de 20 a 30% em uma casa. Sua hipoteca é um empréstimo de taxa fixa, o que significa que a casa é alavancada. À medida que a inflação aumenta, o valor da casa aumenta, mas não o empréstimo porque é fixo. Isso significa que o proprietário constrói mais patrimônio e aumenta o valor da casa para o empréstimo.

Claro, possuir uma casa não é a única maneira de possuir imóveis. REITs são derivativos imobiliários que podem ser negociados como ações.

"O setor imobiliário é um hedge natural de inflação que também tende a render uma renda corrente decente. Uma cesta de REITs geralmente é um bom complemento para qualquer portfólio, e agora mais do que nunca", disse Charles Sizemore, fundador da Sizemore Capital Management, em um artigo. para EUA Notícias .

É por isso que adoramos ferramentas como Roofstock e Fundrise.

Recursos Naturais

A exposição a empresas do setor de recursos naturais pode fornecer uma proteção contra a inflação. Esses negócios incluem metais e mineração, agronegócios e energia. Os ETFs que têm exposição ao setor de recursos naturais também podem fornecer uma proteção contra a inflação.

De 2002 a 2016, com o aumento do IPC (inflação), o S&P Global Natural Resources Index superou o MSCI World Index em retornos.

Considerações finais

A parte difícil de investir em inflação é que várias dessas classes de ativos têm um desempenho muito ruim fora dessas circunstâncias específicas. E como não defendemos o timing do mercado, pode ser difícil tirar proveito de coisas como commodities ou recursos naturais.

No entanto, investir em ações de pequena capitalização ou imóveis é algo que funciona bem em muitos ambientes diferentes e pode fazer investimentos sólidos de longo prazo.