O que é investimento em crescimento de dividendos e como começar

O investimento em dividendos envolve investir em ações que pagam dividendos. Os dividendos podem ser uma fonte de renda para os investidores, mas também podem indicar empresas sólidas e em crescimento, cujas ações podem constituir um investimento sólido.

E os dividendos têm sido uma estratégia de investimento popular há décadas - mas pode ser difícil fazer a pesquisa, saber em quais empresas investir ou quais produtos podem valer a pena.

Antes de entrar no que é o investimento em dividendos e por que é uma estratégia inteligente, você precisa de uma plataforma na qual possa investir. Confira M1 Finance . Eles são uma plataforma sem comissões que permite que você construa facilmente um portfólio de investimento de dividendos. Confira nossa revisão do M1 Finance aqui.

O que são dividendos?

Os dividendos são pagamentos aos acionistas registrados em uma data especificada que são autorizados pelo conselho de administração da empresa. Os dividendos são um método de devolver parte dos lucros da empresa aos acionistas.

Os dividendos são geralmente pagos em dinheiro e são geralmente expressos como um valor por ação. Por exemplo, um pagamento de dividendos pode ser de $ 1 por ação. Os dividendos podem ser pagos em qualquer intervalo que o conselho da empresa decidir. Pagamentos trimestrais são comuns, especialmente entre empresas estabelecidas.

Além dos pagamentos em dinheiro, podem ser feitos dividendos em ações. Nesse cenário, os acionistas receberão um número designado de ações para cada ação possuída.

Os dividendos são um componente significativo dos retornos

Os dividendos podem parecer insignificantes à primeira vista, mas historicamente representam uma parte significativa do retorno total do S&P 500¹ e de outros índices importantes do mercado de ações.

Um estudo do impacto dos dividendos no índice S&P 500 de dezembro de 1960 a dezembro de 2018 mostrou que 82% do retorno total do índice se deveu aos dividendos reinvestidos e ao poder de composição ao longo desse horizonte de 50 anos.

Eles assumiram que um investidor hipotético² havia investido US$ 10.000 no índice em 1º de dezembro de 1960 (observe que você não pode realmente investir no índice S&P 500, embora existam vários ETFs e fundos mútuos³ que tentam replicar o desempenho do índice).

Se todos os dividendos recebidos fossem reinvestidos e permitidos a composição ao longo do tempo, o investimento hipotético de US$ 10.000 teria aumentado para US$ 2.459.158 até 20 de dezembro de 2018.

Sem o reinvestimento de dividendos, os US$ 10.000 teriam crescido para apenas US$ 431.397 ao longo do horizonte de aproximadamente 50 anos com base apenas na valorização dos preços.

Observar as contribuições percentuais dos dividendos para o retorno total do índice por década reforça a importância dos dividendos.

Década	Porcentagem do retorno total — Valorização do preço	Porcentagem do retorno total — Dividendos
1940s	33%	67%
1950s	70%	30%
1960s	56%	44%
1970s	27%	73%
1980	72%	28%
1990s	84%	16%
2000s	NA*	NA*
2010s	80%	20%
1930–2018	57%	43%

*A década de 2000 viu um retorno total negativo para o índice S&P 500.

Certamente, o pêndulo oscilou para frente e para trás entre dividendos e valorização de preços em importância como fonte de retorno das ações do S&P 500 em diferentes períodos de tempo.

Por exemplo, as décadas de 1980 e 1990 viram altos níveis de valorização de preços em várias ações. As mesas foram viradas durante as décadas de 1970 e 1940. Ao longo do tempo coberto por este estudo, os dividendos representaram mais de 40% do retorno total do índice.

Rendimento de dividendos versus crescimento de dividendos

Os investidores em dividendos normalmente procuram ações de dividendos por um ou dois motivos.

Rendimento de dividendos

O rendimento de dividendos é calculado dividindo o pagamento de dividendos anualizado da ação pelo preço atual da ação. Por exemplo, uma ação que paga um dividendo anualizado de $ 2 por ação com um preço atual de $ 50 teria um rendimento de dividendos de 4%. Se o preço subisse para US$ 56 por ação, o rendimento de dividendos cairia para aproximadamente 3,6%. O pagamento não mudou, mas o aumento no preço da ação serviria para diminuir o rendimento de dividendos atual.

O pagamento de dividendos anualizado que geralmente é usado é o último pagamento trimestral vezes quatro. O rendimento de dividendos geralmente muda diariamente com os movimentos de preços das ações.

Um alto rendimento de dividendos pode ser uma função de um aumento no pagamento e/ou um declínio no preço da ação.

Ao buscar ações com altos rendimentos, é importante que os investidores olhem além do rendimento de dividendos para garantir que eles entendam por que o rendimento é alto e se o pagamento de dividendos é sustentável.

Um setor cujas ações costumam ter alto rendimento é o de serviços públicos. Eles têm fluxos de caixa estáveis ​​e geralmente têm quase um monopólio em sua região. Embora o preço das ações possa não se mover muito, a menos que haja algum tipo de evento anormal, os pagamentos de dividendos geralmente são bastante estáveis.

Este não é o caso de todas as ações com alto rendimento de dividendos. A varejista Macy's (ticker M) teve recentemente o maior rendimento de dividendos de todas as ações do S&P 500. O dividendo por ação permaneceu constante em US$ 1,51 nos últimos três anos. No entanto, o preço por ação da ação caiu de uma alta de mais de US$ 67 por ação no final de julho de 2015 para um preço recente por ação de US$ 15,54. A Macy's pode representar uma boa compra em seu preço e rendimento atuais, mas certamente decepcionou os acionistas de longa data.

Crescimento de dividendos

Outra abordagem sobre o investimento em dividendos é buscar as ações de empresas com um sólido histórico de aumento anual do pagamento de dividendos por ação. As empresas que fazem isso geralmente são bem administradas e financeiramente sólidas.

A capacidade de sustentar e aumentar o pagamento de dividendos a cada ano é um sinal de que a empresa está aumentando seus resultados e gerando fluxos de caixa sólidos.

Quer você invista em empresas com alto rendimento ou com pagamentos crescentes, o investimento em dividendos pode ser uma maneira sólida de gerar um fluxo de receita de seu portfólio. Isso pode ser uma fonte de renda passiva à medida que você se aproxima da aposentadoria, por exemplo.

S&P 500 aristocratas de dividendos

Os principais exemplos de crescimento de dividendos são as ações S&P 500 Dividend Aristocrats. Aristocratas de dividendos são definidos como ações que estão incluídas no índice S&P 500 e que aumentaram seu pagamento de dividendos pelo menos uma vez por ano por pelo menos 25 anos consecutivos. A primeira lista foi publicada em 1989 e incluía 26 empresas.

De acordo com o site Dividend Value Builder , atualmente existem 57 empresas que se qualificam como Dividend Aristocrats a partir de 2019.

Se você parar e pensar sobre isso, a capacidade de pagar dividendos por 25 anos consecutivos indica uma empresa com fortes lucros e fluxos de caixa. Aumentar o pagamento de dividendos por 25 anos consecutivos ou mais é um sinal de uma empresa que é lucrativa, que está crescendo, tem fluxos de caixa sólidos e é muito provável que seja uma organização bem administrada.

Uma olhada na lista atual de aristocratas de dividendos revela quem é quem das principais empresas, incluindo vários nomes familiares.

A Dover Corporation (símbolo DOV) lidera a lista com 63 anos consecutivos de pelo menos um aumento anual de dividendos. A Dover é uma fabricante diversificada dos EUA que fabrica produtos divididos em três unidades de negócios:sistemas de engenharia, fluidos e equipamentos de refrigeração e alimentos.

Três empresas estão empatadas em segundo lugar com 62 anos consecutivos com pelo menos um aumento de dividendos anualmente:

• A Emerson Electric (ticker EMR) é uma multinacional dos EUA e membro da lista Fortune 500. A empresa fabrica produtos e fornece serviços de engenharia para uma ampla gama de clientes nos setores de consumo, comercial e industrial.
• A Genuine Parts Company (ticker GPC) está envolvida na distribuição de peças de reposição automotivas, peças de reposição industriais, produtos de escritório e materiais elétricos.
• A Procter &Gamble (ticker PG) é uma grande empresa de produtos de consumo com marcas conhecidas em áreas como cuidados com bebês, cuidados com tecidos, higiene, cuidados com os cabelos, barbear e muitas outras.

Completando os cinco principais Dividend Aristocrats está outra marca bem conhecida, a 3M (ticker MMM) com 60 anos consecutivos de pelo menos um aumento anual em seu pagamento de dividendos. Eles vendem qualquer número de produtos de consumo e de escritório, como Post-it Notes. Além deste produto, oferecem produtos nas áreas de segurança do trabalhador, produtos industriais, saúde e produtos de consumo.

Formas de investir em ações de dividendos

Para os investidores interessados ​​em investir em dividendos, há várias opções a serem consideradas. Observe que nenhum deles é mutuamente exclusivo, os investidores podem misturar e combinar qualquer um deles em sua estratégia geral de investimento.

Ações individuais pagadoras de dividendos

Os investidores podem comprar ações individuais que pagam dividendos. Se esta é uma boa estratégia ou não dependerá da situação individual de cada investidor e de sua estratégia de investimento.

Uma consideração importante é se você poderá ou não construir um portfólio diversificado de ações individuais seguindo esse caminho.

Há muitos investidores que procuram construir um fluxo de renda construindo um portfólio de nomes individuais pagadores de dividendos. Um cuidado a ter em mente é que mesmo as ações que pagam dividendos são suscetíveis a movimentos no mercado de ações, embora muitas sejam menos voláteis do que o mercado como um todo.

Então, digamos que você abra uma conta na M1 Finance para construir sua posição de ações pagadoras de dividendos, eu também recomendo investir em outras classes de ativos ou fundos mútuos, para diversificar seu portfólio.

Fundos mútuos e ETFs

Existem vários fundos mútuos e ETFs que se concentram em ações de dividendos, seja de uma perspectiva de crescimento de dividendos ou de rendimento. Alguns exemplos incluem o seguinte:

• Fundo Vanguard High Dividend Yield Index (código VHDYX) tenta replicar o desempenho do FTSE High Dividend Yield Index. As empresas detidas no fundo geralmente oferecem rendimentos de dividendos acima da média. Há também uma versão ETF do fundo. O rendimento SEC recente do fundo foi de 3,31% versus um rendimento inferior a 2,0% para o índice S&P 500.
• ETF Vanguard Dividend Appreciation (código VIG) inclui empresas que aumentaram seus pagamentos de dividendos anualmente por um mínimo de 10 anos consecutivos. Este fundo está focado no crescimento de dividendos versus crescimento de rendimento. O fundo também está disponível como um fundo mútuo.

Existem vários fundos e ETFs que se concentram nos S&P 500 Dividend Aristocrats de alguma forma. Um exemplo é o seguinte:

• ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (código NOBL) investe em um índice composto por 40 ações da S&P. O fundo pondera igualmente estas 40 participações, reequilibrando o fundo quatro vezes durante o ano. A composição das 40 ações é revisada — e, se necessário, revisada — uma vez por ano.

Resumo

Os dividendos são um componente importante do retorno das ações. As empresas que podem continuar pagando dividendos anualmente podem ser excelentes investimentos, especialmente aquelas que conseguem aumentar consistentemente seus níveis de pagamento.

É importante que os investidores entendam as finanças subjacentes de qualquer ação que possam estar considerando, ajudando a garantir que a empresa seja um investimento sólido para eles. Certifique-se de que o dividendo seja sustentável. Também é importante perceber que mesmo as ações que pagam dividendos podem ser atingidas quando o mercado de ações se corrige.

Fundos mútuos e ETFs que focam em dividendos podem ser uma boa alternativa. Certifique-se de que compreende os objetivos do fundo e suas despesas. Certifique-se de que esses objetivos sejam consistentes com suas metas de investimento.

Observações:

¹ O Standard &Poor's 500 (S&P 500) é um grupo não administrado de títulos considerados representativos do mercado de ações em geral. É um índice ponderado pelo valor de mercado com o peso de cada ação no índice proporcional ao seu valor de mercado. Os índices não são gerenciados e os investidores não podem investir diretamente em um índice.

² Os exemplos hipotéticos são apenas para fins ilustrativos e não pretendem representar o desempenho passado ou futuro de qualquer investimento específico.

³ Fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) são vendidos por prospecto. Por favor, considere cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas antes de investir. O prospecto, que contém esta e outras informações sobre a empresa de investimento, pode ser obtido junto à Sociedade do Fundo ou ao seu profissional financeiro. Certifique-se de ler atentamente o prospecto antes de decidir se deve investir.