Coisas a saber antes de investir em ações de alto P / L

Os índices financeiros são usados ​​pela maioria dos investidores para encontrar ações de empresas que são fundamentalmente fortes. Alguns índices comumente usados ​​são a relação Preço / Lucro (P / L), Proporção da dívida sobre o patrimônio líquido (D / E), Relação Preço para Livro (P / B), etc.

Esses índices são usados ​​pelos investidores para escolher as ações certas para investir com base em seu plano de investimento e preferências. Hoje, vamos falar sobre um dos índices mais comuns usados ​​pelos investidores - o índice P / L. Existe uma crença popular de que uma ação com uma alta relação P / L é uma boa compra. Exploraremos a verdade por trás dessa crença e ofereceremos algumas dicas a serem lembradas antes de investir em ações com alto P / L.

Compreendendo a relação P / L

A relação P / L é a relação entre o preço das ações de uma empresa e seu lucro por ação (EPS). Matematicamente,

Razão P / L =preço da ação / lucro por ação (EPS)

Lucro por ação ou EPS é a relação entre o lucro total de uma empresa e o número de ações em circulação. Matematicamente,

EPS =Lucro geral da empresa / número total de ações em circulação

O índice P / L pode ajudá-lo a entender se o preço de mercado de uma ação está de acordo com o lucro da empresa. Vejamos um exemplo para entender melhor:

Uma empresa, ABC Ltd., tem 5 ações em circulação lakh. O preço de mercado de cada ação é Rs.200. Avançar, no atual ano financeiro, a empresa tem um lucro global de Rs.50 lakh.

Vamos calcular o lucro por ação primeiro.

EPS =50, 00, 000/5, 00, 000 =10

Próximo, vamos calcular a relação P / L.

Razão P / E =200/10 =20

Em termos simples, isso significa que atualmente, os investidores estão pagando Rs.20 para obter uma participação Re.1 nos lucros da empresa. Por que os investidores fariam isso? Vamos descobrir.

O que é uma alta relação P / E?

Como vimos no exemplo acima, os investidores estavam pagando Rs.20 para obter uma participação de Re.1 nos lucros da empresa. Isso pode acontecer se os investidores tiverem certeza de que a empresa vai gerar mais lucros no futuro. Portanto, a demanda pelos estoques da empresa aumenta, e o preço sobe também, permitindo-lhes obter uma valorização do capital junto com a renda regular na forma de dividendos. Portanto, a relação P / L é uma boa maneira de ter uma ideia de como o mercado está percebendo uma ação específica.

Contudo, As relações P / L não são medidas independentes. Na verdade, cada indústria ou setor pode ter diferentes relações P / L. Portanto, não há uma medida padrão de uma alta relação P / L. É sempre em comparação com os concorrentes e pares da empresa. Se você olhar para o setor de FMCG, a maioria das empresas tem uma relação P / L entre 25 e 50. Se ABC Ltd. (do exemplo acima) pertence ao setor FMCG, então sua relação P / L é muito baixa. Contudo, se ABC Ltd. pertence à Indústria de Papel, onde o P / L médio está entre 5 e 8, então, a relação P / E da ABC Ltd. é alta.

Fatores que levam a uma relação P / L mais alta

Uma vez que o índice P / L fala sobre a relação entre o preço das ações e os ganhos de uma empresa, é importante compreender os aspectos financeiros da empresa que levam a índices de P / L mais elevados nas empresas:

• Crescimento consistente nos ganhos - As pessoas gostam de investir em ações de empresas que tenham desempenho consistente e que tenham trajetória de crescimento e resultados confiáveis ​​e sustentáveis. Portanto, as empresas que oferecem um crescimento consistente dos lucros são preferidas e os investidores pagam mais para obter uma participação em seus lucros.
• Lucratividade - Embora o crescimento seja bom, nem todas as empresas convertem com sucesso o crescimento em lucros. Portanto, as empresas que apresentam eficiência neste aspecto são preferidas e têm uma relação P / L mais elevada.
• ROE - Este é outro índice financeiro que muitos investidores consideram antes de tomar uma decisão. Isso indica se uma empresa pode converter com eficiência o patrimônio líquido em lucros. Geralmente, empresas com índices de ROE mais altos são preferidas pelos investidores, especialmente se eles têm dívidas baixas. A relação P / L para essas empresas também tende a ser mais alta.
• Condições externas - As condições macroeconômicas impactam todo o mercado de ações. Portanto, certas decisões de política ou situações macroeconômicas podem fazer com que o preço de uma ação aumente, levando a um aumento em sua relação P / L.

Coisas para manter em mente antes de investir em ações de alto P / L

Como você pode ver, ações com índices de P / L mais altos parecem melhores opções de investimento. Contudo, você não pode simplesmente confiar na relação P / L para tomar uma decisão de investimento. Aqui estão algumas coisas essenciais que você deve ter em mente antes de investir em uma ação de alto P / L:

1. O estoque pode ser supervalorizado

Uma vez que P / L é uma razão, um numerador mais alto ou um denominador mais baixo pode resultar em um P / L mais alto. Portanto,

• O Numerador (preço da ação) - Se o preço de mercado de uma ação aumentar devido a motivos alheios ao desempenho da empresa, então a relação P / L será maior. Contudo, pode não ressoar com o desempenho da empresa e a demanda pode não ser sustentada por muito tempo.
• O Denominador (EPS) - EPS é a relação entre os ganhos de uma empresa e suas ações em circulação. Se a empresa emitir mais ações, então seu EPS pode cair. Isso pode aumentar a relação P / L da empresa. Além disso, se a empresa tiver lucros menores em um ano financeiro, então seu EPS será baixo, causando uma relação P / E mais alta.

Tipicamente, a maioria dos investidores analisa a popularidade e a demanda de uma ação observando a relação P / L da empresa em comparação com seus pares. Contudo, como você pode ver acima, uma empresa com rendimentos mais baixos também pode ter um índice de P / L mais alto e ser sobrevalorizada. Portanto, é importante entender todos os aspectos antes de investir.

2. Volatilidade do preço

O mercado de ações é inerentemente volátil. Uma vez que a relação P / L depende do preço de mercado da ação, quando fatores externos tornam os mercados voláteis, o preço das ações também se torna volátil. Isso torna difícil obter uma relação P / L estável. Portanto, evite usar o índice P / L para avaliar a demanda por uma ação durante períodos de mercado altamente voláteis.

3. Aprofunde-se

Uma alta relação P / L pode ser um bom indicador de uma empresa com boas perspectivas de crescimento. Contudo, não é suficiente olhar apenas para a relação P / L. Certifique-se de analisar as finanças e os fundamentos da empresa e de sua concorrência para determinar suas perspectivas de crescimento. Isso pode ajudá-lo a tomar uma decisão mais informada.

Existem certos riscos associados ao investimento em ações puramente com base em índices de P / L mais elevados:

1. Evite investir em um negócio que você não entende

Embora existam várias ferramentas e índices financeiros para ajudar a analisar a força de uma empresa e os benefícios subsequentes de investir em suas ações, É importante lembrar que o preço de mercado de uma ação não é regido apenas pelo desempenho da empresa. Fatores externos, como políticos, social, econômico, etc. também influenciam o preço das ações. Portanto, antes de investir, é importante entender o negócio de uma empresa, sua competição, e sua posição no mercado. Lembrar, nunca invista em um negócio que você não consegue entender. Observe todos os aspectos da empresa antes de tomar uma decisão.

2 Não evite pesquisas fundamentais da empresa

A opinião popular sobre ações com altos índices de P / L é que são excelentes opções de investimento, uma vez que os investidores estão dispostos a pagar mais por uma participação menor nos lucros da empresa. Portanto, eles presumem que este seja um indicador de uma percepção otimista do investidor em relação às ações.

Mas, você deve se lembrar que o P / L pode ser mais alto por uma série de razões não necessariamente relacionadas ao seu desempenho. Portanto, a análise fundamentalista da empresa não deve ser ignorada.

Resumindo

Ao procurar uma ação com uma relação P / L mais alta do que suas concorrentes pode ser um bom lugar para começar, os investidores devem fazer o possível para evitar a armadilha P / L infame. Embora a relação P / L possa ajudá-lo a ter uma boa ideia da demanda por um determinado estoque no mercado, certifique-se de manter os pontos mencionados acima em mente antes de mergulhar.

Feliz investimento!