Figuras, números, e proporções para verificar ao comprar um estoque

Neste blog, nosso objetivo é discutir os principais parâmetros e números que você deve procurar ao procurar um estoque para fins de investimento.

Acredito que o desenvolvimento de um conjunto de critérios simples e fácil de usar para avaliar as ações pode tornar a tarefa de seleção de ações menos estressante.

Uma década atrás, os investidores costumavam enfrentar problemas como a baixa disponibilidade de informações. Contudo, nos dias atuais, com o aumento da transparência e da exigência de cumprir as leis de governança, a empresa começou a compartilhar informações incrementais com os investidores.

Isso capacitou os investidores a tomar uma decisão informada sobre a seleção de ações. Adicionalmente, muitas organizações oferecem serviços de banco de dados que podem ser usados ​​durante a avaliação de uma empresa.

Embora tenhamos as informações disponíveis, o principal desafio está em selecionar o conjunto certo de dados e inferir resultados significativos a partir das informações.

Os passos a seguir podem ser usados ​​por um investidor que pode tornar o processo de seleção simplificado. Subseqüentemente, também cobriremos os números-chave que um investidor deve considerar antes de zerar as ações.

Forte lucratividade atual e projetada

Ao escolher ações, é importante observar o valor fundamental das ações. O valor fundamental é geralmente avaliado pelos ganhos, margens operacionais e fluxo de caixa. Esses fatores coletivamente fornecem uma imagem completa da saúde financeira atual e esperada de uma empresa.

Utilização de ativos

É fundamental que você avalie todos os segmentos de negócios de uma empresa. Você deve olhar para o uso do ativo físico para gerar receita para cada um dos produtos. A relação entre receita e base de ativos indica eficiência.

Estrutura Capital

A estrutura de capital refere-se à disponibilidade de capital. A empresa obtém dinheiro na forma de capital ou de dívida. Uma empresa conservadora tende a usar a dívida em um nível controlado. Isso garante que os retornos máximos sejam gerados para os acionistas. Além disso, o apetite de risco para essas empresas permanece dentro de um limite controlável.

Momento de ganhos

Um investidor está interessado em entender o potencial de lucro de uma empresa. Antes de investir, é essencial que você saiba para onde a empresa está indo. Por isso, você deve olhar para o crescimento dos lucros e sustentabilidade.

Principais proporções a serem observadas

Vamos agora falar sobre os índices que você deve avaliar antes de investir.

A análise do índice é crucial ao tomar uma decisão de investimento. Ajuda a conhecer as operações de uma empresa e também ajuda a comparar empresas do mesmo setor para se concentrar na melhor opção de investimento.

A seguir estão os principais índices que você deve observar antes de investir em uma ação -

Relação P / E

O índice P / L, também conhecido como índice Preço / Lucro, mostra quanto um investidor está disposto a pagar por cada rúpia de lucro. O índice indica como o mercado está avaliando a empresa - sobrevalorizada ou subvalorizada.

Você deve comparar a relação P / L atual de uma empresa com o P / L histórico, P / E da indústria e P / E do mercado para entender a avaliação do estoque. Por exemplo -

Uma negociação de ações a 5x P / L atualmente pode ser considerada subvalorizada se o P / L da indústria for 8x e o P / L do mercado for 10x.

Geralmente, uma ação com um P / L baixo pode ter maior potencial de alta. Contudo, observe que você deve usar o índice P / L em combinação com outros índices financeiros para uma tomada de decisão informada.

Relação P / B

A relação P / B ou a relação Preço / Valor Contábil é usada para comparar o valor contábil de uma empresa com seu preço de mercado atual.

Para nossos leitores novatos, o valor contábil é o valor que permanece quando uma empresa liquida seus ativos e reembolsa todas as suas responsabilidades.

Geralmente, um índice P / BV inferior a um mostra que o estoque está subvalorizado (o valor dos ativos nos livros da empresa é mais do que o valor que o mercado está atribuindo à empresa). Indica o valor inerente de uma empresa e é útil para avaliar empresas cujos ativos são principalmente líquidos, por exemplo, bancos e instituições financeiras.

Rácio dívida / capital próprio

O índice mostra o nível de alavancagem de uma empresa. Ele indica quanta dívida está envolvida em cada unidade de patrimônio. A baixa relação D / E é considerada boa, pois representa um espaço considerável para crescimento. Mas a proporção não deve ser usada isoladamente. A proporção é específica do setor.

Por exemplo, alguns dos setores, como petróleo e gás, automóvel, etc. são intensivos em capital e, portanto, podem possuir D / E comparativamente mais alto em relação a outros setores. Por isso, uma empresa deve ser comparada com a média do setor para compreender sua capacidade de assumir riscos.

Margem de lucro operacional

A margem de lucro operacional indica a eficiência operacional e o poder de precificação. A proporção é calculada por -

 Lucro operacional / vendas líquidas 

A margem de lucro operacional mais alta é considerada boa, pois sugere a eficiência de uma empresa na aquisição de matérias-primas a um preço mais baixo.

Também indica o poder de precificação de uma empresa e sua capacidade de comandar um prêmio no mercado. Um investidor deve usar a margem de lucro operacional com a média da indústria para entender a posição de uma empresa em relação à eficiência operacional na indústria.

EV / EBITDA

O valor da empresa (EV) pelo EBITDA é geralmente usado com a relação P / L.

É usado para valorizar uma empresa. EV aqui é a capitalização de mercado da empresa mais qualquer dívida que a empresa possa ter menos o saldo de caixa. Isso dá uma imagem completa da avaliação de uma empresa, pois inclui também dívidas.

O principal benefício de usar a métrica é que, se qualquer empresa for significativamente alavancada, o parâmetro fornece uma imagem clara. O EBITDA na fórmula é o lucro antes dos juros, imposto, depreciação, e amortização, que nada mais é do que a margem de lucro operacional. Um índice mais baixo indica que a empresa está subvalorizada.

Razão de crescimento de preço / lucro

O índice PEG representa a relação entre o preço de uma ação, lucro por ação (EPS) e o crescimento da empresa.

Uma empresa de rápido crescimento tem uma relação P / L mais elevada, o que pode dar a impressão de que a empresa está sobrevalorizada. Mas quando dividido pela taxa de crescimento futura, mostra se o P / L é justificado ou não. Geralmente, um valor menor que um indica que o estoque pode estar subvalorizado.

Retorno sobre o patrimônio líquido

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) mede o retorno que os acionistas obtêm de uma empresa. O ROE destaca a capacidade de gestão de uma empresa. É obtido dividindo o lucro líquido com o patrimônio líquido.

 Tipicamente, ROE de 15-20% é considerado bom. 

Cobertura de juros

A cobertura de juros é o lucro antes dos juros e impostos (EBIT) dividido pelas despesas com juros. Esse índice indica o grau de solvência de uma empresa e fornece uma imagem justa sobre o número de pagamentos de juros que a empresa pode atender com suas operações comerciais. Esse índice é usado principalmente para entender o risco envolvido em uma empresa.

Relação atual

 O índice atual é o ativo circulante dividido pelo passivo circulante. 

O índice mostra a posição de liquidez de uma empresa. Indica quantos ativos de curto prazo uma empresa possui para cumprir suas obrigações de curto prazo. Um índice mais alto significa que as operações do dia-a-dia da empresa não são susceptíveis de serem afetadas por questões de capital de giro. Uma proporção de menos de um é motivo de preocupação.

Ativos atuais incluem estoques, contas a receber, Caixa e equivalentes de caixa. O passivo circulante inclui contas a pagar e vencimentos atuais de qualquer empréstimo de longo prazo. Esse índice é usado principalmente para entender o risco envolvido em uma empresa e também indica a eficiência das operações.

Taxa de rotação de ativos

O índice de rotatividade de ativos mostra a eficiência com que a gestão de uma empresa está usando seus ativos (fixos e circulantes) para gerar receitas. Por exemplo, presuma que uma máquina pode produzir produtos no valor de Rs 100 quando operada em capacidade total. Se a gerência puder usar a ferramenta várias vezes em um ano de maneira econômica e gerar Rs 150, indica que a máquina é usada com eficiência.

Por isso, quanto maior a proporção, melhor fica. Isso indica que a empresa está gerando mais receita por rúpia gasta no ativo. Ao usar a proporção, você deve comparar o índice da empresa com a média da indústria, como em alguns setores de capital intensivo, como energia e telecomunicações; a proporção é geralmente baixa. Portanto, ter o benchmark correto é essencial.

Rendimento de Dividendos

Dividend Yield é o dividendo por ação dividido pelo preço de mercado da ação. Um valor mais alto indica que a empresa está indo bem. Mas lembre-se de ter uma visão holística ao usar essa proporção. Em penny stocks, a empresa pode declarar dividendos especiais devido a qualquer ganho pontual. Isso empurra o rendimento de dividendos. Mas a sustentabilidade do dividendo também é essencial.

Se movendo, vimos que os índices financeiros ajudam a avaliar fatores como lucratividade, eficiência, e risco. Mas antes de investir, um investidor também deve se casar com a situação macroeconômica, qualidade da gestão e perspectiva da indústria com os micro fatores antes de chegar a qualquer decisão.

Como você consegue as informações?

Para um investidor, a bíblia é o relatório anual. Também chamada em conferência, apresentação dos investidores, relatórios trimestrais também são essenciais para avaliar uma empresa do ângulo de investimento.

Palavra de cautela

Embora os pontos acima sejam úteis na seleção de uma ação, esses parâmetros não dirão se a ação é certa para o seu portfólio. Por isso, você deve tentar responder às seguintes perguntas -

O setor da empresa é consistente com a alocação de seus ativos? Se sim, você pode considerar adicionar as ações em seu portfólio, mesmo que as ações sejam de alto risco, combinação de alto retorno. Contudo, isso deve ser feito apenas se você tiver um horizonte de investimento de longo prazo.

Concluir, escolher ações vencedoras com consistência é difícil, senão impossível. É por isso que você tem portfólios, Alocação de ativos, diversificação, etc. como parte integrante do gerenciamento de portfólio. E no cerne do esquema geral está a seleção e revisão prudente dos dados ao selecionar ações.

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