Você conhece sua tolerância ao risco de investimento?

Em vários momentos de nossas vidas, a maioria de nós é compelida a verificar se estamos assumindo a quantidade adequada de risco em nossas carteiras de investimentos em relação a nossas vidas e estilos de vida. O assunto pode ser confuso porque, por um lado, a assunção de riscos está no cerne do capitalismo e é responsável por grande parte do crescimento da economia. Contudo, por outro lado, cada um de nós deseja dormir bem e ser bons provedores constantes de nossas famílias.

O que é risco?
Basicamente, é a chance de as coisas não saírem como o esperado.

Quando começo a trabalhar com um novo cliente, Peço que preencham vários formulários de avaliação de risco. Eu chamo isso de uma avaliação de seu perfil de tolerância ao risco "interno". Uma das questões principais é simplesmente, "Qual é a flutuação máxima para baixo em sua carteira de investimentos com a qual você se sentiria confortável"? Esta é uma avaliação subjetiva da parte deles em relação à quantidade de risco que podem tolerar sem atingir um nível de desconforto moderado a alto. Esta é uma informação valiosa porque a pessoa conhece suas próprias experiências anteriores envolvendo riscos e como isso os afetou. Contudo, essa autoavaliação também é distorcida por algo chamado "viés de recência". Isso significa que suas experiências recentes influenciam fortemente suas atitudes em relação ao risco. Se eu perguntasse a um investidor em dezembro de 1999 qual era sua tolerância ao risco, eles provavelmente teriam respondido que tinham uma tolerância de alto risco. Afinal, eles tiveram muitos anos consecutivos de retornos de 20% a 30% no mercado de ações, sem anos de queda. Contudo, se eu perguntasse a um investidor em dezembro de 2002 sobre sua tolerância ao risco, eles provavelmente responderiam que tinham uma tolerância de risco conservadora a moderada. Isso porque eles tinham uma memória recente de um mercado de ações que sofreu perdas substanciais por dois ou três anos consecutivos.

A outra parte da minha avaliação é para fatores de risco "externos". São mais objetivos e incluem 1) idade, 2) outros riscos que você enfrenta atualmente em sua vida, e 3) as metas de investimento que você deseja atingir em um período de tempo especificado.

1. Era: À medida que amadurecemos ao longo do ciclo de vida, é apropriado assumir menos riscos de investimento. Durante os anos posteriores, é importante manter um equilíbrio de capital mais estável, muitas vezes composto por uma porcentagem maior de investimentos em renda fixa para fornecer ganhos durante os anos de aposentadoria.
2. Outros riscos: Uma pessoa que é proprietário de uma pequena empresa provavelmente corre mais riscos e não tem a mesma segurança financeira que alguém que é funcionário público ou corporativo. Algumas pessoas também podem ter investimentos imobiliários de alto risco em determinados momentos de suas vidas e, portanto, talvez seja melhor reduzir seu risco no mercado de ações nesses momentos.
3. Metas de investimento: Quais metas você definiu em seu plano financeiro / de aposentadoria para o retorno médio dos investimentos, e em que período de tempo? Como isso se relaciona com os retornos médios anuais do mercado de ações em 50 anos? Essas metas são proporcionais à sua tolerância pessoal ao risco? Essas metas podem ser alcançadas dentro dos parâmetros de risco apropriados?

Precisamos lembrar que não é apenas nossa tolerância ao risco pessoal que queremos considerar, mas também queremos nos perguntar, "Qual é o risco apropriado a correr"? Portanto, se uma pessoa está assumindo um risco significativo além de seus investimentos, pode ser apropriado reduzir o risco da carteira para equilibrar os riscos assumidos em outras áreas.

Gerenciamento de riscos
Este é o processo de assumir o risco que você deseja assumir, e minimizando sua exposição ao risco que você não deseja. Com investimentos, existem várias maneiras de fazer isso, como por meio de 1) diversificação, 2) uma estratégia de mudanças táticas de alocação de ativos, e 3) coeficientes beta.

1. Diversificação é alcançado incluindo várias classes de ativos na composição de uma carteira. Ativos nas várias classes terão coeficientes beta diferentes e, esperançosamente, também terão correlações diferentes, e, portanto, fornecer diferentes perfis de risco e volatilidade.
2. Alocação tática de ativos as mudanças podem fazer parte da estratégia geral do portfólio para gerenciar o risco. Este é o processo de mudança de classes de ativos para se beneficiar do aspecto cíclico do mercado de ações em geral ou das classes de ativos especificamente.
3. Betas , também conhecido como coeficientes beta ou fatores beta, são uma ferramenta analítica popular em que os investidores confiam, gerentes de portfólio, e analistas de mercado para medir a volatilidade ou risco de ações e fundos mútuos. Um beta mede até que ponto o preço de uma determinada ação ou fundo mútuo varia em relação ao mercado como um todo. O beta do mercado de ações é representado por "1,0". Ações ou fundos mútuos que, na média, subir e descer com o mercado de ações também tem um beta de "1,0". Uma ação ou fundo mútuo com um beta maior que 1,0 indica que, se o mercado sobe ou desce, o estoque ou fundo mútuo flutua mais do que o mercado (para cima ou para baixo). Uma ação ou fundo mútuo com um beta menor que 1 indica uma ação que é menos volátil do que o mercado. Por exemplo, um coeficiente beta de 0,5 indica que as ações ou fundo mútuo se movimentarão pela metade do que o mercado, para cima ou para baixo.

É fundamental que seu portfólio corresponda ao seu perfil de risco. Quando você tiver tempo, examine sua carteira de investimentos e veja como ela se compara à sua própria avaliação de tolerância ao risco.