Conheça seus índices de lucratividade

UMA relação de lucratividade é uma medida de quão bem-sucedida uma empresa transforma seu desempenho financeiro básico em lucro. Os índices de lucratividade podem indicar se uma empresa está ultrapassando o ritmo de um concorrente, seu desempenho do ano passado ou seu desempenho do último trimestre. Um índice de lucratividade também pode fornecer uma visão sobre a agressividade com que uma empresa está procurando aumentar suas operações e seguir em frente. Como investidor, analisar os principais índices de lucratividade ajudará você a entender quanto pode esperar ganhar com os dividendos e ganhos de capital de uma ação.

Margem de lucro

A margem de lucro mede quanto de seu lucro uma empresa consegue manter como lucro no final de um ciclo financeiro. Ele pode ser calculado usando a fórmula:

• lucro líquido dividido pela receita

• O lucro líquido representa apenas os dólares que uma empresa realmente mantém no banco depois de terminar de pagar as despesas, juros de dívidas e impostos.
• A receita é a soma de todas as vendas que a empresa realizou em um ano.

Quanto maior a margem de lucro de uma empresa, mais ele está aproveitando o dinheiro que gasta para ter lucro. Uma margem de lucro baixa indica que uma empresa está gastando muito dinheiro e ganhando pouco.

Retorno sobre ativos

O retorno sobre os ativos de uma empresa mostra o quão bem ela está aproveitando os ativos que detém para gerar lucro. Por exemplo, uma empresa com US $ 3 milhões em equipamentos técnicos deve gerar um lucro maior do que uma empresa com US $ 300, 000 de equipamentos técnicos. Mesmo que seu lucro seja maior, a empresa também deve querer ter um lucro que seja proporcionalmente superior. Isso significa que não só ganha mais do que a empresa com uma base de ativos menor, ganha mais em comparação com seus ativos. O retorno sobre os ativos pode ser calculado com a fórmula:

• lucro líquido dividido pelo ativo total.

Retorno sobre o patrimônio líquido

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) pode parecer o retorno sobre os ativos, mas avalia uma métrica diferente. Contas de patrimônio são ferramentas analíticas usadas para a carteira financeira que compõe sua base de capital. Por exemplo, se uma empresa conseguir muitos novos acionistas em um determinado ano, recebe um impulso de equidade. Esse aumento deve coincidir com um aumento proporcional no lucro. Se o lucro da empresa for pequeno, em comparação com o que os investidores assumiram, os investidores terão de dividir o lucro em dividendos muito menores.

Dificuldades de lucratividade

Esses tipos de medição tendem a ser ferramentas de medição inexatas. Existem vários fatores que podem desviar a probabilidade e fornecer um indicador que não é preciso. Por exemplo, a lucratividade sazonal prejudica setores como construção e varejo. Em uma nota semelhante, algumas indústrias têm barreiras de entrada muito altas, ou seja, eles custam mais do que outras indústrias. Como resultado, um investidor precisa entender o setor e sua lucratividade padrão para realmente entender se uma empresa individual está tendo um bom desempenho.