Usando o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) para avaliar o sucesso financeiro

Retorno sobre o patrimônio líquido é um múltiplo de avaliação comumente usado para determinar o valor de uma empresa. Os investidores contarão com o retorno sobre o patrimônio para fornecer informações importantes sobre o potencial de uma empresa. Aqui estão os fundamentos do retorno sobre o patrimônio e por que ele é importante.

Retorno sobre o patrimônio líquido

O processo de determinação do retorno sobre o patrimônio líquido é muito simples. Pegue o lucro líquido após os impostos e divida-o pelo patrimônio líquido. O objetivo é dizer exatamente quanto lucro pode ser gerado pela empresa quando as pessoas investem nela.

Por que é considerado valioso

Muitos analistas acreditam que o retorno sobre o patrimônio é uma das melhores ferramentas que você pode usar para determinar o valor de uma empresa. Essa métrica informa exatamente quanto lucro está sendo gerado quando o dinheiro é investido na empresa. Eles podem dividir em dólar por dólar. O princípio é que se você investir um dólar na empresa, os acionistas vão receber uma determinada quantia em dinheiro no patrimônio líquido.

Ao determinar essas informações, você pode ver o quão eficiente uma determinada empresa tem sido. Idealmente, você gostaria de investir em empresas que são muito eficientes e podem gerar grandes lucros com o mínimo de insumos. As empresas que têm administrado bem os investimentos dos acionistas trazem bons retornos para esses investidores. Se uma empresa não tem um bom retorno sobre o patrimônio, eles não são considerados eficientes. Os investidores devem, então, evitar colocar mais dinheiro nessas empresas porque elas não necessariamente administram bem o dinheiro.

O que procurar

Se você estiver rastreando um determinado estoque por um determinado período de tempo, você gostaria de observar o desenvolvimento de um padrão. É um bom sinal se o retorno sobre o patrimônio líquido da empresa tem aumentado constantemente. Você quer ver empresas que aumentam seu retorno sobre o patrimônio porque isso mostra que elas valorizam os acionistas. Eles estão proporcionando cada vez mais retornos para os investidores e recompensando-os por investirem na empresa.

Precauções

Mesmo que este cálculo possa ser extremamente útil, existem algumas coisas com as quais você precisa estar atento. Esse número pode ser significativamente manipulado por empresas que buscam melhorar seu retorno sobre o patrimônio líquido. Quando o patrimônio líquido é reduzido, aumenta o valor do retorno sobre o patrimônio líquido. Portanto, uma empresa poderia aumentar potencialmente seu retorno sobre o patrimônio comprando de volta um certo número de ações do mercado.

A empresa também pode usar uma redução para diminuir o valor do patrimônio líquido. Isso é feito quando o valor de um determinado ativo é reduzido para acompanhar as influências do mercado.

Outro problema com o retorno sobre o patrimônio líquido é que os ativos intangíveis não são calculados nessa medida. Aspectos como patentes e capital intelectual não podem ser contabilizados com este método.