A crise financeira do Líbano piora, mas o bitcoin pode fornecer uma solução?

O Líbano do Oriente Médio é um país com problemas econômicos bem conhecidos, aprofundando-se durante anos e com pico durante a pandemia de COVID-19.

Com a situação desfavorável da nação, vários economistas proeminentes ofereceram soluções abrangentes para a desvalorização da moeda local e a dependência do dólar americano. Mesmo assim, um relatório recente explorou a possibilidade de uma solução menos tradicional - Bitcoin.

O artigo foi publicado pela primeira vez em 13 de julho, 2020.

Líbano:como chegou aqui?

A economia do país é baseada principalmente em serviços, sendo o setor de turismo responsável por grande parte do PIB do Líbano. A nação falhou em desenvolver indústrias domésticas autossustentáveis, e alguns relatórios indicam que importa aproximadamente 80% de seus produtos. Isso inclui óleo, eu no, grão, e outros suprimentos.

Em 1997, o Banco Central do Líbano decidiu introduzir mais estabilidade para a moeda nacional (a Lira) atrelando-a 1, 507 para 1 por dólar americano. Consequentemente, o país também passou a receber ingressos por meio do turismo, remessas, empréstimos, e ajuda externa em dólares americanos, em vez da Lira.

Embora ter sua moeda atrelada ao dólar norte-americano forneça alguns méritos, conforme mencionado acima, a dolarização crescente do Líbano levou a desigualdades de riqueza substanciais. Não apenas a nação expandiu sua dívida maciçamente, mas o 1% do topo dos cidadãos ganhava aproximadamente 25% do PIB.

O Grande Esquema Ponzi Bancário

Quando a maioria das pessoas pensa em um esquema Ponzi, eles se referem automaticamente a algumas operações obscuras de MLM ou até mesmo fraudes relacionadas à criptomoeda. Apenas alguns teóricos da conspiração acreditam que o banco central de um país respeitado jamais empregaria tais atividades. Ainda, algo bastante semelhante ocorreu no Líbano.

Ao justificar que as reservas do banco central do país estão diminuindo e precisam de mais depósitos para sustentar sua sustentabilidade, Os bancos libaneses começaram a oferecer taxas de juros suspeitamente altas sobre grandes somas bloqueadas por (pelo menos) três anos.

O chefe de pesquisa do Blominvest Bank, Marwan Mikhael, observou que isso estabilizará as reservas porque “o que estamos passando é uma deterioração da confiança e a principal tarefa do governo agora é ser capaz de restaurar a confiança”.

Os bancos exigiram inicialmente depósitos mínimos de $ 20 milhões, mas reduziram o montante para $ 5 milhões. Em troca, eles ofereciam taxas de juros anuais surpreendentes de 14%.

Desnecessário dizer, a insustentabilidade de oferecer tais taxas de juros massivas inevitavelmente levou a graves problemas com a colaboração Lira-Dólar no país. A primeira bandeira vermelha veio em 2019, quando o chefe do Banco Central do Líbano, Riad Salameh, emitiu uma ordem exigindo todos os escritórios de transferência de dinheiro, como Western Union e MoneyGram, para pagar em dinheiro em Lira em vez de em dólares americanos. A solicitação afetou até mesmo as transferências, especificamente denominados em dólares.

À medida que os cidadãos começaram a notar essas discrepâncias durante o resto de 2019, a demanda por dólares disparou. Bancos e casas de câmbio não conseguiam lidar com o fluxo de pessoas querendo se livrar de sua Lira e receber dólares em seu lugar.

Embora a Lira permanecesse oficialmente fixada em 1, 507 para 1 com o dólar, a demanda crescente e a falta de dólares levaram à criação de bolsas no mercado negro, onde os locais compravam moeda americana a um preço muito mais alto. Em algumas ocasiões, a taxa nessas trocas explodiu rapidamente para tão alto quanto 10, 000 Lira por dólar, levando a uma crise monetária e hiperinflação. Os bancos limitaram as retiradas em dólares inicialmente a $ 300, então a zero.

A situação piorou quando a Fitch rebaixou a classificação de crédito do Líbano de B- para CCC, e as sanções dos EUA atingiram o Jammal Trust Bank por supostamente financiar o Hezbollah.

17 de outubro, 2019

Apesar de todos esses problemas, o que despertou o público foi uma proposta de imposto sobre chamadas telefônicas no WhatsApp. Foi a gota d'água que os moradores locais poderiam suportar antes de iniciar protestos pacíficos em todo o país. Iniciado em 17 de outubro, 2019, eles continuaram por meses, apesar do governo cortar o poder quase diariamente para suas comunidades.

O primeiro ministro Saad Hariri renunciou eventualmente, mas isso não foi suficiente para os libaneses. Contudo, enquanto estavam progredindo e chamando a atenção do mundo, a pandemia COVID-19 estourou, e o governo tinha motivos legítimos para mantê-los fora das ruas.

Ao impor longos períodos de quarentena, autoridades conseguiram acalmar a situação na superfície, mas as consequências na economia foram devastadoras. Os bloqueios levaram a um surto de desemprego e, em última análise, falta de fundos para comprar as necessidades.

As taxas de inflação somente em 2020 saltaram de 11,4% e 17,5% em fevereiro e março para 46,6 em abril, e um recorde de 56,5% em maio. Embora os números de junho ainda não sejam públicos, a maioria das estimativas espera uma porcentagem ainda maior.

Soluções possíveis

Com os impostos propostos sendo rapidamente descartados, O Líbano carece de uma solução adequada. Os manifestantes exigem uma transformação profunda que pode devolver alguma sanidade ao seu ecossistema.

As soluções mais amplamente discutidas incluem voltar a uma Lira atrelada a commodities. Ouro parece a escolha mais razoável, visto que costumava ocupar exatamente essa posição em vários países até meados do século passado. Contudo, O Líbano poderia pensar fora da caixa, como mercadoria pode ser qualquer coisa, desde grãos, óleo, ou mesmo cigarros - como aconteceu na Alemanha após a Segunda Guerra Mundial.

Outra solução plausível poderia ser aumentar a dolarização. Da mesma forma que o Zimbábue adotou o dólar americano em 2009, após uma enorme hiperinflação, O Líbano poderia seguir seus passos. Além disso, o país já tem larga experiência com o uso do dólar para transações internas e externas, o que poderia facilitar a transição.

Contudo, em última análise, isso daria o controle à estabilidade dos EUA. O Líbano dependerá inteiramente de como os EUA administrarão suas operações e se decidirão impor sanções como fez antes.

Solução não tradicional:Bitcoin, Qualquer um?

O Líbano também pode seguir em direção a uma rota inexplorada e talvez rebuscada, como sugerido neste artigo da Forbes. Adotar Bitcoin seria algo totalmente inimaginável, pelo menos para alguns críticos, mas pode ser o que o país asiático precisa.

Sendo referido como o "dinheiro do povo" por alguns, Bitcoin se enquadra na categoria "commodity", de acordo com o US CFTC.

Embora imperfeito, a criptomoeda primária permite o envio de fundos de um lugar para outro de forma rápida e barata. Não desliga nos fins de semana, e só precisa de uma conexão com a Internet para funcionar.

Um dos méritos mais significativos do BTC é sua natureza descentralizada. Em outras palavras, não há autoridade central para impor sanções, para controlar a entrada e saída, ou para proibir retiradas.

Na verdade, O Bitcoin já tem uma utilização útil no Líbano. Numerosos relatórios contam as histórias de vários libaneses, que estão continuamente movendo fundos com BTC ou outras moedas digitais.

Essa é a história de Maher - um engenheiro que trabalha no exterior, que voltou para casa para encontrar o desespero em seu país. Ou, como ele disse - "nada pode prepará-lo para o choque disso, ”Referindo-se à crise financeira, os protestos, e a falta de solução adequada. Depois de depositar seus dólares em bancos supostamente seguros, ele foi forçado a retirá-los em Lira e perdeu quase 40% do valor em poucas semanas.

Ainda, parecia que ele encontrou essa solução na maior criptomoeda por capitalização de mercado. Usando Bitcoin, Maher disse que “de repente tudo vira de cabeça para baixo e todas as opções estão abertas”.

Outro cidadão Mahmoud Dgheim, que disse que começou a utilizar o BTC em 2015, adicionado:

Para concluir, Bitcoin está longe de ser a escolha óbvia. Operando "apenas" uma década, ainda precisa se provar como uma opção de pagamento sustentável. Nunca foi empregado em uma posição tão responsável como tendo uma nação inteira dependendo dele.

Contudo, foi criado durante a última grande crise financeira a florescer precisamente em condições adversas semelhantes. Ou, para usar mais termos de Hollywood - pode não ser o herói que o Líbano merece, mas pode ser o herói de que precisa se o país realmente decidir buscar uma transformação profunda.