Crise financeira do Coronavirus:como você pode saber que acabou? As duas condições obrigatórias

Os esforços para conter a pandemia do coronavírus explodiram em uma paralisação desastrosa e apavorante da economia pelos governos ocidentais. O termo “Lei Marshall” (grafia correta:“Lei Marcial”) foi uma tendência no Twitter no último fim de semana. Embora muitos zombem desta caracterização dos esforços de contenção do coronavírus, não está totalmente errado.

Na cidade de Nova York, a polícia pode prender proprietários de bares e restaurantes se eles permanecerem abertos. Isso é para ficar em conformidade com a estrita ordem executiva do prefeito para bloquear a cidade:

Essas medidas para conter o coronavírus são um eco assustador após os decretos estaduais policiais do século passado em todo o mundo. Muitos deles também eram ostensivamente para o bem-estar público, e uma resposta às emergências da época. É quase certo que esses exercícios estranhos não irão causar o nível de carnificina que o autoritarismo do século 20 causou. Mas não há dúvida de coronavírus, e a reação a ela enrugou profundamente a economia e o tecido da sociedade.

A ruptura econômica com as ordens de contenção do coronavírus é muito grave; o Federal Reserve reduziu as taxas de juros para zero na semana passada. Em seguida, aumentaram as injeções no mercado monetário com US $ 1,5 trilhão para bombear, e até passará para a compra de títulos municipais.

Enquanto isso, políticos de esquerda e direita, do senador dos EUA Kamala Harris (D-CA) à administração Trump, estão pedindo desembolsos de fundos públicos no estilo Andrew Yang para todos os cidadãos americanos. Parece que em breve haverá cheques de $ 1000 para todos. O US Internal Revenue Service (IRS), por agora, renunciou a todas as taxas e juros sobre o diferimento do pagamento de impostos por até 90 dias.

Ainda, se o impacto direto do coronavírus na saúde pública não for tão ruim quanto se temia, isso poderia mitigar alguns dos danos. E um retorno à normalidade pode ser rápido e relativamente contínuo. As pessoas e a economia do mundo estão mais resilientes e engenhosas do que nunca no século 21. As finanças do mundo podem se recuperar rapidamente. Este seria um cenário ideal.

Os tópicos a seguir são provavelmente as duas condições cruciais que precisam ser atendidas para que esta crise financeira comece a mostrar sinais de recuperação.

Condição # 1:O Coronavírus está sob controle, Novos casos lentos

Novos casos confirmados de coronavírus já diminuíram dias atrás na China. Na Coréia do Sul, há uma desaceleração em novos casos também. Notavelmente, o país do Leste Asiático conseguiu isso sem nenhum dos bloqueios que vimos na Itália, os EUA, e outros países:

Outro motivo para ter esperança:a taxa de mortalidade da Coreia do Sul por COVID-19 é extremamente baixa (cerca de 0,6%). Se as principais economias mundiais, como os EUA e a Zona do Euro, seguirem as mesmas tendências da Coreia do Sul e da China, tudo pode acabar mais cedo do que pensamos.

Condição # 2:Nenhum país principal, Empresa ou banco vai à falência

Assim que a pandemia de coronavírus for claramente contida, teremos que aguardar os relatórios financeiros para ver a extensão do dano econômico. Se nenhuma grande empresa ou banco falir, podemos estar livres. Uma recessão superficial é provável, de acordo com a maioria dos analistas financeiros, neste ponto, mas podemos evitar uma recessão miserável ou mesmo uma depressão prolongada.

Se o coronavírus for contido até setembro, e não há colapsos de estilo do Lehman Brothers, a confiança pode aumentar rapidamente. Nesse ponto, podemos ver o mercado de ações e outros valores mobiliários subirem. Lembrar, as ações estão precificando as expectativas futuras, não o presente e o passado.

Mas isso não é de todo garantido, apenas um cenário de melhor caso plausível. A Itália, que foi duramente atingida, está à beira de um colapso econômico. Os escritórios estaduais de desemprego nos Estados Unidos sofreram um grande aumento no número de inscrições. A economia mundial pode se recuperar rapidamente se não houver mais choques no sistema, mas está em uma posição precária.

Seja ganancioso quando os outros estão com medo

Isso é o que significa para os investidores:agora é uma janela potencialmente breve de oportunidade para capturar ativos pelo valor. Investindo extraordinário, Warren Buffett, “O Oráculo de Omaha, ”Diz ter medo quando os outros são gananciosos, e ganancioso quando os outros estão com medo.

Mas se você seguir este conselho e for às compras de títulos, tenha cuidado e adquira lentamente. O fundo do mercado pode não chegar ainda até que esses indicadores de atraso pisquem em verde daqui a algum tempo. E na pior das hipóteses, um evento em parte com a Grande Depressão não está fora dos cartões. Nesse caso, os investidores podem querer correr atrás de ativos portos-seguros, como ouro e (talvez) Bitcoin, assim como a crise mais recente de 2008.

* Isenção de responsabilidade:este artigo é a opinião do autor e não representa aconselhamento financeiro ou de investimento profissional.