S&P 600

O que é S&P 600?

O S&P 600 é um índice de ações de baixa capitalização administrado pela Standard and Poor's.

Ele acompanha uma ampla gama de empresas de pequeno porte que atendem a requisitos específicos de liquidez e estabilidade. Isso é determinado por métricas específicas, como flutuação pública, capitalização de mercado, e viabilidade financeira, entre alguns outros fatores.

Principais vantagens

• O S&P 600 é um índice de referência para ações de pequena capitalização publicado pela Standard and Poors.
• As ações devem ter uma capitalização de mercado de US $ 700 milhões a US $ 3,2 bilhões, o que também evita a sobreposição com os índices de maior capitalização da S&P.
• Vários ETFs de índice e fundos mútuos permitem que os investidores acompanhem o desempenho do índice S&P 600 de pequena capitalização.
• O principal motivo para investir em empresas de pequena capitalização é óbvio que elas têm mais espaço para crescer do que as de grande capitalização.
• As ações de baixa capitalização não são seguidas de perto por analistas profissionais, permitindo que os investidores "entrem" nessas empresas enquanto estão voando sob o radar de Wall Street.
• As ações de pequena capitalização têm características diferentes das ações de média e grande capitalização, dando às ações de pequena capitalização benefícios significativos de diversificação.
• As limitações para investir no S&P 600 incluem o risco de volatilidade, risco do negócio, risco de liquidez, e falta de cobertura de analistas.

Compreendendo o S&P 600

O S&P 600 é comparável ao Índice Russell 2000, pois ambos medem o desempenho de ações de baixa capitalização, mas o primeiro cobre uma gama muito mais restrita de ativos. Por esta razão, o S&P 600 observa apenas cerca de 3% a 4% do total de ações investíveis nos Estados Unidos. Em junho de 2021, havia 601 ações monitoradas no índice com uma capitalização de mercado média de cerca de US $ 1,5 bilhão.

A capitalização de mercado para inclusão no índice de pequena capitalização S&P 600 deve cair entre $ 700 milhões e $ 3,2 bilhões para garantir que os ativos individuais não se sobreponham aos índices S&P 500 maiores ou S&P 400 de capitalização média.

O desdobramento por setor mostra que grande parte das empresas listadas atuam no setor industrial, consumidor discricionário, finanças, e tecnologia da informação. O menor número de empresas que fazem negócios em serviços públicos e serviços de comunicação.

Investindo no S&P 600

Não é possível comprar e vender diretamente um índice, mas existem vários fundos negociados em bolsa (ETF) para investidores que desejam negociar com o S&P 600. Os mais ativos fluem por meio de iShares da Blackrock, ETFs SPDR da State Street, e Vanguard.

Um dos motivos pelos quais os investidores escolhem esses fundos é para capturar o enorme potencial de valorização oferecido pelas ações de baixa capitalização. A verdade é que muitas das empresas mais bem-sucedidas deixam o benchmark quando surge uma vaga em um dos índices maiores. Outras razões para deixar o índice incluem uma fusão ou cancelamento da cotação da bolsa de valores.

Os seguintes ETFs tentam rastrear o desempenho do S&P 600:

• O iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR): Lançado em 22 de maio, 2000, o IJR busca replicar passivamente os resultados de investimento do S&P 600. A partir de 17 de junho, 2021, o ETF ostentava ativos de quase US $ 71 bilhões, um volume médio de 30 dias de cerca de 3 milhões, e uma relação de despesas de 0,06%. As maiores participações do ETF incluem GameStop, Omnicell, Saia, Macy's, Neogenômica, e Chart Industries.
• O portfólio SPDR S&P 600 Small-Cap ETF (SPSM): Lançado em 2013, o SPSM oferece outra forma passiva de investir no S&P 600. Em julho de 2013, 2021, o ETF tinha ativos de $ 4,2 bilhões e um índice de despesas de 0,05%. Como o IJR, As maiores participações da SPSM incluem empresas como GameStop e Omnicell.
• O valor Invesco S&P SmallCap com Momentum ETF (XSVM): Lançado em 2005, o XSVM oferece aos investidores uma abordagem mais "ativa" para investir no S&P 600. Especificamente, o índice é composto por 120 títulos no S&P 600 com as "pontuações de valor" e "pontuações de momentum" mais altas. A partir de 18 de junho, 2021, o ETF tinha ativos de $ 380 milhões e um índice de despesas de 0,39%. Junto com GameStop, suas maiores participações incluem a Veritiv Corp, United Natural Foods, Planícies Verdes, e ODP Corp.
• O Invesco S&P SmallCap Momentum ETF (XSMO): Também lançado em 2005, O XSMO é composto por 120 títulos no S&P 600 com as maiores pontuações de momentum. A partir de 18 de junho, 2021, o ETF tinha ativos de $ 169 milhões e um índice de despesas de 0,39%. Suas maiores participações incluem MicroStrategy, Trupanion, e Arconic.

Benefícios de investir no S&P 600

Mais espaço para crescer

O principal motivo para investir em small-caps é óbvio:eles têm mais espaço para crescer do que large-caps. Gigantes como a Microsoft, Maçã, e o Wal-Mart geram receita de mais de US $ 100 bilhões. Naturalmente, aumentar as vendas de forma rápida e significativa é muito mais difícil para essas empresas de primeira linha.

Por outro lado, é muito comum encontrar empresas de pequena capitalização que estão dobrando ou até triplicando as vendas a cada ano. Porque? Porque eles estão trabalhando com uma base de vendas muito pequena, para começar.

Em outras palavras, é muito mais fácil para um software de pequena capitalização entregar retornos "multi-bagger" nos próximos 10 anos do que a Microsoft.

Subfundo de Wall Street

Outro grande motivo pelo qual as empresas de pequeno porte superam o desempenho é que não são acompanhadas de perto por analistas profissionais. Isso permite que os investidores "entrem" nessas empresas enquanto estão voando sob o radar de Wall Street.

Grandes fundos mútuos geralmente têm que investir com regras de "limite" que os impedem de possuir, dizer, 10% de uma empresa, ou usando 5% de seu fundo em qualquer ação. Então, para fundos mútuos com bilhões em ativos, ações small-cap simplesmente não movem a agulha.

Benefício de bônus:Diversificação

Mais um grande benefício para as ações de baixa capitalização é a diversificação.

As ações de baixa capitalização têm características diferentes das ações de média e grande capitalização. Eles se comportam de maneira diferente. Assim, ações de baixa capitalização podem adicionar benefícios de diversificação significativos.

Limitações do S&P 600

Investir em empresas de pequeno porte pode oferecer retornos potenciais mais elevados do que ações de grande capitalização, mas também apresenta vários desafios.

Muitas das empresas listadas no S&P 600 mantêm pequenas pegadas geográficas e tendem a sofrer quando o dólar enfraquece.

Em teoria, isso fornece um incentivo para o comércio no exterior, em vez de comprar de um pequeno, negócios de propriedade nacional. Um impacto no crescimento dos lucros provavelmente também afetaria o preço das ações.

As empresas de pequeno porte têm muito espaço para crescer porque estão trabalhando com uma base de vendas menor. Nós vamos, isso porque essas empresas costumam ser startups jovens. E com as novas startups vêm modelos de negócios não comprovados, equipes de gestão menos experientes, e recursos financeiros limitados.

Por causa desses fatores, o futuro é muito mais difícil de prever para empresas de pequeno porte do que para empresas de primeira linha (que ganham bilhões ano após ano).

Mais riscos associados a investimentos de pequena capitalização

1. Risco de volatilidade

O risco de volatilidade refere-se ao grau em que o preço dos ativos oscila para cima e para baixo. Quanto maior a volatilidade, mais arriscado é o investimento.

Como o futuro de longo prazo das pequenas empresas é difícil de prever, As ações de pequena capitalização tendem a oscilar mais violentamente do que as ações de grande capitalização. Na verdade, estudos mostram que as ações de baixa capitalização podem ser de 20% a 40% mais voláteis do que o mercado geral.

O mostra claramente que as ações de baixa capitalização - conforme representadas pelo Russell 2000 Index - são consistentemente mais voláteis do que o mercado geral. Então, se você quiser exposição a versaletes, certifique-se de ter um horizonte de tempo longo o suficiente para navegar pela turbulência.

2. Risco de negócios e risco de inadimplência

O risco do negócio é a exposição de uma empresa a fatores que levarão a receitas e ganhos menores. Risco padrão, Enquanto isso, refere-se à chance de uma empresa não conseguir pagar suas obrigações de dívida.

Nesta frente, as empresas de pequena capitalização apresentam um risco maior de negócios e risco de inadimplência. Porque?

Nós vamos, enquanto grandes empresas como a Apple e Disney têm o músculo financeiro e o poder da marca para viver por décadas, pequenas startups geralmente têm modelos de negócios não comprovados, equipes de gestão inexperientes, e recursos financeiros limitados. Isso torna as pequenas empresas muito mais suscetíveis a fatores como a desaceleração da economia, um aumento nos custos, e intensa competição de empresas muito maiores.

Para cada história de sucesso de Davi e Golias, existem muito mais situações em que o rapaz é esmagado. Como um investidor de pequena capitalização, você tem que aceitar esse fato e ser capaz de jogar o jogo dos números.

3. Risco de liquidez

O risco de liquidez refere-se à extensão em que um ativo pode ser comprado ou vendido rapidamente sem impactar significativamente seu preço.

Uma vez que as pequenas empresas não atraem tanto interesse quanto as grandes empresas, As ações de baixa capitalização são menos líquidas do que as de grande capitalização. Embora seja muito fácil comprar e vender um barco cheio de ações da Microsoft a qualquer momento sem afetar seu preço, não é tão simples para versaletes.

Muitas vezes, As ações de baixa capitalização não têm oferta suficiente quando você deseja comprá-las ou demanda suficiente quando você deseja vendê-las. Isso faz com que os investidores tenham que comprar suas ações de pequena capitalização a preços mais elevados do que o esperado e vendê-las a preços mais baixos do que o esperado.

4. Falta de cobertura

As ações de baixa capitalização oferecem enormes oportunidades ocultas de ganhar dinheiro devido, em grande parte, à falta de cobertura de analistas de Wall Street e investidores institucionais.

Mas por outro lado, essa falta de cobertura dificulta a obtenção de pesquisas e informações de qualidade sobre empresas de pequeno porte. As consequências são duas:

1. É mais difícil notar a incompetência gerencial e o comportamento antiético em empresas de pequeno porte do que empresas de grande porte amplamente seguidas; e
2. Os investidores precisam dedicar muito mais tempo e esforço para analisar ações de pequena capitalização do que ações de grande capitalização para tomar decisões informadas.

Se você quiser mergulhar no espaço de pequena capitalização, você tem que ser capaz de abraçar a incerteza que vem com a falta de informação.

Composição do S&P 600

Em 17 de junho, 2021, os 10 principais constituintes do S&P 600 por índice de peso são:

1. GameStop
2. Crocs
3. Saia
4. Omnicell
5. Macy's
6. Chart Industries
7. Integrações de energia
8. Indústrias UFP
9. NeoGenomics
10. Expoente

Os 10% principais das participações do S&P 600 ditam cerca de 7,1% de todo o movimento do índice.

E aqui está a repartição do índice por setor (por peso):

• Finanças:17%
• Industriais:17,4%
• Consumidor discricionário:16,3%
• Tecnologia da Informação:12,8%
• Saúde:11,2%
• Imóveis:7,3%
• Materiais:5,4%
• Produtos básicos para o consumidor:4,1%
• Serviços de comunicação:1,9%
• Utilitários:1,5%

S&P 600 FAQs

Qual é o símbolo do ticker para o S&P 600?

O próprio S&P 600 não tem um símbolo de ação. Contudo, Os ETFs que buscam acompanhar o desempenho do S&P 600 incluem o iShares Core S&P Small-Cap ETF (símbolo IJR) e o SPDR Portfolio S&P 600 Small-Cap ETF (símbolo SPSM).

Quais índices S&P acompanham empresas de capitalização grande e média?

O S&P 500 rastreia as 500 maiores empresas de capital aberto dos Estados Unidos. Enquanto isso, o S&P 400 é a medida mais amplamente usada para ações de média capitalização negociadas publicamente nos EUA.

Qual é a diferença entre o S&P 500 e o S&P 600?

Como acima mencionado, o índice S&P 500 é um indicador das 500 maiores ações dos Estados Unidos. O S&P 600, por outro lado, cobre a gama de ações dos EUA de pequena capitalização.