Como calcular o valor contábil de uma empresa

Se você subtrair o saldo de um empréstimo de carro do valor justo de mercado do carro, o que você deixou é o seu patrimônio no veículo. O valor contábil ou valor intrínseco para uma empresa é praticamente a mesma coisa - é o valor em dólares da empresa depois de subtrair as dívidas do valor dos ativos que a empresa possui . Esta é uma informação útil porque você pode comparar o valor contábil com o preço das ações da empresa e obter alguns insights sobre se o negócio está sobrevalorizado ou subvalorizado.

Valor contábil e capitalização de mercado

Suponha que uma empresa decida liquidar. Ele vende seus ativos, paga seus credores e distribui o dinheiro restante aos acionistas. O dinheiro que os acionistas receberiam se isso acontecesse é o valor contábil da empresa.

Não confunda o valor do livro com valor de mercado ou capitalização de mercado . A capitalização de mercado é o que os investidores estão dispostos a pagar pela empresa. Chamado de capitalização de mercado para abreviar, é igual ao preço por ação multiplicado pelo número de ações em circulação.

O valor contábil e a capitalização de mercado podem ser diferentes. Por exemplo, uma empresa jovem com perspectivas brilhantes de crescimento pode ter uma capitalização de mercado muito maior do que seu valor contábil.

A fórmula para o valor contábil

Você pode encontrar as informações necessárias para calcular o valor contábil de uma empresa balanço patrimonial, encontrado em seu relatório anual. Parte do cálculo já foi feita para você.

No balanço, você verá os ativos listados primeiro e totalizados. Próximo, o balanço mostra o passivo da empresa. A última seção lista o patrimônio líquido, que é igual a ativos menos passivos. Para calcular o valor contábil, subtraia o valor em dólares das ações preferenciais do patrimônio líquido .

Suponha que uma empresa tenha $ 100 milhões em ativos e $ 60 milhões em dívidas. Subtraindo, você obtém um patrimônio líquido de $ 40 milhões. A empresa emitiu US $ 5 milhões em ações preferenciais, então subtraia este valor, deixando um valor contábil de $ 35 milhões.

Valor contábil por ação

Pode ser útil para compare o preço de mercado das ações com o valor contábil . Para tornar isso mais fácil, converter o valor contábil total para o valor contábil por ação. Suponha que uma empresa tenha um valor contábil de $ 35 milhões e 1,4 milhão de ações ordinárias em circulação. Divida $ 35 milhões por 1,4 milhão de ações para um valor patrimonial por ação de $ 25.

Valor contábil tangível

Os ativos de negócios podem ser divididos em duas categorias: tangível e intangível . Ativos tangíveis são a propriedade de uma empresa, como imóveis, equipamento, estoque e dinheiro. Ativos intangíveis incluem coisas como boa vontade, o valor das marcas e patentes. Isso pode ser muito valioso, mas não há propriedade física em que você possa colocar as mãos.

Uma abordagem conservadora para avaliar o valor de uma empresa é calcular o valor contábil tangível, também chamados de ativos tangíveis líquidos. A fórmula é o ativos da empresa menos passivos, ativos intangíveis e o valor das ações preferenciais . O resultado informa quanto vale o valor tangível depois que os passivos são subtraídos dos ativos tangíveis.