Como as taxas de juros afetam a economia?

Os níveis das taxas de juros podem determinar o estado da economia dos EUA. p As taxas de juros são uma variável econômica que afetam todos os segmentos da economia. Os consumidores sentem seu impacto ao fazer uma compra a crédito ou ao comprar uma casa. As empresas consideram as taxas de juros em suas decisões de financiamento de estoque ou investimento em novos equipamentos. E as finanças do governo são fortemente impactadas pelos níveis das taxas de juros.

Determinantes da taxa de juros

p As taxas de juros são determinadas pela oferta e demanda de dinheiro, que são influenciados por uma variedade de forças de mercado. O mais importante deles são as ações políticas do Federal Reserve, que gerencia ativamente as taxas que os bancos pagam quando precisam de dinheiro. Os bancos devem pedir emprestado se suas reservas caírem abaixo dos níveis exigidos. Eles podem pedir emprestado uns aos outros ou ao Federal Reserve, e o Fed define ambas as taxas - a taxa de fundos federais e a taxa de desconto, respectivamente. Quando essas taxas sobem, as taxas que os bancos cobram de seus clientes sobem, também. O processo não é instantâneo - pode levar até 18 meses para que todo o impacto seja sentido em toda a economia.

Aumento das taxas de juros

p O aumento das taxas de juros aumenta o custo do empréstimo, o que reduz o montante do empréstimo. As taxas de poupança provavelmente aumentarão à medida que as pessoas descobrirem que podem obter retornos mais elevados sobre suas economias. As taxas de hipoteca aumentam, prejudicando os compradores de casas pela primeira vez, bem como aqueles com empréstimos com taxas ajustáveis. Negócios, também, ache o empréstimo mais caro. Os planos de expansão podem ser colocados em espera, e as linhas de crédito para financiamento de estoques ficam mais caras. A compra do cliente feita a crédito também diminui, prejudicando as vendas de negócios.

Taxas de juros decrescentes

p Quando as taxas de juros caem, as pessoas têm menos incentivos para economizar. O empréstimo torna-se mais acessível, e tanto os consumidores quanto as empresas provavelmente aumentarão suas dívidas. Com o aumento dos gastos de consumidores e empresas, taxas de juros mais baixas são otimistas para a economia nacional. Taxas de juros mais baixas trazem taxas de hipotecas mais baixas, que reduzem os pagamentos mensais da hipoteca. Isso estimula o setor habitacional, o que é crítico para o crescimento econômico nacional. Na verdade, se a economia está fraca ou em recessão, a política do Fed é cortar as taxas de juros para estimular o crescimento.

Finanças Governamentais

p O pagamento de juros sobre a dívida nacional representa uma ameaça significativa para a economia caso as taxas de juros aumentem. À medida que a dívida nacional aumenta, o governo federal toma emprestado, emissão de títulos de curto e longo prazo. Quando as notas e títulos do Tesouro vencem, eles são transferidos para novas notas e títulos às taxas prevalecentes. Enquanto as taxas permanecerem baixas, os pagamentos de juros permanecerão administráveis. Mas se as taxas de juros subirem, o serviço da dívida aumentará - tanto em termos absolutos quanto em porcentagem do orçamento federal.