O que é uma escada de maturidade?

Casal discutindo títulos com o banqueiro p Uma escada de vencimento se refere a uma estratégia de compra de quantidades iguais de títulos com vencimento em intervalos iguais, por exemplo, a cada seis meses ou a cada ano. Isso também é chamado de vencimentos de escada.

Justificativa

p As taxas de juros são notoriamente difíceis de prever. Quando um investidor aloca uma parte de sua carteira em renda fixa, surge a questão de qual vencimento ou vencimentos ele deve escolher. Para eliminar as suposições, ele pode comprar títulos ou CDs com vencimento em intervalos regulares e, em seguida, na maturidade, tomar novas decisões de investimento com base nas condições de mercado prevalecentes.

Estratégia

p Quando as taxas de juros estão baixas, vale a pena manter os vencimentos curtos para aproveitar as vantagens de futuros aumentos das taxas. Quando as taxas de juros são altas, vale a pena ir com os vencimentos mais longos para travar as taxas altas antes que caiam. Um investidor com uma escada pode aplicar essa estratégia à medida que seus títulos amadurecem um a um. Se nenhuma mudança nas taxas de juros tiver ocorrido, ele pode reinvestir o título com vencimento em um novo que vence após o último título da escada.

Exemplo

p Um investidor constrói uma escada de cinco títulos com vencimento uma vez por ano durante os próximos cinco anos. No final do primeiro ano, o primeiro título vence e o título de cinco anos tem quatro anos restantes para o vencimento. Se as taxas de juros não mudaram, o investidor compra outro título de cinco anos com o produto. Se, em vez de, as taxas de juros subiram, ele pode comprar um título de 10 anos para garantir juros mais altos.