Qual é a diferença entre o COMEX e o preço do ouro à vista?

Comex é uma bolsa altamente organizada para a compra e venda de contratos futuros e opções de metais, incluindo ouro. Os contratos futuros e opções orientados para o ouro estão preocupados com o preço do ouro em certos pontos no futuro, para entrega no futuro. Por contraste, o preço do mercado à vista para o ouro (ou qualquer outra mercadoria) reflete o que os compradores e vendedores estão dispostos a negociar com ouro no presente, para entrega imediata.

Comex

Comex, parte do CME Group, é especialista em ouro, contratos e opções de futuros de prata e cobre. Os investidores não compram ouro imediatamente por meio da Comex. Em vez de, eles compram e vendem instrumentos financeiros que dependem do preço futuro do ouro. Nos círculos financeiros, esses contratos são chamados de derivativos, porque seu valor é derivado das flutuações de preço das commodities, não a mercadoria em si. Os preços cotados para contratos de futuros e opções não são o preço atual da mercadoria.

Contratos de Futuros

Um contrato futuro de ouro negociado na Comex é um acordo para receber ou entregar (comprar ou vender) uma certa quantidade de ouro a um preço acordado em um ponto acordado no futuro. O preço especificado no contrato de futuros é definido quando o contrato é feito, não quando a mercadoria é entregue ou o contrato de futuros é liquidado de outra forma. O preço do contrato futuro pode ou pode ser próximo ao preço atual da mercadoria, mas não vai ser o mesmo, já que um contrato futuro tenta antecipar o movimento para cima ou para baixo do preço.

Exemplo de contrato futuro

Em um exemplo de contrato futuro de ouro, O Investidor A pode concordar em comprar 100 onças troy (1 onça troy =31,1 gramas) de ouro do Investidor B para entrega três meses depois a x dólares por onça. Se, daqui a três meses, ouro vale mais do que x, O investidor A ainda pode comprá-lo por x, obtendo assim um lucro porque está obtendo o metal com um desconto. Nesse caso, o investidor B perde porque precisa vender na baixa. Mas se o ouro valer menos do que x em três meses, O investidor B é o vencedor porque o investidor A ainda deve comprá-lo pelo preço mais alto do que o de mercado. (No mundo real dos contratos futuros, A e B provavelmente acertariam com um pagamento em dinheiro, ao invés de realmente trocar metal, Mas o princípio é o mesmo.)

Opções

Opções de ouro, que também são negociados na Comex, são semelhantes aos contratos futuros de ouro, com uma diferença crítica. Com uma opção de ouro, ou qualquer opção, dá ao titular o direito de comprar uma quantidade específica de ouro a um preço específico antes do final de um determinado período de tempo, mas não obriga o portador a fazê-lo. Como o preço de um contrato futuro, Contudo, um preço de opção é estabelecido no momento em que a opção é negociada na bolsa, e normalmente não é o mesmo que o preço à vista.

Preço Spot

O preço à vista do ouro é um preço flutuante do metal em dólares americanos, pela onça troy. É diferente de um preço Comex porque é para a entrega imediata de ouro, não uma entrega futura. O preço à vista é uma função da demanda por ouro versus a oferta disponível. Quanto maior a demanda, quanto mais alto for o preço, a menos que haja um aumento inesperado na oferta mundial.