O que é uma boa relação P / L para ações?

Comerciantes de ações negociando ações em um computador. p Os mercados de ações despejam uma tempestade de preços, medidas, proporções e percentagens, e as estatísticas podem sobrecarregar um novo investidor com mais números e informações do que ele pode controlar. Se você está mergulhando no mercado pela primeira vez como um investidor individual, um número em que você pode se concentrar é o preço / lucro ou relação P / E. Em essência, o P / L revela como os mercados estão avaliando as ações de uma empresa e antecipando seu desempenho futuro.

Definindo P / E

p O índice P e E mede o preço da ação dividido por seu lucro líquido por ação nos últimos 12 meses. Se uma empresa ganhou $ 1 por ação no ano passado, mas o preço das ações atingiu US $ 10, então sua relação P / L é 10. Quanto maior o múltiplo P / E, quanto mais rica a avaliação atribuídos à empresa pelo mercado. A relação P / L é básica, métrica padrão para todas as ações e aparece nas páginas de detalhes de corretores online, bem como em algumas tabelas impressas do mercado de ações, como os que aparecem no Investors Business Daily.

Tendências em relações P / L

p Muitos sites de seleção de ações e de investimento oferecem gráficos para rastrear as relações P / L ao longo do tempo. Quando a relação P / L de uma empresa está aumentando, o mercado está cada vez mais otimista com as perspectivas futuras da empresa. Queda P / E, por contraste, mostra uma queda no otimismo do mercado.

p Também é importante, Contudo, para examinar a relação P / L de uma empresa dentro do setor em que atua . Empresas em setores de crescimento mais rápido, como telecomunicações e software, tendem a ter P / Es mais elevados. Negócios sólidos e estáveis, como serviços públicos e energia, geralmente mostram múltiplos mais baixos. O mercado geral também tem uma relação P / L, que atingiu 20,5 entre os 500 da Standard &Poor's, de acordo com uma tela no início de 2015 no GuruFocus.

Decisões de Investimento

p Um investidor pode fazer bom uso de múltiplos de P / L ao considerar seu próprio estilo de investimento individual. Se você é um investidor em crescimento que prefere empresas que estão em alta entre os investidores, procure os números P / E altos. Investidores de valor que procuram entrar de forma comparativamente mais barata, e comprar ganhos futuros antecipados a um preço mais baixo, deve dar uma segunda olhada nos estoques de baixo P / L. Não há certo ou errado, bom ou mau P / E múltiplo, mas existem ações baratas versus caras, em termos de P / L e sentimento do mercado. Também é possível usar mercado P / E como uma medida do risco geral de investir em ações. O P / L médio do mercado desde 1935 está em 15,86, o que significa que uma negociação de mercado por um múltiplo mais alto é mais caro, e, portanto, mais arriscado, do que a norma histórica.