O que significa fundos para liquidação?

p Quando um fundo está para liquidação, isso significa que a empresa do fundo decidiu vender os ativos do fundo ou incorporar as participações do fundo em outro fundo, preferencialmente um fundo com bom desempenho dentro da mesma família de fundos. Se um fundo for vendido imediatamente, o fundo distribui os rendimentos aos acionistas do fundo. Se um fundo for fundido com outro fundo, o fundo atribui novas ações aos seus acionistas com base nos números relativos do valor patrimonial líquido dos dois fundos. Essa liquidação é provavelmente causada pelo fraco desempenho do fundo, e muitas vezes leva ao resgate do acionista.

Baixo desempenho

p Uma empresa de fundos colocaria um fundo para liquidação apenas se o fundo tivesse tido um desempenho ruim por um período substancial de tempo. O fraco desempenho não afeta apenas o retorno dos acionistas do fundo, mas também o histórico da empresa do fundo. Isso reduz o retorno médio para toda a família de fundos, e provavelmente causa publicidade negativa a outros fundos dentro da família de fundos. Para salvar um fundo de arruinar a reputação da empresa do fundo, a liquidação do fundo pode parecer a escolha certa.

Resgate do Investidor

p Um fundo com baixo desempenho pode se tornar inoperante às vezes como resultado do aumento do resgate dos acionistas. Um fundo que não consegue entregar os retornos esperados continuará perdendo investidores com o tempo. À medida que mais acionistas retiram dinheiro do fundo, a base de ativos do fundo fica cada vez menor, que afeta diretamente o valor das taxas de fundos cobradas como porcentagem do total de ativos pela gestão do fundo. Sem taxas de administração suficientes para cobrir as despesas do fundo, as operações do fundo não seriam lucrativas, e a liquidação do fundo passa a ser a única opção.

Fusão de fundos

p Uma fusão de fundos impede a venda de todas as participações do fundo no mercado aberto, e preserva melhor o valor do fundo para os acionistas do fundo. Mas pode ser difícil encontrar um fundo verdadeiramente compatível para a fusão. As empresas de fundos costumam criar uma família de fundos em que cada um tem seus próprios objetivos de investimento e estratégias de portfólio para atender às várias demandas dos investidores. A fusão de um fundo com outro fundo que tem um foco de investimento diferente pode afetar negativamente os acionistas do fundo que está sendo liquidado. Por exemplo, um novo, O fundo de grande capitalização pode não atender às necessidades dos acionistas cujo fundo liquidado era originalmente voltado para a pequena capitalização.

Venda de fundos

p Para liquidar um fundo, a empresa do fundo pode optar por vender os ativos do fundo imediatamente se não houver um fundo adequado para se fundir, e pode então distribuir o produto das vendas aos acionistas do fundo. Dependendo do que está na carteira do fundo e das condições de negociação do mercado no momento da venda, o fundo pode ser forçado a vender suas participações com prejuízo. Os títulos que não são amplamente negociados podem ser difíceis de vender, especialmente quando um fundo se desfaz de suas muitas vezes grandes participações de uma só vez. A menos que a empresa do fundo organize as vendas de ativos de maneira ordenada, os acionistas podem incorrer em perdas de investimento com a liquidação de um fundo.