Capiche:acertar o lance,

Levante a oferta, ou troca entre p Quando os aumentos de centavos do preço da opção foram introduzidos em 2007, foi um grande momento para os traders online. O incremento de um centavo significava que os spreads de compra / venda poderiam diminuir para US $ 0,01. E spreads de lance / pedido mais estreitos significava que você poderia tentar fazer com que um pedido fosse preenchido com menos slippage, bem como, potencialmente, obter uma execução da ordem mais próxima do valor justo. Desde então, o número de opções de ações com acréscimos de um centavo aumentou dramaticamente. Mas quando você olha para os spreads de lance / pedido de algumas opções, eles ainda são maiores que $ 0,01 - às vezes maiores que $ 0,05.

Lucros são importantes

p Você vê, os criadores de mercado em qualquer bolsa ainda criam esses spreads de compra / venda. Para opções de ações e índices, eles devem postar spreads de compra / venda nos quais estejam dispostos a comprar ou vender opções. Essa obrigação é o que eles recebem em troca de fazer dois lados (ou seja, licitar e pedir) mercados.

p Se um formador de mercado tiver que comprar uma opção no preço de compra e vendê-la ao preço de venda sempre que quiser fazer uma negociação, ela faz o spread de compra / venda amplo o suficiente para ter um lucro teórico quando compra ou vende. Essa é a "vantagem" do criador de mercado. Quanto mais restrito o lance / pedido, usualmente, quanto menor a borda. O que é bom para nós como comerciantes autodirigidos.

Spreads variam

p Mas um formador de mercado frequentemente fará o hedge dessa negociação de opções com ações das ações subjacentes. Se os formadores de mercado não puderem executar seu hedge de ações porque as ações são voláteis ou ilíquidas, eles vão ampliar o spread de compra / venda da opção. Em outras palavras, se eles não podem facilmente proteger a negociação de opções, eles correm o risco de perder sua vantagem. Então, eles constroem mais vantagem (ou seja, ampliar os spreads de compra / venda) para ter uma chance melhor de ganhar dinheiro.

p Você pode ver spreads de compra / venda mais estreitos para opções sobre ações que são ativamente negociadas e têm próprios spreads de compra / venda estreitos. Essas opções podem ter centenas de contratos em aberto, ou mesmo milhares, portanto, existem potencialmente muitos participantes dispostos a comprar e vender essa opção.

p Dito isto, quando você troca, você deseja obter o melhor preço, ou seja, um preço mais baixo quando você está tentando comprar uma opção, e um preço mais alto quando você está tentando vender. Se você vir um spread de compra / venda estreito para uma opção, dizer, $ 0,02 ou $ 0,01, você pode comprar ou vender essa opção e dar menos vantagem ao formador de mercado. Combinado com altos contratos em aberto, uma opção não tem mais líquido do que isso.

p Uma ampla oferta de compra / venda pode sinalizar que cautela é prudente. Por exemplo, se for $ 0,10 ou mais e tiver contratos em aberto baixos, você pode ter dificuldade em ser preenchido entre o spread de compra / venda, e pode ter que dar ao criador de mercado mais vantagem quando você faz uma operação. Isso aumenta os custos de negociação acima das comissões.

Encontre sua vantagem

p Quando os contratos em aberto são baixos e os spreads de compra / venda são amplos, você pode considerar passar para a próxima negociação. Provavelmente, ninguém quer jogar, a menos que tenha uma vantagem para aceitar sua troca. Então, pegue sua bola e vá jogar em outro lugar.