Aprendendo a negociar spreads de opções de venda

Embora haja uma grande variedade de maneiras de spreads de opções de venda de venda , os dois mais simples são os spreads vertical bull put e vertical bear put spreads. Os spreads verticais envolvem a compra de opções de venda que expiram no mesmo mês, mas têm diferentes meses de expiração. Esses spreads se aplicam a todo tipo de segurança subjacente, mas vamos nos concentrar nas opções de ações para consistência. Depois de entender o processo de criação de cada um desses tipos de spreads, as dicas a seguir o ajudarão a comercializar essas estratégias com mais sucesso.

Construindo o Spread

Para construir uma propagação de touro vertical, você compra uma opção de venda com um preço de exercício mais baixo e vende uma opção de venda com um preço de exercício mais alto, ambos com a mesma data de validade. Isso é conhecido como spread de crédito porque a opção de strike mais baixa custa menos, e assim, o spread é criado para um crédito líquido. Como o nome sugere, esse tipo de spread é usado quando você acredita que o preço da ação subjacente irá se valorizar. Isso ocorre porque, à medida que o preço da ação sobe, o valor de ambas as opções de venda se move para zero. Uma vez que o spread foi feito para um crédito, você deseja que todas as opções envolvidas expirem sem valor e que o lucro do crédito seja realizado.

Para construir um urso vertical, coloque uma propagação, você vende uma opção de venda com preço de exercício mais baixo e compra uma opção de venda com a mesma data de vencimento e com preço de exercício mais alto. Seguindo a mesma lógica acima, este é um spread de débito porque tem um custo líquido, mas tem um potencial de lucro maior. Tendo um viés negativo, como o nome sugere, você deseja que o preço das ações subjacentes caia até o preço do exercício inferior; abaixo desse nível, os lucros de uma opção de venda são compensados ​​com as perdas da outra.

Que data de expiração escolher

Embora as duas opções envolvidas em qualquer um desses spreads devam ter a mesma data de vencimento, não há exigência de que seja o mês anterior (a data de vencimento mais próxima da data de abertura do spread). Ao selecionar uma data de expiração mais distante, você pode impactar o perfil de risco versus recompensa de todo o comércio. Quanto mais tempo as opções têm até o vencimento, mais valor de tempo eles conterão. Isso significa que a magnitude do crédito ou do débito será maior, levando assim a um maior potencial de lucro e a um maior risco máximo.

Distância entre os preços de exercício

Tal como acontece com a seleção da data de expiração, se você deseja adicionar risco adicional, e, portanto, recompensa potencial, para o comércio de propagação, se você escolher preços de exercício mais distantes, você alcançará este objetivo. Embora este tipo de comércio seja mais frequentemente criado usando preços de exercício sucessivos ($ 5 à parte na maioria dos casos), é possível selecionar a opção com maior distância entre as batidas para aumentar o nível de risco. Selecionar de que lado do preço de negociação atual estender a distância faz parte da dificuldade sutil das opções de negociação de spread.

Spreads oferecem menos risco e menos recompensa

Geral, A negociação com spread é uma abordagem mais estável para as opções de negociação do que simplesmente fazer apostas direcionais. Embora o potencial de recompensa também seja menor, é menos provável que perca dinheiro significativo durante o processo de aprendizagem por meio do spread trading. Na verdade, muitos profissionais só usam o spread trading porque o consideram muito mais seguro.