Seus fundos de dívida estão em apuros? Você deve sair do seu investimento?

Ultimamente o mercado tem se comportado de forma muito abrupta. Isso resultou em consultores recebendo inúmeras ligações de investidores sobre a saúde de seu portfólio, particularmente se você tiver alta exposição a fundos mútuos de dívida seguros.

Uma série de más notícias sobre o inadimplemento da obrigação de reembolso de poucas empresas com alta classificação resultou em investidores nervosos com seus investimentos.

Neste blog, procuramos discutir o que deu errado com fundos mútuos de dívida e o que um investidor deve fazer em tais circunstâncias.

Leia!

As agências de classificação de crédito rebaixaram vários nomes nos últimos seis meses, e isso gerou preocupação entre os investidores que têm uma alta alocação para a classe de ativos de dívida.

Os investidores estão entrando em um modo de venda de pânico e liquidando toda a sua alocação, mas isso é necessário?

Os especialistas não pensam assim!

Como isso começou?

Tudo começou em setembro do ano passado, quando a IL&FS não cumpriu sua obrigação de reembolso. Muitos fundos mútuos tinham exposição a IL&FS, enfrentaram inadimplência no pagamento aos investidores (institucionais e de varejo).

O assunto foi ampliado quando a questão da Dewan Housing Finance Corporation Ltd (DHFL), Grupo Zee de empresas, e as empresas associadas à Reliance Capital chegaram ao centro das atenções, declaração de estresse no serviço da dívida.

A última adição à lista de empresas foi o Yes Bank, que corrigiu maciçamente em questão de uma semana, publicar seus resultados trimestrais.

Esses problemas resultaram em muitas empresas de fundos mútuos rolando seus FMPs (Plano de maturidade fixa), com alguns deles permitindo o resgate parcial, em vez de redenção total.

Quando os fundos mútuos começaram a atrasar o resgate de fundos pelos investidores, a confiança dos investidores foi abalada quanto à segurança dos fundos de dívida. Rebaixamentos e possíveis inadimplências de grandes empresas mantiveram os investidores em risco.

Por exemplo, DHFL, que passa a ser um dos maiores NBFC na Índia, foi rebaixado pela CRISIL - agência de classificação líder da Índia várias vezes em 2019. A classificação da DHFL caiu de um grau de investimento para um grau especulativo para seus empréstimos de curto prazo devido ao aperto de liquidez na empresa.

Assim, para simplificar, sim, poucos fundos de dívida estão com problemas devido à sua exposição aos instrumentos de tais empresas. Mas essa não deve ser a maneira que um investidor deve pensar sobre a situação. Em vez de, um investidor deve pensar sobre o que ele / ela deve fazer para salvar a situação?

Antes de falar sobre o que pode ser feito na situação, vamos primeiro capturar alguns conceitos errôneos sobre fundos de dívida na mente dos investidores.

Equívoco sobre fundos de dívida

Um investidor acredita que os fundos de dívida são totalmente seguros e protegidos de qualquer risco. Mas isso não é absolutamente verdade.

Sim, é verdade que fundos de dívida são mais seguros em comparação com fundos de ações e híbridos, mas eles também têm alguns riscos associados a eles.

Mesmo um investidor que provavelmente está ciente da enorme quantidade de riscos associados a fundos mútuos de dívida, como risco de taxa de juros, risco de crédito, etc. não teriam enfrentado uma situação em que seus investimentos em fundos de dívida se tornassem extremamente voláteis.

Portanto, a situação tem mais a ver com a abordagem de um investidor.

O que um investidor deve fazer em meio a essa situação?

Antes de executar qualquer decisão de venda, um investidor deve analisar a carteira do fundo de dívida ao qual está exposto.

O ideal é que um investidor veja a exposição total a empresas como IL&FS, Essel Group, Sim Banco, DHFL, e os gostos. Essa exposição deve ser dividida pelo total de ativos sob gestão. A exposição aos ativos estressados ​​está muito abaixo de alguns pontos percentuais.

Estude o esquema e portfólio em detalhes

O investidor deve examinar o esquema em que está investido e calcular o risco associado a esses esquemas. Após o exercício de categorização pelo SEBI, é fácil para os investidores compreenderem o tipo de risco relacionado a uma categoria de programa.

Os investidores devem procurar compreender a estratégia de investimento e os riscos envolvidos, analisando cuidadosamente a carteira do plano.

Decisão baseada no AMC

Os investidores associados a grandes AMCs podem optar por continuar com seus investimentos. Isso ocorre porque essas empresas passaram por várias fases difíceis no passado e possuem uma rica experiência.

Mas os investidores que investiram em um AMC de médio porte com exposição significativamente alta a ativos estressados ​​podem querer sair do investimento após realizar a devida diligência mencionada acima.

Conclusão

Concluir, podemos dizer que os fundos de dívida estão passando por uma fase difícil atualmente. Particularmente o FMP e a categoria de risco de crédito.

Mas, como investidor, você deve procurar permanecer investido após realizar a devida diligência da carteira e do fundo. Para FMP e fundos de risco de crédito, você não pode fazer muito, até atingir a maturidade, mas você pode escolher tomar uma decisão cautelosa de saída para fundos de risco de crédito.

Novamente, deixe-me dizer a você que os altos e baixos do mercado fazem parte do investimento. E sair do fundo nem sempre é a melhor opção.

Para outras categorias de fundo de dívida, acreditamos que um investidor pode manter seu investimento depois de estudar o portfólio e avaliar a exposição a ativos estressados.

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