Negociando progressões de preços do S&P 500:o básico

Os futuros do índice S&P 500 cresceram em popularidade na última década depois que a regra de negociação do dia padrão da SEC desencadeou um êxodo de capital de varejo das ações para a Globex, Plataforma de negociação eletrônica 24 horas do CME. O volume atingiu um pico histórico em 2011, sustentado por uma transição mundial no risco de títulos individuais para amplos instrumentos macro, impulsionado por uma explosão em produtos derivados ultramodernos. Junto com os futuros do índice Nasdaq 100 e Russell 2000, o trio cria mapas de estradas confiáveis ​​para operadores ativos que buscam sinais de compra e venda intradiários.

A negociação de futuros nas horas entre o fechamento das ações dos EUA em Nova York e a abertura da manhã seguinte captura os eventos de movimentação do mercado nas bolsas asiáticas e europeias. Por sua vez, estes geram relacionamentos de convergência-divergência de curto prazo que prevêem a ação do preço durante o horário normal de negociação.

O S&P 500 ancora esses relacionamentos, classificado como o contrato futuro de ações mais popular do mundo, frequentemente prediz amplos impulsos direcionais sem outros contratos ou sinais de mercado.

Existem duas maneiras comuns para os negociantes ativos jogarem em futuros de índices S&P 500. Primeiro, assumir o risco diretamente em reação aos sinais típicos de análise técnica, incluindo fugas, avarias e retrocessos. Segundo, aplicar feedback a outros instrumentos em ambientes altamente correlativos, em que milhares de ações, moedas e outros mercados mundiais são negociados em alinhamento com, ou em oposição a, contratos de futuros. Essa sincronicidade é comum em pontos de inflexão importantes, quando o capital institucional aloca risco com base em amplas forças macro, em vez dos atributos de títulos individuais.

Progressão de preços e sinais S&P 500

Vamos examinar uma progressão de preço típica do S&P 500 e como ela previu um grande declínio ao fornecer aos traders ativos uma série de sinais de compra e venda de curto prazo. Usaremos os 60 minutos, Gráfico de 24 horas, um grampo para os comerciantes de futuros porque captura eventos no exterior enquanto destaca os níveis-chave não atingidos durante a sessão dos EUA. O contrato vai de 2082 a 2118 entre 20 e 25 de fevereiro, e se afasta. Uma grade de Fibonacci esticada sobre a oscilação do preço captura a deterioração passo a passo que resulta em um colapso em 6 de março.

2100 configura no retração de 50% de Fibonacci, destacando sua importância à medida que o preço recua e testa o suporte duas vezes (1, 2) antes da impressão alta final e três vezes depois (3, 4, 5). Por sua vez, esses cinco testes estabelecem uma zona de suporte mais ampla entre 2100 e 2105 (linhas azuis). O contrato sobe para um máximo de quatro dias (6) após o quinto teste e vende, estabelecendo o primeiro baixo alto desde 20 de fevereiro. Este é um sinal clássico de fraqueza, conforme descrito na Teoria Dow há mais de 100 anos. Embora originalmente observado nas Médias Industriais e Ferroviárias DJ, funciona excepcionalmente bem como gerador de sinal, em gráficos de futuros intradiários e diários.

A máxima mais baixa dá lugar a uma liquidação (7) que rompe a zona de suporte. As primeiras violações raramente levam a mudanças instantâneas de tendência nos mercados de futuros porque os algoritmos que dominam o Globex preferem limpar o volume de pedidos em ambos os lados antes de entrar em impulsos direcionais amplos. Esse viés contribui para um curto aperto acima da zona de suporte (8) que atrai pressão de venda agressiva e uma baixa mais profunda (9) na sessão seguinte. Essa baixa testa a baixa da oscilação de fevereiro (linha vermelha) e encontra suporte na retração de .786. O contrato é devolvido para o suporte uma última vez e imprime dois testes com falha (10, 11) antes de rolar em um colapso que acelera quando diminui as baixas anteriores, caindo mais 20 pontos em quatro horas.

A linha do tempo do evento ilustra como a ação do preço do S&P 500 se alinha com os principais impulsos macro, frequentemente do outro lado do planeta. Isso diz ao trader atento para prestar muita atenção aos catalisadores econômicos e políticos quando o capital institucional provavelmente executará as estratégias mais agressivas. Também é altamente instrutivo quando notícias otimistas, como flexibilização qualitativa do BCE e fortes dados de empregos nos EUA, não conseguem empurrar o contrato acima de um nível de suporte quebrado, como aconteceu em 5 e 6 de março.

The Bottom Line

O contrato futuro do índice S&P 500 funciona excepcionalmente bem como um roteiro para o timing e a direção do mercado de curto prazo. Assista as 24 horas, Gráfico de 60 minutos à medida que cria níveis de suporte e resistência, alinhar a exposição ao risco com testes que seguem eventos econômicos e políticos que movimentam o mercado.