Códigos de Indicador de Tipo de Cliente (CTI)

O que são códigos do indicador de tipo de cliente (CTI)?

Os códigos indicadores de tipo de cliente (códigos CTI) fazem parte de um sistema que identifica as transações de câmbio de futuros feitas por corretores para diferentes clientes ou para eles próprios. Quatro códigos padronizados indicam a parte para quem a transação é feita.

Principais vantagens

• Os Códigos Indicadores de Tipo de Cliente (códigos CTI) identificam que tipo de cliente está envolvido em uma transação de contrato futuro.
• Os códigos CTI identificam não apenas que tipo de cliente está envolvido, mas quem iniciou a negociação e quando, com base em quatro designações principais.
• Os códigos CTI são usados ​​para rastrear o fluxo de pedidos e as negociações de auditoria para garantir que a prioridade seja dada de forma adequada.

Compreendendo os códigos do indicador de tipo de cliente (CTI)

O principal objetivo da implementação de códigos de indicador de tipo de cliente (CTI) é criar uma trilha de auditoria robusta para rastrear transações não apenas por "o quê" e "quando", mas também por "quem" (ou que tipo de cliente) fez a negociação.

A trilha de auditoria de um mercado de contrato designado inclui um banco de dados de histórico de transações eletrônicas. Este banco de dados deve conter um histórico de todas as negociações, seja por viva voz ou, mais comumente, entrando em um sistema de comércio eletrônico. Isso inclui todas as alterações e cancelamentos, o código indicador de tipo de cliente, e informações de tempo e sequenciamento para reconstruir a negociação.

As bolsas de futuros usam códigos numerados para indicar diferentes tipos de transações. Esses códigos fazem parte do registro de papel arquivado na câmara de compensação da bolsa. Seu objetivo é distinguir para quem e em que tipo de conta as negociações estão sendo colocadas.

Aqui estão as quatro categorias codificadas, conforme definido na National Futures Association (NFA):

• CTI 1 : Transações iniciadas e executadas por um membro individual por conta própria, para uma conta que eles controlam, ou por uma conta na qual tenham propriedade ou interesse financeiro.
• CTI 2 : Operações executadas para a conta proprietária de uma firma membro compensador ou não membro compensador.
• CTI 3 : Transações em que um membro individual ou negociante autorizado executa por conta pessoal de outro membro individual, para uma conta que o outro membro individual controla, ou para uma conta na qual o outro membro individual tenha propriedade ou interesse financeiro.
• CTI 4 : Qualquer transação que não atenda à definição de CTI 1, 2, ou 3. (Devem ser transações de clientes não membros).

Padronização da Informação

O Joint Compliance Committee (JCC) determinou em 2004 que havia a necessidade de criar códigos CTI uniformes em todos os mercados de futuros dos EUA. O JCC, em si, é um comitê de altos funcionários de conformidade de todas as bolsas de futuros nacionais e da National Futures Association, formada em maio de 1989 para promover melhorias e uniformidade em seus sistemas e procedimentos.

As melhorias no sistema de código foram especificamente destinadas a abordar o número crescente de sistemas de comércio eletrônico e muitos locais diferentes para acessar os mercados. Várias bolsas de futuros planejaram redefinir os códigos CTI em seus próprios mercados. Isso resultaria em muitos e códigos possivelmente conflitantes, bem como uma perda de uniformidade entre as trocas. Os principais benefícios foram o alívio da confusão para os participantes do mercado e a redução da carga de conformidade imposta às empresas de comércio.