Você deve considerar o tamanho do fundo mútuo (AUM) ao investir?

Quando falamos sobre as várias considerações que entram na seleção de um fundo mútuo, o tamanho do fundo ou AUM recebe muita importância ou não é levado em consideração. É seguro dizer, AUM é o menos compreendido dos parâmetros de seleção de fundos.

Embora a maioria dos investidores considere o tamanho do fundo como um fator importante, outros costumam ter conflitos sobre seu papel nos investimentos em fundos mútuos. É vital ter uma ideia completa sobre o tamanho do fundo e o AUM dos fundos mútuos para investir com sabedoria e lucratividade e, portanto, neste artigo, cobrirei os fundamentos do AUM e o papel que ele desempenha na seleção de fundos em todas as categorias de fundos mútuos. Leia!

Então, qual é o tamanho do fundo ou AUM?

AUM ou Ativos sob gestão refere-se ao valor de mercado total dos ativos que estão sendo administrados pelo fundo mútuo. Simplificando, os ativos administrados ou o tamanho do fundo são o valor total do capital mantido pelo fundo mútuo no mercado atual. Esses ativos subjacentes são administrados por um especialista denominado gestor de fundos, que toma todas as decisões importantes em relação ao fundo mútuo em nome do investidor.

O AUM é muito útil quando você deseja ter insights sobre a casa de fundos e seu sucesso. O desempenho de uma casa de fundos em comparação com seus concorrentes também é refletido pelo tamanho dos fundos ou Ativos sob gestão. Os investidores também podem obter informações sobre os retornos obtidos por fundos mútuos, entendendo o AUM de um fundo mútuo. Esses ganhos podem ser utilizados de três maneiras -

• Distribuindo investidores como um dividendo
• Reinvestindo em títulos para ganhos adicionais
• Mantendo de acordo com o mandato de investimento

Qualquer uma das três ações depende da estratégia de crescimento da casa de fundos e da empresa subjacente.

Agora vem a pergunta, você deve considerar Ativos sob gestão ao investir em fundos mútuos?

Esta decisão depende do tipo e tamanho do fundo que você está investindo em

1. Fundos de ações
2. Fundos de dívidas
3. Fundos de pequena capitalização
4. Fundos de grande capitalização

Para fundos de ações

Quando você planeja investir em fundos mútuos de ações, o foco deve ser em quão consistente o fundo tem sido na geração de retornos e quão bem ele cumpre os mandatos de investimento.

O AUM pode ficar em desvantagem ao investir em fundos mútuos de ações. A consistência dos retornos reflete-se no desempenho de um fundo mútuo durante as flutuações do mercado. Por isso, um fundo mútuo de ações é considerado bom se gerar retornos consideráveis ​​e consistentes de forma positiva, independentemente do tamanho ou relacionamento do fundo.

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Para fundos de dívida

Os fundos mútuos de dívidas dependem fortemente de seu AUM para gerenciar seus retornos e dividendos aos investidores. Um fundo mútuo de dívida com um fundo de grande porte ou ativos maiores sob gestão está em uma posição melhor para distribuir as despesas do fundo fixo entre seus investidores. Um fundo de grande porte significaria uma taxa de despesas mais baixa por pessoa que, por sua vez, se reflete nos retornos do fundo.

Além disso, se a casa de fundos tiver um tamanho de fundo maior ou ativos sob gestão, ajuda na melhor negociação com os emissores de dívida, cortesia do tamanho.

Para fundos de média e pequena capitalização

O impacto de um grande AUM afeta as empresas de pequena e média capitalização. A principal razão por trás disso, é que as empresas de pequena capitalização investem em empresas de alto potencial de crescimento, que ainda estão crescendo. A compra e venda de ações dessas empresas pequenas, mas de alto crescimento, torna-se um desafio e impacta os aspectos de liquidez.

Os fundos de pequena capitalização têm tendência a restringir o influxo de dinheiro além de um certo nível. Tal situação surge quando os ativos sob gestão de um determinado fundo mútuo ultrapassam uma determinada marca. A principal razão por trás dessa restrição é que um fundo de tamanho maior implicaria que o fundo se tornasse um acionista principal da empresa, levando a restrições na negociação de ações quando o mercado flutua. Além disso, com um balão AUM, o gestor do fundo enfrenta o desafio de investir grandes quantias em ações subjacentes, Contudo, as restrições novamente tornarão o caminho difícil para ele. Por outro lado, para empresas de média capitalização, as empresas em questão têm mais liquidez e um AUM crescente pode ser acomodado pelos gestores do fundo.

Fundos de grande capitalização

É uma concepção geral de que quanto maior o fundo, melhor ele é, mas isso ainda está para ser provado. Vários fundos de grande capitalização de tamanhos variados podem ser comparados para obter resultados que refletem que o tamanho do fundo não exerce nenhum resultado sobre os retornos gerados pelos fundos mútuos. Mesmo o menor dos fundos mútuos de grande capitalização, Mirae Asset India Opportunities fund com um AUM de Rs. 4738 Crores tem tido um desempenho melhor do que o maior fundo de grande capitalização, Fundo HDFC Top 200 com AUM de Rs. 11, 000 crores. Em uma nota geral, fundos de grande capitalização podem acomodar facilmente AUM alto.

Impacto de ativos superiores sob gestão em fundos mútuos

Em uma nota geral, o desempenho do fundo mútuo funciona independentemente do tamanho do fundo e dos ativos administrados. Não existe uma regra universal que oriente o comportamento de um fundo mútuo à medida que o AUM aumenta. Diferentes tipos de fundos mútuos se comportam de maneira diferente com ativos mais altos sob gestão.

O principal contribuidor para o desempenho de um fundo é o conjunto de habilidades do gestor do fundo que gerencia os fundos tomando as decisões certas no momento certo de entrada ou saída de um fundo mútuo. Um gestor de fundos é um especialista que dirige o fundo com suas habilidades e consegue gerar retornos apreciáveis ​​mesmo quando os mercados estão flutuando.

Conclusão

Os ativos administrados servem como um espelho que reflete a capitalização geral do mercado de um fundo mútuo. Os investidores devem levar em consideração vários outros fatores que têm um impacto maior no desempenho de um fundo mútuo, em vez de depender apenas do AUM. Ativos sob gerenciamento são uma excelente fonte para mapear a popularidade de um fundo mútuo que pode ter um leve impacto em sua decisão sobre o investimento em um novo fundo mútuo.

Feliz investimento!

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