O que são retornos finais e contínuos?

Como investidor, a maioria de nós dá alta prioridade aos retornos históricos quando se trata de investimentos em fundos mútuos.

Mas você sabia que existe mais de uma maneira de medir os retornos?

Em termos de retorno sobre o investimento, Existem 2 maneiras de avaliar o desempenho de um fundo mútuo no mercado atual.

O primeiro é Retornos móveis e o segundo é Retornos rotativos. Vamos entender os dois em detalhes com exemplos de porcentagem de retorno de alguns fundos mútuos:

Retornos finais

Retornos finais são os retornos que medem o desempenho de um fundo mútuo nos últimos períodos específicos, como 1 ano, 3 anos, 5 anos ou base do início até a data.

Em palavras simples, Os retornos finais são o cálculo dos retornos ponto a ponto e, em seguida, a sua anualização e, portanto, também são chamados de retornos ponto a ponto.

Esta medida fornece uma imagem mais transparente em comparação com os retornos absolutos, uma vez que um fundo mútuo pode ter um desempenho excepcionalmente bem ao longo de um período de 5 anos, mas pode ter sedado o crescimento nos últimos 2-3 anos.

Por exemplo,

Digamos que um fundo mútuo começou com um valor de Rs 100 em 1º de janeiro, 2019, terminou com NAV de Rs 200 em 1º de janeiro, 2024.

Então, o retorno ano a ano será de 18,92%, usando a fórmula de composição:

(Valor final / valor inicial) ^ (1 / anos) -1] até 1º de janeiro, 2024.

Isso significa que a partir de 1º de janeiro, 2019, a 1 ° de janeiro, 2024, seu investimento cresceu para Rs. 118,9, resultado de [100+ (100 * 18,92%)].

No próximo ano, ou seja, em 1º de janeiro, 2020, o retorno pode ser Rs 118,9 + 18,92% de 118,9 =Rs.141,4 e assim por diante.

Aqui está o exemplo de alguns fundos com retornos absolutos e finais ao longo de um período de 3 anos.

Particulars Plano direto de crescimento do Axis Bluechip Fund Mirae Asset Emerging Bluechip Fund de crescimento direto Franklin India Ultra Short Bond Fund Crescimento Direto do Fundo de Poupança Regular Prudencial da ICICI Data do Investimento 01-Ago-1901-Ago-1901-Ago-1901-Ago-19NAVRs 100Rs 100Rs 100Rs 100Reditado em 01-Ago-2201-Ago-2201-Ago-2201-Ago-22NAVRs 151Rs 145Rs 133Rs Retornos de 1293 anos 51% 45% 33 % 29% CAGR retorna 14,83% 13,23% 9,90% 8,93%

Aqui está o exemplo de 5 esquemas de fundos mútuos com seus retornos finais acima de 1 ano, Período 3Y e 5Y.

Esquema de Fundo Mútuo Retornos finais 1 ano3 anos5 AnosAxis Long Term Equity Fund - Crescimento - 1,33% 10,65% 14,41% -1,33% 10,65% 14,41% SBI Small Cap Fund Direct-Growth-10,80% 11,94% 19,51% Mirae Asset Large Cap Fund - Crescimento direto 1,37% 11,82 % 13,82% Reliance Liquid Fund Direct-Growth 7,60% 7,20% 7,72% LIC MF Index Sensex Fund Direct-Growth0,38% 10,09% 7,96%

Retornos rolantes

Em retornos contínuos, a média é uma série de retornos sobre períodos sobrepostos. Ele mede o retorno sobre fundos mútuos em diferentes pontos do tempo, eliminando assim qualquer tendência associada aos retornos observados em um determinado ponto do tempo.

Por exemplo, faça uma série contínua de cinco anos começando em 1º de janeiro, 2020, por 15 anos. Portanto, os retornos seriam calculados a partir de 1º de janeiro, 2020, a 31 de dezembro, 2025; 1 ° de janeiro, 2025, a 31 de dezembro, 2030, e assim por diante.

Por meio de retornos contínuos, você pode usar vários blocos de 3, Períodos de 5 ou 10 anos em vários intervalos e veja o desempenho de um fundo mútuo durante esse período.

Com retornos contínuos, pode-se olhar para vários ciclos para saber o maior retorno, o menor retorno e o retorno médio de um fundo mútuo por um período especificado. Essas estimativas permitem que os investidores gerenciem suas expectativas em relação ao fundo mútuo.

Embora os retornos contínuos trabalhem com base na probabilidade, não há tendência para qualquer período de tempo.

Por exemplo,

Se você comprou um esquema de fundo mútuo, há um ano por Rs. 1000 e vendeu hoje em Rs. 1200, seu retorno ponto a ponto ou retorno final é de 20%.

Contudo, este método é vulnerável a grandes oscilações de valor nos dias de observação.

No exemplo acima, suponha que o valor do fundo caia para Rs. 1070 amanhã - seu retorno ponto a ponto não é mais preciso por um período de 1 ano.

No entanto, o retorno de rolamento levará em consideração essa flutuação. Ele considerará os retornos entre, digamos, 1 ° de janeiro a 1 ° de fevereiro, 2 de janeiro a 2 de fevereiro, 3 de janeiro a 3 de fevereiro e tome a média desses retornos, dando assim um resultado mais preciso.

Características dos retornos contínuos

• É uma medida eficaz para avaliar o desempenho de fundos mútuos
• Mais preciso
• Esta metodologia não é tendenciosa para qualquer período de tempo particular
• É uma maneira confiável de mostrar o retorno do investimento
• Fornece informações adequadas para um investidor
• Bom para um investidor recorrente (ou seja, mensal ou trimestral) ou SIP
• Ele pode ser usado para calcular o retorno médio do Fundo Mútuo

The Bottom Line

Então, para resumir, o retorno à direita dará uma indicação de como o fundo se saiu no longo prazo de uma data específica para outra data, mas é difícil de entender a partir de tais dados, a consistência do fundo em tempos ruins e bons, o que afeta a porcentagem de retorno para um investidor.

Retornos rolantes, por outro lado, dará o retorno geral do fundo ao longo de um período de tempo em intervalos específicos que ajudarão o investidor a escolher o melhor fundo em termos de desempenho e consistência.

Embora vejamos principalmente os dados em termos de retornos finais por casas de fundos e sites, retornos contínuos também começaram a ganhar popularidade entre os investidores de fundos mútuos.

Bons investimentos!

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