Diferença na relação de despesas entre fundos mútuos diretos e regulares

Os fundos mútuos diretos prometem um baixo índice de despesas. Para um investidor, custo mais baixo significa retornos mais elevados. Então, o que acontece com os fundos regulares? Mais importante, por que o índice de despesas é diferente em MFs diretos e MFs regulares?

O que é razão de despesas?

Para compreender a questão, você deve primeiro buscar o termo Razão de Despesa. O custo para uma empresa de investimento administrar um fundo mútuo é medido em “Expense Ratio”.

Chegou a um cálculo anual, o índice de despesas é igual às despesas operacionais do fundo divididas pelo valor médio dos ativos do fundo. As despesas operacionais incluem:

• Taxas para o gestor de investimentos do fundo,
• Manutenção de registros,
• Serviços de custódia,
• Impostos,
• Taxas de contabilidade e auditoria, e
• Custo de marketing (aplicável em MFs selecionados), também denominado como Taxa 12B-1.

Resumidamente, é a porcentagem dos ativos do fundo usados ​​para a administração da empresa, publicidade, e gestão.

Esse valor é pago ou deduzido dos investidores. Existem certos limites máximos que as instituições de fundos devem seguir ao determinar os encargos ou taxas e podem ser amplamente classificados como:

• Encargos anuais máximos:2,5% (se o tamanho do fundo for
• GST:18%
• Incentivo B15 adicional (permitido pelas casas de fundos SEBI podem cobrar 30 BPS adicionais [pontos básicos] se as entradas de cidades B15 forem de pelo menos 30% das novas entradas brutas)

Os vários componentes podem ser entendidos com um exemplo do fundo HDFC Equity (um plano regular):

Despesa HeadHDFC Equity FundInvestment Management Fees1,25% Trustee Fees0,10% Audit Fees0,01% Custodian Fees0,01% Registrador &Transfer Agent Fees0,15% Marketing and Sell Despesas incluindo Agents Commission e estatutários Publicidade e Brokerage &Transaction Cost relativos ao distribuição das unidades0,75% Custo de comunicação com investidores e custo de transferência de fundos 0,15% Outras despesas0,08% Despesas totais 2,5%

Portanto, o índice de despesas é um fator importante na decisão do retorno para um investidor. Contudo, a tendência mostra que os investidores estão investindo principalmente em planos regulares. A razão por trás disso pode ser:

• Eles não estão cientes dos planos diretos,
• Eles próprios não podem decidir sobre a seleção de fundos,
• Eles seguiram canais online de fácil acesso, que promovem principalmente planos regulares, e
• Eles não estão cientes do fato de que podem mudar de planos regulares para diretos.

O que é o ponto de base?

Em 2012, O SEBI trouxe alterações nos regulamentos que mudaram o mercado de fundos mútuos. Para entender uma dessas mudanças, que afetou a relação de despesas a ser cobrada, você deve entender o termo - Ponto de Base (bps).

O Ponto de Base é igual a 1/100 de 1% e denota a variação percentual no instrumento financeiro. A mudança feita pelo SEBI afetou a forma como as corretoras de fundos estavam cobrando e os investidores recebendo retornos.

Fundos mútuos antes e agora

SEBI fez as seguintes alterações críticas:

• Razão de despesas mais alta:para expandir o alcance das casas de fundos nas áreas rurais, O SEBI os incentivou com 30 pontos básicos adicionais se as novas entradas de cidades B15 (além das 5 principais cidades) forem superiores a 30%. Isso significa que, além dos 2,5%, agora eles podem cobrar adicionalmente 0,3%.
• Sem limites internos para Relação de Despesa:O teto de 1,25% para gestão de fundos e 0,5% para custo de distribuição foi abolido e agora os fundos mútuos podem decidir sobre a distribuição de despesas como desejarem.
• Nascimento dos Planos Diretos:Não houve demarcação dos investimentos realizados pelos agentes ou dos investimentos realizados diretamente com as empresas de Gestão de Ativos. Isto foi implementado e foram lançados Planos de Fundo de Mútuo Direto com um rácio de despesa inferior. Portanto, se um fundo mútuo oferece "Um plano", em seguida, deve oferecer outro plano denominado- A Direct. O plano direto deve ter um índice de despesa menor e foi antecipado para os investidores que têm experiência em gestão de fundos e compram diretamente da AMC sem o auxílio de agentes ou distribuidores.

Para resumir:

CriteriaBeforeNowExpense Ratio ChargedMax. 2,5% permitidoAgora 30 BPS adicionais são permitidos se os novos ingressos de cidades B15 forem superiores a 30% Limites internos na relação de despesas Limites internos de 1,25% para taxas de gestão de fundos, 0,5% para custos de distribuição; sem limites agora, fundos mútuos podem decidir por conta própria. Esquema direto de MFs. Nenhuma distinção entre um investimento feito por um consultor ou direto pelo investidor. Uma categoria completamente nova denominada "Direto" foi introduzida com uma relação de despesas mais baixa

Fundos mútuos regulares versus fundos mútuos diretos

Quase não há diferenças entre fundos mútuos regulares e diretos, exceto pelo fato de que no plano regular, o fundo é administrado por agentes ou consultores de fundos. Enquanto no plano direto, a gestão do fundo é feita diretamente pelo investidor. Além disso, a proporção de despesas dos planos regulares é maior do que os planos diretos.

Resumidamente, o gráfico de comparação será semelhante a:

Plano Regular Plano Direto Você investe por meio de consultores ou distribuidores de fundos mútuos, também denominados como gerentes de relacionamento. Você assume a responsabilidade de fazer isso sozinho, visitando a empresa de gestão de ativos ou comprando online em seu site. Recomendações ou orientações de investimento são feitas pelo consultor de investimentos e você também obtém serviço pós-venda. orientação, sua própria pesquisa será o seu guia para o investimento. As comissões indiretas são pagas aos consultores de investimento por seus serviços pelo AMC. As comissões são feitas cortando o dinheiro que você investe. Nenhuma comissão, tal como você faz as coisas sozinho. Maior índice de despesas Menor índice de despesas

Por que a diferença na relação de despesas?

A diferença no índice de despesas torna os planos regulares mais elevados do que os planos diretos. É devido ao fato de que em planos regulares, a comissão do agente, na ordem de 0,5% a 1,5%, é pago pelo investidor.

Os planos diretos não possuem agentes ou consultores e, portanto, essas taxas não são aplicáveis. A diferença em termos de proporção de despesas pode parecer minúscula - 1%, mas pode ser substancial ao longo de um período de tempo.

Como isso afetará os retornos?

Para entender o impacto, vamos ver esses exemplos.

Exemplo 1:Vamos supor que você investisse Rs.1, 00, 000 por 10 anos. Supondo um retorno de 15%, o plano regular renderá Rs.4, 04, 555,7 e o plano direto renderá Rs.4, 41, 143,51.

Isso significa que uma diferença de 1% na proporção de despesas renderá Rs.36, 587,74 a mais no plano direto.

Exemplo 2:Para avaliar melhor o quantum de 1%, vamos descobrir o que acontece quando a quantidade é grande, diga Rs. 10 Lakhs.

Se esse valor for investido no plano regular que cresce a uma taxa de 8% ao ano, depois de trinta anos (supondo que sua idade seja de 35 anos), o investimento valeria Rs. 76 Lakhs.

Se o mesmo tiver que acontecer no plano direto, cortar 1% de comissão teria rendido Rs. 1 crore.

Concluir

Está estabelecido que o índice de despesas é um fator decisivo no tipo de retorno que você ganha com fundos mútuos.

Os planos regulares têm uma taxa de despesas mais alta, pois deduzem a comissão do consultor de investimentos de seu investimento. Os planos diretos têm uma taxa de despesas mais baixa e retornos mais altos, mas o risco do investimento depende totalmente de seu talento e destreza na gestão de fundos mútuos.

Pode ser mais fácil comprar um plano regular do que comprar você mesmo um plano direto, mas por um período de longo prazo, isso vai pagar a você um dividendo muito maior. Um investidor novo ou inexperiente é aconselhado a seguir o plano regular e um investidor acadêmico sempre pode obter retornos mais altos investindo em MFs diretos.

Como investidor, é você quem precisa fazer a escolha e lembrar de duas regras:

• Nunca perca dinheiro.
• Nunca se esqueça da regra 1!

Bons investimentos!

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