Contrarian Bet da Fidelity New Millennium compensa

Em 2014, Fidelidade Novo Milênio (FMILX) o gestor de fundos John Roth se descreveu como um selecionador de ações oportunista. Agora, mais de nove anos em um mercado altista, ele diz que se tornou mais contrário. Em meados de 2017, Roth perdeu ações em ações de alta tecnologia, incluindo o alfabeto, Apple e Facebook. Em 2014 e 2015, quando os preços do petróleo despencaram, ele carregou estoques de energia.

Essa última aposta valeu a pena no ano passado, à medida que os preços do petróleo se recuperaram. Os estoques de energia de Roth, que compõem quase 13% dos ativos do fundo (o dobro da participação de energia no índice Standard &Poor’s 500 de ações), ajudou o Novo Milênio, um membro do Kiplinger 25, nossos fundos mútuos de baixa taxa favoritos ultrapassam o S&P 500 em um ponto percentual nos últimos 12 meses. Duas empresas foram de grande peso:Ações em Reservas Legadas (LGCY), uma empresa de exploração e produção, disparou 378%; ConocoPhillips (COP), outra empresa de E&P, aumentou 70%.

O último movimento contrário de Roth foi comprar ações da General Electric (GE). Ele foi atraído para o conglomerado problemático no início de 2018, depois que as ações caíram quase 60% desde meados de 2016 e foram "deixadas para morrer" por outros investidores, ele diz. Mas uma reviravolta parece possível. Depois que a GE jogou “whack-a-mole” para consertar seus problemas por anos, Roth diz, ela contratou um novo presidente-executivo no ano passado, que está comprometido em simplificar os negócios. A GE anunciou recentemente planos de desmembrar seu negócio de saúde e vender sua participação na firma de serviços de petróleo Baker Hughes. “Eles estão finalmente revelando valor, finalmente admitindo que a empresa precisa se separar, ”Diz Roth.

O Novo Milênio dá a Roth muita latitude. Ele pode investir em pequenas, médias ou grandes empresas, com sede nos EUA ou no exterior. Nos dias de hoje, o fundo tem cerca de 14% de seus ativos investidos no exterior, principalmente no Reino Unido e em outros países europeus. Roth diz que está encontrando boas oportunidades, uma empresa de cada vez, em “empresas das quais as pessoas nunca ouviram falar”. Ações em HUB24, uma empresa australiana de serviços financeiros, aumentaram 95% nos últimos 12 meses. Bebidas Fevertree, uma empresa de bebidas do Reino Unido, aumentou 110%.

Desde que Roth assumiu a New Millennium em 2006, ele teve vários anos bons e alguns sem brilho. Mas na última década, ele bateu o S&P 500 em uma média de mais de meio ponto percentual por ano.